Золото цепляется за скромные восстановительные gains; развитие импульса отсутствует на фоне смешанных сигналов

• Цена на золото демонстрирует уверенный отскок от двухнедельного минимума, достигнутого ранее в этот понедельник.
• Снижающиеся доходности американских облигаций и ожидания снижения ставки ФРС способствуют недоходному желтому металлу.
• Умеренный рост доллара США и позитивный интерес к риску ограничивают любые значительные приросты для актива.

Золото (XAU/USD) испытывает трудности с капитализацией своего неплохого внутридневного восстановления от двухнедельного минимума, достигнутого ранее в этот понедельник, и торгуется с умеренным ростом около $3 350 в первой половине европейской сессии. Доллар США (USD) начинает новую неделю на позитивной ноте на фоне снижающихся шансов на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС). Это, наряду с рисковым окружением, оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на безопасный драгоценный металл.

Тем временем инвесторы остаются в напряжении перед встречей президента США Дональда Трампа с президентом Украины Владимиром Зеленским и европейскими лидерами для обсуждения мирного соглашения с Россией. Более того, растущее признание того, что ФРС возобновит цикл снижения процентных ставок в сентябре, может удержать быков по USD от размещения агрессивных ставок. Это может продолжать оказывать некоторую поддержку недоходному золоту и требует осторожности перед позиционированием на любое значительное снижение.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото сохраняет позитивный настрой, так как ожидания снижения ставки ФРС компенсируют интерес к риску

• Трейдеры теперь, похоже, уверены, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований на своем сентябрьском заседании. Более того, инструмент FedWatch от CME Group указывает на возможность как минимум двух снижений ставки ФРС на 25 базисных пунктов к концу этого года.
• Президент Украины Владимир Зеленский встретится с президентом США Дональдом Трампом для двусторонних переговоров в понедельник. Позже ключевые европейские лидеры присоединятся к более широкому обсуждению мирного соглашения, чтобы положить конец самой смертоносной войне Европы за 80 лет.
• Данные, опубликованные в прошлый четверг, показали, что цены производителей в США в июле выросли самым быстрым темпом за месяц с 2022 года и ослабили ожидания крупного снижения ставки на 50 базисных пунктов со стороны ФРС. Это помогает доллару США привлечь некоторых покупателей в начале новой недели.
• Тем временем предварительные данные Университета Мичигана показали, что однолетние инфляционные ожидания выросли до 4,9% с 4,5%, а пятилетний прогноз увеличился до 3,9% с 3,4%, что указывает на рост давления на цены.
• Дополнительные данные показали, что индекс потребительских настроений в США неожиданно упал до 58,6 в августе с 61,7 в предыдущем месяце, сигнализируя о плохом фоне общественного доверия. Более того, индекс ожиданий снизился до 57,2 с 57,7.
• Ранее Бюро переписи населения США сообщило в пятницу, что розничные продажи в США увеличились на 0,5% в месячном исчислении в июле. Это произошло после роста на 0,9% (пересмотрено с 0,6%) в предыдущем месяце и совпало с консенсус-прогнозами.
• Трейдеры теперь ожидают публикации протокола заседания FOMC в среду и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце недели для получения дополнительных сигналов о краткосрочном пути снижения ставок.
• Кроме того, геополитические события сыграют ключевую роль в влиянии на спрос на традиционные безопасные активы и предоставят некоторый значимый импульс для цены на золото.

Золоту необходимо преодолеть уровень $3 358, чтобы подтвердить возможность дальнейшего внутридневного роста

Внутридневной отскок от уровня 61,8% коррекции Фибоначчи восходящего движения от минимума июля и последующий прорыв выше 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике благоприятствуют быкам XAU/USD. Более того, осцилляторы на указанном графике снова начали набирать положительный импульс и поддерживают возможность дальнейшего внутридневного роста. Некоторое продолжение покупок выше уровня $3 355, или уровня 50% коррекции, подтвердит позитивный прогноз и поднимет цену на золото к следующему значимому уровню сопротивления в районе $3 372-3 374, или уровня 23,6% коррекции Фибоначчи. Моментум может продолжиться и позволить активу вернуть отметку $3 400, прежде чем нацелиться на тестирование месячного пика в районе $3 408-3 410.

С другой стороны, 200-SMA на H4, в районе $3 346, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед зоной $3 324-3 323, или уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может сделать цену на золото уязвимой для дальнейшего снижения к круглой отметке $3 300 на пути к горизонтальной зоне $3 283-3 282 и региону $3 268, или последнему минимуму конца июня.