Золото поднимается выше $4 050 на фоне ослабления USD; потенциал роста, похоже, ограничен на фоне ставок на повышение ФРС

• Золото восстанавливается от дневного минимума на фоне умеренного отката USD, хотя ему не хватает продолжения движения.
• Высокие цены на сырую нефть подогревают опасения инфляции и усиливают ставки на повышение ставки ФРС, оказывая давление на золото.
• Эскалация напряженности между США и Ираном и тарифы Трампа благоприятствуют быкам по USD, ограничивая рост драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) развивает свой скромный внутридневной отскок и поднимается обратно выше уровня $4 050, обновив дневной максимум в первой половине европейской сессии в пятницу на фоне умеренного отката доллара США (USD). Однако фундаментальный фон требует некоторой осторожности, прежде чем подтверждать, что откат от более чем двухнедельного максимума, достигнутого в среду, исчерпал себя, и делать ставку на какой-либо значимый рост. Цены на сырую нефть остаются повышенными на фоне обострения напряженности между США и Ираном, подпитывая опасения по поводу инфляции и усиливая ожидания более длительного сохранения высоких процентных ставок в США. Это может и дальше выступать попутным ветром для USD и сдерживать беспроцентный слиток.

Американские военные объявили, что в четверг завершили еще один раунд ударов по Ирану, что стало 13-й подряд ночью операций. В заявлении Центральное командование США (CENTCOM) сообщило, что его силы нацелились на "иранские военные командные центры, склады беспилотников, сети связи, объекты берегового наблюдения и морские возможности". Атака была направлена на дальнейшее снижение угрозы, которую Иран представляет для гражданских моряков и коммерческих судов, проходящих через Ормузский пролив.

Последние удары происходят на фоне расширяющегося регионального противостояния, при котором Иран и его союзники нанесли ответные удары по военным объектам, связанным с США, в Кувейте, Бахрейне и Иордании. Кроме того, силы хуситов, связанных с Ираном, атаковали два саудовских нефтяных танкера в Красном море, назвав это частью морской блокады Саудовской Аравии и распространив войну на Ближнем Востоке на еще один крупный узел судоходства. Это усиливает опасения перебоев с поставками и поднимает цены на сырую нефть до свежего максимума с 11 июня.

Инвесторы по-прежнему опасаются, что высокие цены на сырую нефть вновь разожгут инфляционное давление и заставят крупные центральные банки, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), занять более ястребиную позицию. Вдобавок к этому, опубликованные в четверг данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до самого низкого уровня с сентября 1969 года, указывая на устойчивый рынок труда. Это должно позволить чиновникам ФРС сосредоточиться на сдерживании инфляции, что подкрепляет аргументы в пользу как минимум одного повышения процентной ставки к концу этого года.

Между тем президент США Дональд Трамп ввел масштабные новые тарифы в диапазоне от 10% до 12,5% в отношении 60 ключевых торговых партнеров страны, охватывающие 99,4% импорта США. Последние события угрожают вновь разжечь глобальную торговую войну, сдерживая аппетит инвесторов к более рискованным активам и дополнительно поддерживая статус доллара как резервной валюты. Это, в свою очередь, подкрепляет аргументы в пользу продолжения отката пары XAU/USD от двухнедельного максимума, установленного в среду, поскольку внимание переключается на заседание FOMC на следующей неделе.

4-часовой график XAU/USD

Медведи по золоту сохраняют преимущество, пока цена ниже ключевого сопротивления 200-EMA

С технической точки зрения, неудача на этой неделе вблизи 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и последующее снижение указывают на то, что недавний отскок от области $3 960-$3 959, или месячного минимума, исчерпал себя. Дополнительно к этому, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится в отрицательной зоне, при этом линия глубоко ниже нуля, а индекс относительной силы (RSI) держится около 41, намекая на то, что нисходящий импульс по-прежнему в игре.

Последующие продажи ниже психологической отметки $4 000 и поддержки $3 980-$3 975 подтвердят негативный прогноз, открывая путь к более глубокому снижению. Между тем, внутридневные уровни дна, вероятно, будут определяться предыдущими ценовыми реакциями, а не хорошо закрепленными уровнями на основе индикаторов. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление определяется 200-периодной EMA на уровне $4 158,08, и только устойчивое восстановление выше этого среднесрочного барьера начнет ослаблять преобладающее понижательное давление.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)