Золото стабилизируется выше $4 300; проблемы еще не закончились на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и бычьего USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекает некоторый дополнительный интерес к продажам, поскольку инфляционные риски, обусловленные ростом цен на нефть, укрепляют ожидания повышения ставки ФРС.
- Эскалация напряженности между США и Ираном должна оказать поддержку доллару США как безопасному убежищу и ограничить любую попытку восстановления.
- В центре внимания рынка по-прежнему находится публикация ключевого отчета по занятости NFP в США в пятницу.
Золоту (XAU/USD) не удается развить восстановление после почти четырехнедельного минимума, достигнутого ранее в эту среду, и оно сохраняет умеренно негативный настрой в первой половине европейской сессии. Доллар США (USD) сократил внутридневной рост и оказал некоторую поддержку активу, хотя потенциал роста остается ограниченным на фоне ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы США (ФРС). Эскалация конфликта на Ближнем Востоке подняла цены на сырую нефть до нового максимума с 24 июля, усилив опасения по поводу инфляции и укрепив ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Это, наряду с геополитическими рисками, должно служить попутным ветром для доллара США как безопасного убежища и продолжать снижать спрос на золото.
Напряженность между США и Ираном вновь обострилась после того, как в воскресенье США нанесли удар по иранским ракетным установкам возле острова Ларак в Ормузском проливе. Это был первый удар США с конца июля, спровоцировавший ответную атаку Ирана по связанным с США объектам в регионе. Кроме того, во вторник Центральное командование США (CENTCOM) заявило, что американские силы нанесли удар по объектам Корпуса стражей исламской революции Ирана (КСИР). В ответ Иран усилил противостояние и в среду нанес массированные удары баллистическими ракетами и беспилотниками по американским интересам в Бахрейне, Кувейте и Иордании. Это сохраняет геополитическую премию за риск, оказывая поддержку ценам на сырую нефть и доллару США как безопасному активу.
Тем временем инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что высокие цены на энергоносители вновь усилят инфляционное давление и вынудят ведущие центральные банки, включая ФРС США, занять более ястребиную позицию. Кроме того, комментарии председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу продолжают подпитывать ожидания повышения ставки в сентябре. Более того, опасения по поводу бюджетного долга привели к углублению распродажи на мировом рынке облигаций, в результате чего доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с января 2025 года. Это считается еще одним фактором, который продолжает отводить потоки капитала от золота, не приносящего дохода, и подтверждает вероятность дальнейшего снижения в ближайшей перспективе.
Доходность 10-летних облигаций США, как ожидается, постепенно приблизится к 5%
Стратеги Societe Generale по процентным ставкам предупреждают, что недавняя распродажа делает кривую доходности США уязвимой к дальнейшему росту доходности долгосрочных облигаций, отмечая, что "при таких темпах доходность 10-летних облигаций США движется к 5%." Они рассматривают это движение как часть продолжающегося медвежьего уклона кривой доходности, поскольку инвесторы все активнее проверяют, какую дополнительную срочную премию потребует рынок на фоне сохраняющегося смещения ожиданий в сторону дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Однако трейдеры могут предпочесть дождаться публикации в пятницу тщательно отслеживаемых ежемесячных данных по занятости в США, известных как отчет Nonfarm Payrolls (NFP). Эти важнейшие данные по рынку труда будут изучаться в поисках новых сигналов относительно будущих перспектив политики ФРС, что, в свою очередь, повлияет на динамику доллара США и придаст новый импульс драгоценному металлу. Тем временем вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается направленным вниз. Поэтому любая попытка восстановления по-прежнему может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро сойти на нет.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Внутридневной прорыв ниже уровня 50%-ной коррекции недавнего восстановления от минимума с начала года, достигнутого в июле, может рассматриваться как ключевой триггер для медведей по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится глубоко на отрицательной территории и ниже нулевой линии, а индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 44, намекая на ослабление бычьего импульса. Однако необходимы некоторые последующие продажи ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе $4 276, чтобы подтвердить сценарий дальнейшего снижения.
За этой поддержкой следует 61,8% коррекции Фибоначчи в районе $4 236, пробой которой введет в игру 78,6% коррекции вблизи $4 111 и область предыдущего локального минимума около $3 952. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне 50,0% коррекции вблизи $4 324, перед более узким барьером на уровне 38,2% коррекции около $4 412, а еще выше расположен более сильный барьер на уровне 23,6% вблизи $4 521.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.