Золото не может закрепиться ниже $4 200, поскольку ожидания повышения ставки ФРС ограничивают потенциал роста
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото испытывает трудности с продолжением первоначального роста, поскольку доллар США и доходность казначейских облигаций восстанавливают часть позиций.
- Сохраняющиеся инфляционные риски оставляют возможность еще одного повышения процентной ставки ФРС до конца года.
- Технические перспективы неоднозначны: XAU/USD торгуется ниже своей 20-дневной SMA, в то время как MACD разворачивается в положительную сторону.
Золото (XAU/USD) испытывает трудности после открытия недели с повышением. Доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США находят некоторую поддержку после отката на прошлой неделе, поскольку трейдеры оценивают траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и геополитические события. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 170 после достижения внутридневного максимума $4 190.
На прошлой неделе доллар США и доходность облигаций резко снизились под влиянием распродажи акций, вызванной искусственным интеллектом, что побудило трейдеров переключиться на государственные облигации и безопасное золото. Однако рост металла был умеренным, поскольку ожидания дополнительных повышений процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) продолжали оказывать давление на недоходный металл, одновременно ограничивая снижение доллара США и доходности казначейских облигаций.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 101,90, с повышением на 0,10% внутри дня. Слабость евро (EUR) на фоне усиления обеспокоенности по поводу состояния государственных финансов и политических беспорядков во Франции оказывает дополнительную поддержку доллару США. Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США находится вблизи 5,08%, удерживаясь около недавних минимумов.
Повышение цен на энергоносители, связанное с войной на Ближнем Востоке, продолжает подпитывать инфляцию: и сентябрьские отчеты по индексу потребительских цен (CPI), и индексу цен производителей (PPI) оказались выше ожиданий. Это укрепляет ожидания еще одного повышения ставки до конца года, поскольку ФРС стремится вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%.
Аналитики Nordea заявляют, что не меняют свой прогноз в отношении Федеральной резервной системы, подчеркивая, что "мы сохраняем неизменным наш прогноз по ФРС" и "по-прежнему ожидаем еще одного повышения ставки в этом году и еще одного в следующем году, причем риски смещены в сторону повышения." По их мнению, "монетарная политика по-прежнему не выглядит достаточно ограничительной для экономики в таком состоянии," особенно учитывая, что "инфляция все еще явно выше целевого уровня, а сентябрьский CPI показывает ее рост, а не снижение."
На этом фоне Nordea утверждает, что "долгосрочная доходность выше 5% не является особенно ограничительной," и приходит к выводу, что "в целом наш взгляд не изменился. Сильная экономика и инфляция выше целевого уровня по-прежнему требуют ужесточения политики. Более высокая долгосрочная доходность не меняет этого вывода. В основном она отражает ту же сильную экономику, которая заставляет ФРС продолжать повышать ставки."
Недавние заявления представителей ФРС также указывают на то, что они по-прежнему допускают дальнейшее ужесточение политики, хотя не подали четкого сигнала о повышении ставки на заседании 27-28 октября. Выступая в пятницу в Бангкоке, глава ФРС Кевин Уорш придерживался своей позиции, избегая предварительных указаний относительно дальнейших шагов, заявив: "Я не предопределяю решения на заседаниях." Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в этом месяце в 15%, а в декабре — в 89%.
На геополитическом фронте Иран возобновил предложение открыть Ормузский пролив в течение семи дней, если Вашингтон примет его условия, хотя переговоры по-прежнему зашли в тупик из-за ядерной программы Тегерана. Тем временем продолжающиеся атаки на суда в Ормузском проливе и боевые действия между Саудовской Аравией и хуситами сохраняют повышенными риски для поставок. Однако решение президента США Дональда Трампа временно отменить санкции против России повысило ожидания увеличения поставок энергоносителей.
Технический анализ: смешанные технические сигналы заставляют быков проявлять осторожность ниже $4 200
На дневном графике XAU/USD сохраняет умеренно медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку цена находится чуть ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), встроенной в Полосы Боллинджера, на уровне $4 183. Неудачное восстановление выше средней полосы указывает на то, что недавний рост теряет импульс, даже несмотря на то, что индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) становится положительным и продолжает расти, предполагая лишь предварительный восходящий импульс, тогда как индекс относительной силы (RSI) в районе 45 сохраняет общий настрой слегка слабым, а индекс среднего направления (ADX) ниже 20 сигнализирует о слабом базовом тренде.
С точки зрения роста, средняя полоса Боллинджера и 20-дневная SMA на уровне $4 183 выступают в качестве непосредственного сопротивления. Для ослабления текущего понижательного давления потребуется дневное закрытие выше этого разворотного уровня. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у нижней полосы Боллинджера в районе $4 053, где покупатели могут попытаться защитить нижнюю границу недавнего диапазона, если откат ускорится.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.