Золото отскакивает от четырехнедельного минимума; остается уязвимым вблизи $4 300 на фоне ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекает последующие продажи, поскольку обусловленные нефтью инфляционные риски подтверждают ожидания повышения ставки ФРС.
- Эскалация напряженности между США и Ираном оказывает поддержку доллару США как безопасному активу, усиливая давление на актив.
- В центре внимания рынка по-прежнему находится публикация важнейшего отчета NFP в США в пятницу.
Золото (XAU/USD) немного восстанавливается после почти четырехнедельного минимума, которого оно достигло на азиатской сессии в среду, и в настоящее время торгуется чуть выше отметки $4 300, по-прежнему снижаясь более чем на 0,50% за день. Обострение конфликта на Ближнем Востоке подняло цены на сырую нефть до нового максимума с 24 июля, усилив опасения по поводу инфляции и подтвердив ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Кроме того, наблюдающиеся последующие покупки доллара США (USD) оказывают понижательное давление на золото и должны ограничить его рост.
Напряженность между США и Ираном вновь обострилась после того, как в воскресенье США нанесли удар по иранским ракетным установкам возле острова Ларак в Ормузском проливе. Это был первый удар США с конца июля, спровоцировавший ответную атаку Ирана по связанным с США объектам в регионе. Кроме того, во вторник Центральное командование США (CENTCOM) заявило, что американские силы нанесли удар по объектам Корпуса стражей исламской революции Ирана (КСИР). В ответ Иран усилил противостояние и в среду нанес массированные удары баллистическими ракетами и беспилотниками по американским интересам в Бахрейне, Кувейте и Иордании. Это сохраняет геополитическую премию за риск, оказывая поддержку ценам на сырую нефть и доллару США как безопасному активу.
Тем временем инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что высокие цены на энергоносители вновь усилят инфляционное давление и вынудят ведущие центральные банки, включая ФРС США, занять более ястребиную позицию. Кроме того, комментарии председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу продолжают подпитывать ожидания повышения ставки в сентябре. Более того, опасения по поводу бюджетного долга привели к углублению распродажи на мировом рынке облигаций, в результате чего доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с января 2025 года. Это считается еще одним фактором, который продолжает отводить потоки капитала от золота, не приносящего дохода, и подтверждает вероятность дальнейшего снижения в ближайшей перспективе.
Доходность 10-летних облигаций США, как ожидается, постепенно приблизится к 5%
Стратеги Societe Generale по процентным ставкам предупреждают, что недавняя распродажа делает кривую доходности США уязвимой к дальнейшему росту доходности долгосрочных облигаций, отмечая, что "при таких темпах доходность 10-летних облигаций США движется к 5%." Они рассматривают это движение как часть продолжающегося медвежьего уклона кривой доходности, поскольку инвесторы все активнее проверяют, какую дополнительную срочную премию потребует рынок на фоне сохраняющегося смещения ожиданий в сторону дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Однако трейдеры могут предпочесть дождаться публикации в пятницу тщательно отслеживаемых ежемесячных данных по занятости в США, известных как отчет Nonfarm Payrolls (NFP). Эти важнейшие данные по рынку труда будут изучаться в поисках новых сигналов относительно будущих перспектив политики ФРС, что, в свою очередь, повлияет на динамику доллара США и придаст новый импульс драгоценному металлу. Тем временем вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается направленным вниз. Поэтому любая попытка восстановления по-прежнему может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро сойти на нет.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Внутридневной прорыв ниже уровня 50%-ной коррекции недавнего восстановления от минимума с начала года, достигнутого в июле, может рассматриваться как ключевой триггер для медведей по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится глубоко на отрицательной территории и ниже нулевой линии, а индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 44, намекая на ослабление бычьего импульса. Однако необходимы некоторые последующие продажи ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе $4 276, чтобы подтвердить сценарий дальнейшего снижения.
За этой поддержкой следует 61,8% коррекции Фибоначчи в районе $4 236, пробой которой введет в игру 78,6% коррекции вблизи $4 111 и область предыдущего локального минимума около $3 952. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне 50,0% коррекции вблизи $4 324, перед более узким барьером на уровне 38,2% коррекции около $4 412, а еще выше расположен более сильный барьер на уровне 23,6% вблизи $4 521.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.