Золото остается без изменений выше $4 300, поскольку укрепление доллара ограничивает рост на фоне ожиданий ястребиного настроя центральных банков

• Золото начинает новую неделю сдержанно, поскольку трейдеры, похоже, проявляют осторожность в преддверии заседаний центральных банков.
• Растущие ожидания повышения ставки ФРС и геополитические риски поддерживают доллар США, ограничивая потенциал роста драгоценного металла.
• Отсутствие каких-либо значительных продаж требует некоторой осторожности от медведей, прежде чем занимать позиции в расчете на более глубокое падение.

Золото (XAU/USD) не может развить умеренный отскок пятницы от уровней ниже $4 300 и колеблется в узком диапазоне в начале новой недели, поскольку трейдеры ожидают ключевых заседаний центральных банков, прежде чем делать новые направленные ставки. Федеральная резервная система США (ФРС), Банк Англии (BoE) и Банк Японии (BoJ) должны объявить о своих решениях в среду, четверг и пятницу соответственно. Тем временем растущая уверенность в том, что центральные банки могут сохранить более ястребиный настрой на фоне инфляционных рисков, вызванных повышением цен на энергоносители, продолжает оказывать давление на недоходное золото.

Фактически цены на сырую нефть остаются вблизи максимального уровня с 21 мая, достигнутого в пятницу, на фоне напряженности на Ближнем Востоке и столкновений в Ормузском проливе. Согласно последним сообщениям, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене заявили, что использовали беспилотники и ракеты для атаки на военную базу на юге Саудовской Аравии. Кроме того, запланированная региональная встреча стран Персидского залива и Ирана по вопросу Ормузского пролива была отложена, что сохраняет геополитическую премию за риск и поддерживает цены на нефть. Это происходит на фоне опубликованных на прошлой неделе высоких данных по инфляции в США, которые повысили ожидания повышения процентных ставок ФРС.

Согласно инструменту CME Group FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований по итогам двухдневного заседания в среду, более чем в 85%. Ожидания усилились после публикации на прошлой неделе отчетов по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) США, которые указали на сохранение оптовой и потребительской инфляции в августе. Это, наряду с сохраняющейся геополитической неопределенностью, возвращает доллар США (USD) как безопасное убежище к недельному максимуму, установленному в пятницу, что, в свою очередь, указывает на то, что для пары XAU/USD по-прежнему сохраняется потенциал снижения.

Тем временем президент США Дональд Трамп усилил давление на ФРС, призывая сохранить ставки на прежнем уровне или даже снизить их, заявив, что ни одна страна не должна иметь процентные ставки ниже, чем в США. Это, в свою очередь, удерживает трейдеров от агрессивных медвежьих ставок на драгоценный металл. Поэтому будет разумно дождаться последующих продаж и закрепления ниже отметки $4 300, прежде чем занимать позиции в расчете на какое-либо значительное снижение цены на золото. Однако вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что любую попытку восстановления по-прежнему могут рассматривать как возможность для продаж, и она, скорее всего, будет ограничена.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

На фоне недавней неспособности закрепиться выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике пробой ниже 200-периодной SMA на прошлой неделе рассматривался как ключевой триггер для медведей по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) остается слегка отрицательным, а индекс относительной силы (RSI) на уровне около 41,33 указывает на сдержанный, слегка медвежий импульс, а не на состояние перепроданности.

Однако для подтверждения сценария более глубокого снижения необходимы дальнейшие продажи ниже уровня коррекции 50,0% июльско-августовского восходящего движения вблизи $4 327, что откроет путь к коррекции 61,8% около $4 241 и коррекции 78,6% вблизи $4 118. В конечном итоге стоимость сырьевого товара может опуститься к более широкому структурному уровню поддержки в районе циклического минимума $3 961.

При росте первоначальное сопротивление расположено в районе 200-периодной SMA около $4 383, за которым следует коррекция Фибоначчи 38,2% на уровне $4 414. Устойчивый прорыв выше этих уровней откроет путь к 100-периодной SMA в районе $4 472, а затем к коррекции 23,6% на уровне $4 521, тогда как предыдущий циклический максимум вблизи $4 694 окажется в фокусе только в случае более сильного восстановления.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)