Золото стабилизируется после внутридневного падения на фоне надвигающегося решения ФРС по снижению ставки
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото снижается с рекордных максимумов около $3 703, так как трейдеры ожидают решения ФРС по процентной ставке.
- Рынки ожидают, что ФРС снизит ставки на 25 б.п., что приведет к снижению ставки федеральных фондов в диапазон 4,00%-4,25%.
- XAU/USD немного снижается до уровня около $3 670, с непосредственной поддержкой на уровне $3 650 и сопротивлением на уровне $3 675-$3 700.
Золото (XAU/USD) делает паузу в среду, снижаясь с рекордных максимумов, так как трейдеры переключают свое внимание на решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое ожидается в 18:00 по Гринвичу. Драгоценный металл достиг нового исторического максимума около $3 703 во вторник, но с тех пор ослаб, так как инвесторы фиксируют прибыль и перестраиваются перед объявлением монетарной политики центрального банка США.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 682 во время американской сессии, снизившись почти на 0,20% за день после сокращения некоторых своих предыдущих потерь. Драгоценный металл кратковременно опустился до внутридневного минимума около $3 660, прежде чем стабилизироваться.
Устойчивый доллар США (USD) также оказывает давление на золото, сокращая его рекордный рост. Тем временем доходности казначейских облигаций США остаются низкими, что усиливает привлекательность золота, но сдерживает импульс до тех пор, пока прогнозы ФРС не станут более ясными.
Ожидается, что ФРС снизит свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов, что приведет к снижению в диапазон 4,00%-4,25% и станет первым снижением процентной ставки в 2025 году. Хотя результат рассматривается как предрешенный, инвесторы готовятся к обновленному точечному прогнозу центрального банка и экономическим прогнозам, которые могут задать тон для темпов и объема дальнейшего смягчения.
Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла в 18:30 по Гринвичу будет внимательно изучена на предмет сигналов о том, насколько агрессивно политики намерены реагировать на охлаждение рынка труда и устойчивую инфляцию.
Несмотря на текущее снижение, более широкий восходящий тренд золота остается неизменным. Перспектива более легкой монетарной политики США, постоянные геополитические напряженности и стабильный спрос на безопасные активы продолжают поддерживать бычий фон в XAU/USD. Голубиная ФРС может вновь разжечь восходящий импульс золота к новым максимумам, в то время как осторожное сообщение может углубить коррекцию ниже барьера в $3 700.
Движущие силы рынка: ФРС в центре внимания на фоне ожидаемого цикла смягчения
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, стабилизировался около 96,70 после двух дней снижения, которые опустили индекс до самого низкого уровня с июля.
- Торговый советник Трампа Питер Наварро призывает ФРС снизить ставки на 50 б.п. на сегодняшнем заседании и еще на 50 б.п. на следующем, утверждая, что текущие ставки остаются как минимум на 100 б.п. слишком высокими. Его замечания добавляют политическое давление на Пауэлла и FOMC в то время, как рынки готовятся к решению ФРС.
- Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оставил ставку федеральных фондов без изменений на уровне 4,25%-4,50% на пятом подряд заседании в июле. Однако впервые с 1993 года два губернатора из 11 голосующих выразили несогласие с решением сохранить процентные ставки, при этом заместитель председателя по надзору Мишель Боуман и губернатор Кристофер Уоллер выступили за снижение на 25 базисных пунктов.
- Последняя порция экономических данных из США предоставила ФРС множество причин для смягчения монетарной политики. Хотя индекс потребительских цен (CPI) за август показал, что общая инфляция немного превышает ожидания, общий тренд указывает на охлаждение экономики. Рост занятости почти остановился, предыдущие данные по несельскохозяйственным платежным ведомствам были резко пересмотрены вниз, первичные заявки на пособие по безработице достигли многолетних максимумов, а давление на цены со стороны производителей ослабло. Все эти индикаторы смещают фокус с инфляции на растущие риски на рынке труда США.
- Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают вероятность снижения на 25 б.п. в 94% и вероятность более крупного снижения на 50 б.п. в 6%. Это смещение отражает растущую уверенность в том, что ФРС будет стремиться поддерживать максимальную занятость в рамках своего двойного мандата, особенно поскольку монетарная политика остается умеренно ограничительной, несмотря на сохраняющееся давление инфляции.
- Решение ФРС по процентной ставке принимается в условиях необычного давления, так как президент США Дональд Трамп усиливает призывы к более крупному снижению ставки, чем ожидаемые 25 б.п. Во вторник назначенный Трампом Стивен Миран был приведен к присяге в качестве губернатора ФРС после узкого подтверждения в Сенате, заменив Адриану Куглер. Его приход, в сочетании с публичной кампанией давления Трампа, усилил опасения по поводу независимости ФРС и вызвал вопросы о том, может ли политическое влияние сформировать путь монетарного смягчения.
- Крупные банки все чаще ожидают ускоренного цикла смягчения ФРС. Goldman Sachs, Morgan Stanley и Deutsche Bank прогнозируют три снижения на 25 б.п. до конца года, что приведет к снижению ставки к диапазону 3,50%-3,75%.
Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже рекордных максимумов перед ФРС
XAU/USD консолидируется около 21-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, колеблясь около $3 680 на момент написания. Непосредственная поддержка находится на уровне $3 650-$3 645, что соответствует 50-периодной SMA и может служить первой линией защиты, если давление продаж усилится. Пробой ниже этой зоны откроет предыдущую базу консолидации около $3 620, за которой следует психологический уровень $3 600.
С точки зрения роста, импульс остается конструктивным, пока цена держится выше скользящих средних. Отскок из области $3 650-3 660 может спровоцировать повторный тест уровней $3 675-3 700, при этом быки нацелены на исторический максимум в $3 703. За этим уровнем решительный прорыв откроет путь к дальнейшему росту, при этом следующая измеренная цель будет около $3 750.
Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 51 на 4-часовом графике, сигнализируя о нейтральном импульсе после снижения с условий перекупленности, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает ослабление бычьей силы после рекордного ралли.
Решение ФРС по снижению процентной ставки и руководство Пауэлла позже сегодня, вероятно, станут катализатором для прорыва или падения, задавая тон для следующего направленного движения золота.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.