Золото падает, так как взрывной NFP разрушает нарратив о снижении ставки ФРС

• Золото падает на 0,80% до $3 332 на фоне сильных данных по занятости, поддерживающих доллар США.
• Уровень безработицы приближается к 4%, ставя под сомнение слабый найм, зафиксированный в отчете ADP.
• Трейдеры теперь закладывают только два снижения ставки ФРС в 2025 году, по сравнению с 65 базисными пунктами ранее.
• Бессент: решение по ставке ФРС за ними; преемник Пауэлла будет выбран осенью.

Цена на золото упала на 0,80% в четверг, так как сильный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США укрепил доллар США, что заставило участников рынка считать маловероятным, что ФРС сможет снизить ставки на заседании в июле. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $3 332, достигнув дневного максимума в $3 365.

Отчет по занятости в США за июнь превзошел прогнозы и также превысил показатели мая. Стоит отметить, что уровень безработицы снизился к порогу 4%, что указывает на то, что рынок труда остается стабильным. Эти данные ставят под сомнение отчет ADP по национальному изменению занятости, который показал, что частные компании сократили найм на -33K.

В результате доллар США укрепился, поддерживаемый ростом доходности казначейских облигаций США. Данные по фьючерсам на денежном рынке показали, что инвесторы закладывают два снижения ставки к концу 2025 года, в отличие от 65 базисных пунктов смягчения, заложенных в начале июля.

Эти данные подтвердили позицию Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что она будет удерживать ставки на уровне до тех пор, пока не увидит признаков слабости на рынке труда или возобновления дефляционного процесса.

Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент объявил, что ожидается заключение новых торговых соглашений после объявления о соглашении с Вьетнамом. Он добавил, что решение по ставкам принимает ФРС и намекнул, что администрация начнет работу над заменой Пауэлла осенью.

Тем временем Палата представителей США приняла "Один большой красивый законопроект" Трампа к финальному голосованию. Ожидается, что фискальный бюджет увеличит долг США на $3,3 триллиона в течение следующего десятилетия.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает на фоне роста доходности США и доллара США

• Цена на золото находится в обороне, так как доходности казначейских облигаций США и доллар США растут. Доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на пять базисных пунктов до 4,334%. Реальные доходности США также выросли на пять базисных пунктов до 2,034%. Кроме того, индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине валют, вырос на 0,34% до 97,10.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что экономика добавила 147 000 рабочих мест в июне, что немного выше ожиданий в 110 000 и выше пересмотренного показателя мая в 144 000. Уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%. Эти данные поддерживают осторожный подход председателя ФРС Джерома Пауэлла, так как центральный банк следит за потенциальным инфляционным воздействием торговых тарифов.
• Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 28 июня, снизились до 233 000, что ниже ожидаемых 240 000 и ниже показателя предыдущей недели, сигнализируя о устойчивом рынке труда. Тем временем индекс PMI в сфере услуг ISM вырос до 50,8 в июне с 49,9 в мае, что указывает на возвращение сектора в зону экспансии.
• Кроме того, Палата представителей США, вероятно, примет законопроект о фискальном пакете Дональда Трампа в четверг. После этого Трамп сможет подписать законопроект в установленный им срок 4 июля.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что он поддерживает выжидательную позицию в отношении монетарной политики из-за неопределенности в экономической политике. Он добавил, что рост цен, связанный с тарифами, может вызвать скачок инфляционных показателей в следующем году.
• Всемирный золотой совет сообщил, что центральные банки добавили 20 тонн желтого металла в мае, при этом Казахстан стал лидером. Национальный банк Казахстана сообщил о 7 тоннах, за ним следует Центральный банк Турции с 6 тоннами, а также Национальный банк Польши.
• Денежные рынки предполагают, что трейдеры закладывают 50 базисных пунктов смягчения к концу года, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото торгуется в боковике около $3 350

Цена на золото готова к консолидации на фоне отсутствия у покупателей решимости преодолеть отметку $3 400, несмотря на то, что ценовое движение все еще демонстрирует последовательную серию более высоких максимумов и более низких минимумов. Однако трейдерам необходимо преодолеть максимум 16 июня на уровне $3 452, если они хотят бросить вызов рекордному максимуму в $3 500 в ближайшей перспективе.

Напротив, если XAU/USD упадет ниже $3 300, следующей поддержкой станет пиковый минимум 30 июня на уровне $3 246.