Золото не может преодолеть $5 100 на фоне роста USD; бычий уклон сохраняется

• Золото набирает положительную динамику седьмой день подряд на фоне устойчивого спроса на безопасные активы.
• Ожидания снижения ставки ФРС удерживают доллар США рядом с многомесячным минимумом и также поддерживают драгоценный металл.
• Быки, похоже, неохотно действуют и ждут решения по политике FOMC для получения значительного импульса.

Золото (XAU/USD) сохраняет свою покупательскую активность на протяжении седьмого дня подряд во вторник, хотя, похоже, испытывает трудности с наращиванием импульса выше отметки $5 100 и остается ниже исторического максимума в первой половине европейской сессии. Глобальные неопределенности, возникающие из-за торговой политики США и геополитической напряженности, наряду с устойчивыми покупками центральных банков и сильным розничным спросом, продолжают поддерживать драгоценный металл. Более того, ставки на то, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований еще два раза в 2026 году, благоприятствуют недоходному желтому металлу.

Тем временем, доллар США (USD) немного укрепляется на фоне некоторого перепозиционирования перед ожидаемым двухдневным заседанием ФОМС по вопросам политики, которое начнется позже сегодня. Это, наряду с общим позитивным настроем, создает противодействие для золота. Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС, что повлияет на USD и предоставит новый направленный импульс для недоходного желтого металла. Тем не менее, вышеупомянутый поддерживающий фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для золота остается в сторону повышения.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Золото остается близким к рекордному максимуму на фоне спроса на безопасные активы в ожидании решения ФРС

• Президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что он введет 100% тариф на Канаду, если она продолжит торговую сделку с Китаем. Это следует за угрозой тарифов на Гренландию Трампа, хотя она была позже отозвана, и добавляет слой неопределенности.
• Более того, обострение геополитических рисков, вытекающих из затянувшейся войны России и Украины, продолжает стимулировать приток капитала в безопасные активы. Это, наряду с медвежьим долларом США и ставками на голубиную ФРС, поднимает цену на золото седьмой день подряд.
• Политические потрясения в администрации Трампа подорвали репутацию доллара США на глобальных финансовых рынках. Более того, ставки на то, что центральный банк снизит стоимость заимствований еще дважды в этом году, потянули доллар к четырехмесячному минимуму в понедельник.
• Что касается экономических данных, Бюро переписи населения США сообщило в понедельник, что заказы на товары длительного пользования выросли на 5,3% в ноябре по сравнению с ожиданиями роста на 0,5%. Новые заказы, исключая транспорт, увеличились на 0,5%, а без учета оборонных заказов выросли на 6,6%.
• Тем временем Россия настаивает на том, что Украина должна уступить весь регион Донбасса в рамках любого соглашения о прекращении войны. Украина решительно отвергла это предложение, так как мирные переговоры между Россией и Украиной, организованные США, в Абу-Даби завершились без соглашения в субботу.
• Однако медведи по доллару США делают паузу, так как внимание рынка сосредоточено на результатах двухдневного заседания FOMC, которое будет объявлено в среду. Инвесторы будут искать больше подсказок о пути снижения ставки ФРС, что повлияет на доллар США.
• Таким образом, замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания могут вызвать волатильность на рынках и повлиять на товар на фоне устойчивых покупок центральными банками и рекордных притоков в биржевые фонды.
• На самом деле Народный банк Китая (ЦБ Китая) продлил свою золотую покупательскую активность на четырнадцатый месяц в декабре, в то время как Национальный банк Польши, Резервный банк Индии и Центральный банк Бразилии активно покупали в конце 2025 и начале 2026 года.
• Более того, глобальный спрос на инвестиции в золото через биржевые фонды увеличился на 25% в 2025 году. Запасы золота выросли до 4 025,4 тонны с 3 224,2 тонны в 2024 году, а общие активы под управлением в ETF составили $558,9 миллиарда.

Быки по золоту могут ожидать прорыва через восходящий канал перед тем, как делать новые ставки

Ночью неудача в прорыве через краткосрочный восходящий канал и последующий откат могут рассматриваться как первый признак возможного бычьего истощения. Тем не менее, появление новых покупок во вторник требует осторожности перед подтверждением того, что цена на золото достигла пика. Более того, восходящий канал поддерживает более широкий восходящий тренд, при этом нижняя граница предлагает поддержку около $4 971,48, так как пара XAU/USD удерживается в среднем диапазоне. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) стала отрицательной и расширяется, указывая на то, что линия MACD опустилась ниже сигнальной линии около нулевого уровня, и моментум ослабевает.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 70,84 перекуплен и снижается, что может удерживать покупателей в осторожности, пока пара XAU/USD консолидируется в пределах канала. На верхней стороне верхняя граница канала на уровне $5 156,89 ограничивает рост. Восстановление MACD к бычьему пересечению будет необходимо для повторного утверждения восходящего импульса, в то время как высокий RSI говорит о необходимости переваривания перед устойчивым прорывом. Закрытие выше верхней границы в 4-часовом графике откроет путь для продолжения восходящего тренда, в то время как неудача в улучшении моментума оставит настрой уязвимым для дальнейших тестов дна канала.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)