Золото рассчитывает на недельный рост, но ястребиный прогноз ФРС ограничивает повышение
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото нацелено на недельный рост после отскока от самого низкого уровня более чем за месяц.
- Новости о поставках из Саудовской Аравии оказывают давление на цены на нефть и помогают доходности казначейских облигаций США отступить от недавних пиков.
- XAU/USD держится ниже средней полосы Боллинджера на уровне $4 422, тогда как индикаторы импульса указывают на консолидацию.
Золото (XAU/USD) в пятницу не может подняться выше уровня $4 400, поскольку ястребиный прогноз Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике поддерживает высокий спрос на доллар США (USD). Тем не менее металл готов зафиксировать первый недельный рост за три недели, поскольку откат цен на нефть отдаляет доходность казначейских облигаций США от многолетних максимумов, помогая золоту восстановиться после минимума более чем за месяц на уровне $4 235, достигнутого в среду. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 371, с повышением на 0,68% внутри дня.
Для золота эта неделя была волатильной. В среду ФРС повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), до диапазона 3,75%-4,00%, осуществив первое повышение с 2023 года. Это решение подтолкнуло доллар США и доходность казначейских облигаций вверх, что привело к резкому снижению цен на золото. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 100,50, вблизи семинедельных максимумов.
Однако давление после заседания ФРС было компенсировано снижением цен на нефть, которые ослабли после сообщений о том, что Саудовская Аравия перенаправляет часть экспорта и работает над ремонтом трубопровода Восток–Запад, поврежденного в результате атаки на прошлой неделе. Трубопровод позволяет доставлять саудовскую нефть в Красное море, не проходя через Ормузский пролив.
Каким может быть дальнейший путь золота?
Главный вопрос заключается в том, сможет ли золото развить свой отскок. ФРС дала понять, что могут последовать дополнительные повышения ставок, поскольку политики по-прежнему привержены возвращению инфляции к целевому уровню центрального банка в 2%. Обновленный точечный прогноз показывает, что 16 из 18 чиновников ожидают как минимум еще одного повышения ставки в этом году. Медианный прогноз по ставке составляет 4,1% как на 2026, так и на 2027 год, что указывает на отсутствие у чиновников ожиданий снижения ставок в следующем году.
Более высокие затраты на заимствования увеличивают альтернативные издержки владения недоходными активами, такими как золото. Согласно CME FedWatch Tool, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 55% вероятность еще одного повышения ставки на заседании в октябре.
В то же время риски инфляции, связанные с энергетикой, не исчезли. Нефть West Texas Intermediate снизилась всего примерно на 0,63%, до уровня около $96,50, перед выходными, несмотря на позитивные изменения в ситуации с поставками из Саудовской Аравии, в то время как движение судов через Ормузский пролив остается сильно ограниченным.
Эти риски удерживают доходность казначейских облигаций США на повышенном уровне, причем недавний откат оказался ограниченным. Доходность эталонных 10-летних облигаций торгуется около 4,97%, прибавляя примерно 0,50% за день и находясь недалеко от максимума 2007 года на уровне 5,04%, достигнутого ранее на этой неделе.
В результате золото сталкивается со сложным фоном. Для более сильного восстановления может потребоваться более глубокое падение цен на нефть, снижение доходности казначейских облигаций США или изменение ожиданий относительно ставок ФРС. Тем не менее покупки со стороны центральных банков, высокий инвестиционный спрос и стабильный приток средств в биржевые фонды, обеспеченные золотом, должны поддерживать металл в долгосрочной перспективе.
За чем следить на следующей неделе?
Экономический календарь США на следующую неделю относительно малонасыщен, однако запланированы выступления нескольких представителей ФРС. Их комментарии могут дать новые подсказки относительно того, вероятно ли еще одно повышение ставки в октябре. События на Ближнем Востоке также останутся в центре внимания. Reuters сообщает, что во вторник президент США Дональд Трамп, как ожидается, встретится с лидерами или министрами иностранных дел стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива на полях Генеральной Ассамблеи ООН.
Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже средней полосы Боллинджера
На дневном графике XAU/USD торгуется ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) полос Боллинджера на уровне $4 422, сохраняя умеренно медвежий настрой в ближайшей перспективе. Моментум неоднозначен: отрицательное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и низкое значение индекса среднего направления (ADX) на уровне 16 указывают на ослабление попыток роста, тогда как нейтральный индекс относительной силы (RSI) в районе 51 предполагает консолидацию, а не сильное направленное движение.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление совпадает со средней полосой Боллинджера на уровне $4 422, за ним следуют психологический горизонтальный барьер на уровне $4 500 и верхняя полоса Боллинджера в районе $4 654. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится в районе нижней полосы Боллинджера на уровне $4 189, выше более значимой горизонтальной базы на уровне $4 000, где более глубокая коррекция, как ожидается, привлечет более сильный интерес к покупкам на падении.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.