Золото опускается ниже $4 300 на фоне роста цен на нефть и ястребиного настроя ФРС, снижающих его привлекательность
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото теряет импульс, опустившись в район $4 275 на ранней азиатской сессии в пятницу.
- Новый скачок цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции, оказывая давление на цену золота.
- Ястребиные сигналы представителей ФРС усилили ожидания повышения ставок.
Цена на золото (XAU/USD) снижается к отметке $4 275 на ранней азиатской сессии в пятницу. Драгоценный металл продолжает снижение на фоне растущих ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году. Позднее сегодня выступят президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак.
Цены на нефть восстанавливаются после того, как переговоры между Соединенными Штатами (США) и Ираном продемонстрировали мало признаков прогресса, усилив опасения по поводу инфляции, обусловленной ростом цен на нефть. Кроме того, доходность самых долгосрочных облигаций США поднялась до самого высокого уровня более чем за два десятилетия. Рост цен на нефть усилил ожидания того, что американскому центральному банку потребуется продолжить повышение процентных ставок, чтобы сдержать инфляцию, превышающую целевой уровень.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС на четверть процентного пункта в октябре примерно на уровне 67,5% против 55,4% неделю назад. Более высокие процентные ставки обычно оказывают давление на золото, поскольку драгоценный металл не приносит процентного дохода, что делает активы, приносящие доходность, относительно более привлекательными.
На этой неделе представители ФРС придерживались ястребиного тона. Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила в четверг, что инфляционное давление остается повышенным, и чем дольше сохраняется такая ситуация, тем сложнее будет вернуть ценовое давление к целевому уровню. Тем временем президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон заявила, что инфляция требует внимания, что может потребовать дальнейшего повышения процентных ставок.
Спрос со стороны Китая становится ключевой опорой рынка золота в 2026 году
Аналитики Commerzbank подчеркивают силу физического спроса со стороны Китая, отмечая, что «согласно данным таможенного управления, Китай импортировал более 1 000 тонн золота за первые восемь месяцев года, уже превысив общий показатель за прошлый год». Они добавляют, что покупки со стороны официального сектора усилили эту тенденцию: китайский центральный банк «приобрел около 80 тонн золота в период с января по август, причем в последние месяцы объем покупок заметно увеличился и в августе достиг максимального уровня почти за три года». Commerzbank заключает, что на этом основании «Китай в этом году является ключевым драйвером спроса на золото».
Полсон из ФРС указывает на риск дальнейшего повышения ставок на фоне устойчивой инфляции
Полсон из ФРС выступил с заметно ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker составила 8,1/10 против установленного базового уровня 7/10, что подчеркивает усиление обеспокоенности устойчивым ценовым давлением. Акцент на том, что центральному банку США «возможно, придется снова повысить процентные ставки» и что сентябрьское повышение лишь перевело монетарную политику в «более подходящее для борьбы с инфляцией положение», наряду с комментариями о том, что базовая инфляция «по-прежнему остается устойчиво высокой» и отчасти обусловлена развитием ИИ, сигнализирует о явной готовности к дальнейшему ужесточению политики для возвращения инфляции к уровню 2%. В то же время упоминания устойчивой экономики, стабильного рынка труда и того факта, что инфляция «не ухудшилась», позволяют охарактеризовать позицию ФРС как в полной мере ориентированную на сдерживание рисков ускорения инфляции, а не на реакцию на неминуемое ухудшение ситуации.
Индекс настроений ФРС FXS не изменился, прибавив 0,00 пункта и оставшись на повышенном уровне 148,18, что подтверждает: общий фон коммуникации ФРС по-прежнему находится глубоко на ястребиной территории. Сочетание высокого уровня индекса и показателя FXS Speechtracker выше базового уровня указывает на то, что даже без дополнительного ястребиного сдвига в совокупном индексе нарратив вокруг доллара США по-прежнему основан на ожиданиях продолжительной ограничительной позиции и возможного дальнейшего ужесточения.
Технический анализ: золото остается ограниченным ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе, оставаясь ниже 100-дневной скользящей средней (MA) и средней линии Полос Боллинджера. Цена удерживается выше нижней полосы Боллинджера, что указывает на то, что коррекционный отскок не исключен, однако индекс относительной силы (RSI) (14) в районе 44 сохраняет моментум смещенным в сторону снижения, а не сигнализирует о перепроданности.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 100-дневной MA около $4 310, за которым следует средняя линия Боллинджера на уровне $4 360, тогда как верхняя полоса Боллинджера вблизи $4 480 обозначает более сильное ограничение роста в случае его продолжения. С точки зрения снижения, нижняя полоса Боллинджера на уровне $4 240 обеспечивает немедленную поддержку, а дневное закрытие ниже этого уровня, вероятно, откроет путь для дальнейшего отката к более низким психологическим уровням и предыдущим областям колебаний.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.