Золото кажется уязвимым на фоне опасений по поводу инфляции, которые усиливают ставки на более ястребиный настрой центральных банков

• Золото снижается в начале новой недели, хотя демонстрирует устойчивость ниже $4 600.
• Опасения по поводу инфляции подогревают ястребиные ожидания центральных банков и ослабляют сырьевой актив.
• Отсутствие последующих продаж требует осторожности со стороны медведей по XAU/USD.

Золото (XAU/USD) продолжает внутридневное снижение в первой половине европейской сессии и опускается до нового дневного минимума в районе $4 580, приблизившись к пиковому минимуму пятницы в последний час торгов. Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что энергетические шоки, вызванные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, возобновят инфляционное давление и заставят крупные центральные банки, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), занять более ястребиные позиции. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий спрос на недоходный желтый металл.

Президент США Дональд Трамп объявил о плане провести застрявшие в заливе суда через Ормузский пролив в рамках проекта под названием «Проект Свобода» и также предупредил, что в случае нарушения этого процесса будет применена решительная сила. Высокопоставленный иранский законодательно-исполнительный деятель Эбрахим Азизи заявил, что любое вмешательство США в стратегический водный путь будет рассматриваться как нарушение перемирия. Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) обвинил США в несоблюдении соглашений и заявил, что вероятны возобновление боевых действий. Это ставит под сомнение дипломатические усилия по прекращению войны на фоне отсутствия прогресса в мирных переговорах между США и Ираном и помогает ограничить снижение цен на сырую нефть.

Это добавляется к макроэкономическим данным США, опубликованным в прошлый четверг, которые показали ускорение инфляции в марте и подтверждают ожидания, что центральный банк США может сохранить ставки без изменений до следующего года. Более того, решение ФРС оставить ключевую ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75% сопровождалось наибольшим числом несогласных с 1992 года — три политика проголосовали против аккомодационного тона в заявлении по монетарной политике. Кроме того, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в воскресенье, что затяжной конфликт в Иране увеличивает риски инфляции и экономического ущерба. Кашкари также отметил возможность повышения ставок, ссылаясь на неопределенность во всех аспектах войны.

Ястребиные перспективы, в свою очередь, помогают доллару США (USD) привлечь покупателей на откатах после умеренного медвежьего гэпа в начале новой недели, что рассматривается как еще один фактор давления на цену золота. Однако отсутствие последующих продаж требует осторожности со стороны медведей по XAU/USD и в позиционировании на дальнейшие потери. Инвесторы теперь с нетерпением ждут важных макроэкономических данных США на этой неделе, запланированных на начало нового месяца, включая внимательно отслеживаемый отчет по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP) в пятницу, который может дать значимый импульс. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон указывает, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла остается вниз.

XAU/USD, часовой график

Медведи по золоту могут нацелиться на повторное тестирование апрельского минимума около $4 510

С технической точки зрения, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже нулевой линии с отрицательным значением на часовом графике, что указывает на сохраняющееся понижательное давление. При этом индекс относительной силы (RSI) на уровне 49,60 находится в нейтральной зоне. Следовательно, для подтверждения сценария более глубоких потерь в сторону более широкого структурного минимума около $4 512,28 необходим явный пробой отметки $4 600 или уровня коррекции Фибоначчи 23,6% от падения с апрельского максимума.

Сверху начальное сопротивление расположено на 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4 650,47, за которым следует уровень коррекции Фибоначчи 38,2% на $4 655,61. Устойчивое укрепление выше этого кластера откроет путь к уровню коррекции 50,0% на $4 699,88 и 61,8% на $4 744,15, перед более высокими барьерами на $4 807,19 и $4 887,48.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)