Золото испытывает трудности, поскольку рост доходности казначейских облигаций США перевешивает переоценку голубиного курса ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото остается под давлением, поскольку более сильный доллар США и стремительно растущая доходность казначейских облигаций ограничивают спрос.
- Более низкая, чем ожидалось, инфляция в США снижает ожидания повышения ставки ФРС в октябре, оказывая золоту ограниченную поддержку.
- Дневная картина остается медвежьей, пока XAU/USD торгуется ниже средней полосы Боллинджера.
Золото (XAU/USD) в четверг топчется на месте, поскольку более сильный доллар США (USD) и стремительно растущая доходность казначейских облигаций США ограничивают потенциал роста. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 167, с повышением на 0,26% внутри дня, поскольку драгоценному металлу не удается развить раннее восстановление.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, поднимается до нового максимума с начала года в районе 101,85. Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США повышается примерно до 5,34%, достигая самого высокого уровня с 2002 года.
Более высокая доходность казначейских облигаций увеличивает альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как золото, в то время как более сильный доллар США делает драгоценный металл более дорогим для покупателей, использующих другие валюты.
Рост доллара США и доходности казначейских облигаций происходит даже несмотря на то, что трейдеры сокращают ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце после публикации в среду неоднозначных экономических данных из США.
Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США показал, что в августе инфляция замедлилась сильнее, чем ожидалось. Базовая инфляция PCE выросла на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%, тогда как годовой показатель остался без изменений на уровне 3,0%, не достигнув ожидавшихся 3,3%.
Однако пересмотр в сторону повышения темпов роста экономики США подчеркнул сохраняющуюся устойчивость крупнейшей экономики мира. Валовой внутренний продукт (ВВП) в годовом исчислении вырос на 2,2% во втором квартале, превысив прогноз экономистов о росте на 1,5%.
По словам стратегов TD Securities, последние пересмотры данных по PCE и ВВП оказались "неоднозначными: пересмотр в сторону повышения роста носил ястребиный характер, а пересмотр инфляции — голубиный." Однако компания подчеркивает, что "ключевым сюжетом остается основная тенденция", а "устойчивый рост при повышающихся инфляционных рисках", как ожидается, продолжит доминировать в прогнозах ФРС.
Инструмент CME FedWatch показывает, что теперь трейдеры оценивают примерно в 37% вероятность повышения процентных ставок центральным банком США на заседании 27-28 октября по сравнению с 70% в начале этой недели.
Голубиная переоценка ожиданий оказывает некоторую поддержку золоту, хотя трейдеры не исключают еще одного повышения ставки позднее в этом году. Устойчивый рост экономики дает ФРС больше возможностей для борьбы с инфляцией, которая остается выше целевого уровня в 2%. Между тем отсутствие прогресса в переговорах между США и Ираном по открытию Ормузского пролива удерживает цены на нефть на повышенном уровне, а инфляционные риски смещает в сторону роста, поддерживая аргументы в пользу более жесткой монетарной политики.
В дальнейшем в экономическом календаре США на четверг запланированы еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, индекс PMI в производственном секторе от ISM и выступления представителей ФРС в преддверии выхода в пятницу тщательно отслеживаемого отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).
Технический анализ: медвежий уклон сохраняется, поскольку RSI остается ниже 50
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, находясь ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) Полос Боллинджера на уровне $4 301. Металл также значительно ниже верхней границы Полос Боллинджера на уровне $4 471, что ограничивает рост, тогда как индекс относительной силы (RSI) находится в районе 40, а отрицательное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывает на ограниченный бычий импульс и коррекционный настрой в рамках ослабевающего тренда, на что указывает значение индекса среднего направленного движения (ADX) вблизи 19.
С точки зрения снижения, ближайшая поддержка формируется у нижней границы Полос Боллинджера в районе $4 131, перед горизонтальным основанием на уровне $4 100, а более глубокое медвежье движение откроет путь к уровню $4 000. С точки зрения роста, попытки восстановления сначала столкнутся с сопротивлением на 20-дневной SMA Полос Боллинджера на уровне $4 301, за которым следует верхняя граница на уровне $4 471, тогда как более сильный бычий разворот сформируется только при устойчивом прорыве выше структурного барьера на уровне $4 700.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.