Золото отскакивает выше $4 150 на фоне снижения доходности, в центре внимания выступление Уорша из ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото отыгрывает часть утраченных позиций, поднявшись примерно до $4 165 на ранней азиатской сессии в пятницу.
- Доллар США отступает от 18-месячного максимума на фоне снижения доходности казначейских облигаций.
- В пятницу в центре внимания будут комментарии председателя ФРС Уорша.
Цена на золото (XAU/USD) немного повышается, приблизившись к отметке $4 165 и прервав трехдневную серию потерь на ранней азиатской сессии в пятницу. Драгоценный металл восстанавливается на фоне ослабления доллара США (USD) и снижения доходности казначейских облигаций США. Трейдеры будут внимательно следить за выступлением председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша позднее в течение дня в поисках новых сигналов относительно перспектив процентных ставок в США.
Доходность казначейских облигаций США снизилась на предыдущей сессии, поскольку трейдеры фиксировали часть прибыли по акциям технологических компаний и переключились на безопасные облигации после публикации последних данных по инфляции в США. Доходность 30-летних казначейских облигаций упала более чем на 8 базисных пунктов (б.п.) до 5,42%. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций снизилась более чем на 8 б.п. до 5,079%, а доходность 2-летних облигаций упала более чем на 5 б.п. до 4,745%.
Снижение доходности облигаций и цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции и перспектив дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой США (ФРС), поддержав золото.
Опасения по поводу инфляции усилились в четверг после того, как данные по индексу цен производителей (PPI) в США также оказались выше ожиданий. Тем не менее ожидания повышения ставки в октябре ослабли, поскольку трейдеры задались вопросом, станет ли центральный банк США повышать процентные ставки два месяца подряд.
Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают как минимум еще одно повышение ставки на четверть процентного пункта до конца года.
Поддержка золота усиливается, поскольку CTA закрывают короткие позиции на фоне снижения ставок и ослабления доллара
По данным TD Securities, "CTA закрывают значительные короткие позиции по всему комплексу драгоценных металлов, поскольку снижение ставок, также обусловленное систематическим закрытием коротких позиций, помогло таким металлам, как золото, найти важную поддержку." Банк отмечает, что "процентные ставки и сила доллара ослабли после первоначального скачка на фоне публикации данных по CPI, обеспечив столь необходимую поддержку комплексу драгоценных металлов." Кроме того, TD Securities подчеркивает, что "дискреционные макропозиции остаются значительными, а приток средств в ETF и спрос со стороны центральных банков также остаются высокими." В совокупности "эти потоки в конечном итоге обеспечили сильную поддержку золоту, и мы ожидаем, что они останутся устойчивыми, особенно в районе $4 000-4 100/унц."
Хаммак предупреждает о риске инфляционного мышления, поскольку тон ФРС остается решительно ястребиным
Хаммак из ФРС выступила с умеренно ястребиным посланием: показатель FXS Speechtracker составил 7,2/10, немного снизившись относительно исторического среднего значения 7,6/10. Акцент на трудностях американцев с более низкими доходами, сталкивающихся с инфляцией, устойчивом давлении цен на входе и риске укоренения «инфляционного мышления» указывает на готовность к более агрессивной политике, если ценовые ожидания начнут повышаться. Признание Хаммак в том, что нейтральная ставка остается неопределенной, а финансовые условия не выглядят ограничительными, усиливает склонность сохранять жесткую монетарную политику на протяжении более длительного периода.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,25 пункта до 127,92, сигнализируя о незначительном ослаблении ястребиного настроя по сравнению с недавними показателями. Несмотря на снижение, индекс остается значительно выше нейтрального порога 100, подтверждая, что риторика ФРС по-прежнему прочно находится на ястребиной территории, даже несмотря на то, что последняя речь набрала немного меньше установленного базового значения в FXS Speechtracker.
Технический анализ: золото остается ограниченным ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку находится ниже средней полосы Боллинджера и 100-дневной скользящей средней. Цена ближе к нижней полосе Боллинджера, чем к верхней границе, в то время как индекс относительной силы (14) в районе 45 остается ниже зоны середины диапазона 50-60, указывая на сдержанный консолидирующийся импульс, а не на неизбежный бычий разворот.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление расположено у средней полосы Боллинджера вблизи $4 200, за которой следует 100-дневная скользящая средняя около $4 245, тогда как верхняя полоса Боллинджера вблизи $4 370 выступает в качестве более дальнего ограничения роста, если покупатели попытаются добиться более сильного восстановления. С точки зрения снижения, первая заметная поддержка формируется у нижней полосы Боллинджера на 20-дневном периоде в районе $4 035, и решительный прорыв ниже откроет путь к более глубокому коррекционному движению в рамках более широкой нисходящей структуры.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.