Золото удерживает потери ниже $4 500 на фоне укрепления доллара США из-за ястребиного протокола заседания FOMC и рисков, связанных с Ираномენებლ
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото немного отступает от июньских максимумов, поскольку умеренное укрепление доллара США провоцирует фиксацию прибыли.
- Ястребиный протокол FOMC, инфляционные риски, обусловленные нефтью, и противостояние между США и Ираном поддерживают доллар США.
- Снижение доходности облигаций США может ограничить дальнейший рост доллара США и сдержать падение желтого металла.
Золото (XAU/USD) сохраняет небольшие внутридневные потери на протяжении азиатской сессии и в настоящее время торгуется ниже отметки $4 500, хотя остается вблизи самого высокого уровня с начала июня, установленного ранее в этот четверг. На фоне геополитической неопределенности доллар США (USD) стабилизируется после обвала предыдущего дня до трехмесячного минимума на фоне ястребиного протокола заседания FOMC. Это, в свою очередь, побуждает быков частично фиксировать прибыль и оказывает давление на золото, хотя снижение доходности американских облигаций ограничивает дальнейшее падение.
Фактически протокол заседания FOMC 28-29 июля показал, что представители Федеральной резервной системы США указали на необходимость скорого повышения процентных ставок, если не будет достигнут больший прогресс в снижении инфляции. Между тем последние публикации макроэкономических данных из США показали умеренный рост цен в месячном исчислении в июле, хотя инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень Федеральной резервной системы США (ФРС) в 2%. Кроме того, инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что рост цен на энергоносители из-за кризиса на Ближнем Востоке вновь усилит инфляционное давление. Это сохраняет ожидания как минимум одного повышения ставки ФРС в 2026 году. Помимо этого, тупиковая ситуация между США и Ираном оказывает некоторую поддержку доллару США как безопасному активу, что, в свою очередь, рассматривается как фактор, подрывающий позиции недоходного золота.
В последнем развитии событий президент Дональд Трамп заявил, что США начнут против Ирана наиболее сокрушительную экономическую операцию, и пригрозил серьезными финансовыми санкциями любой стране, которая поможет Тегерану обойти санкции или будет вести дела с Ираном. Это происходит на фоне сохраняющегося тупика в отношениях между США и Ираном из-за Ормузского пролива, что поддерживает военную премию за риск. Однако снижение доходности облигаций США может удержать быков по доллару США от агрессивных ставок, что требует осторожности, прежде чем подтверждать формирование краткосрочной вершины цены на золото и рассчитывать на коррекционное снижение.
Министерство финансов США вмешалось, чтобы оказать поддержку рынку облигаций, и в среду объявило, что с сентября как минимум вдвое увеличит операции по обратному выкупу долгосрочного государственного долга. Это привело к падению доходности 30-летних облигаций с максимального с июня 2007 года уровня. По данным TD Securities, "объявление о том, что Министерство финансов США увеличивает объем операций по обратному выкупу для предоставления ликвидности" "придало металлам новый импульс", а расширенная программа помогла поддержать возобновившийся интерес к драгоценным металлам, таким как золото.
Теперь трейдеры ожидают публикации экономических данных из США в четверг, включая индекс производственной активности ФРБ Филадельфии и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC и поступающими геополитическими новостями, будет определять динамику доллара США и цены на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Пара XAU/USD столкнулась с отскоком от области схождения $4 510-$4 515, образованной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и 61,8% коррекцией Фибоначчи апрельско-июньского снижения. Это указывает на ослабление потенциала роста в краткосрочной перспективе. При этом индекс относительной силы (RSI) на уровне 65,17 находится вблизи зоны перекупленности, тогда как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в положительной области, что указывает на сохраняющийся бычий импульс.
Тем временем первоначальная поддержка совпадает с уровнем 50,0% коррекции на $4 404, перед более глубокой структурной опорой на уровне 38,2% в районе $4 295 и уровнем Фибо 23,6% на $4 159, где покупатели могут попытаться стабилизировать любое коррекционное снижение. С точки зрения роста быкам необходимо дождаться движения выше области схождения $4 510-$4 515, прежде чем позиционироваться на дополнительный рост к уровню Фибо 78,6% на $4 670 и, в конечном счете, к максимуму цикла в районе $4 869.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.