Золото испытывает трудности на фоне роста доходности и ястребиных сигналов ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Восстановление золота угасает, поскольку более сильный доллар США и повышенная доходность удерживают быков в стороне.
- Более высокие цены на нефть и ястребиные сигналы ФРС укрепляют ожидания дополнительного повышения ставки позднее в этом году.
- XAU/USD сохраняет медвежий уклон, при этом RSI находится вблизи 37, а MACD — в отрицательной зоне.
Золото (XAU/USD) в четверг развернуло скромное восстановление, поскольку более сильный доллар США (USD) и рост доходности казначейских облигаций США ограничивают попытки роста, удерживая металл в медвежьей фазе консолидации вблизи двухмесячных минимумов. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 119, отступив от внутридневного максимума $4 143.
Доходность казначейских облигаций США остается повышенной вблизи многолетних максимумов, главным образом из-за роста цен на нефть, усиливающего инфляционные опасения. Рост государственного долга, фискальные проблемы и устойчивый экономический рост в США оказывают дополнительное повышательное давление на доходность.
Цены на нефть в четверг восстанавливаются, при этом West Texas Intermediate (WTI) прибавляет около 3% после сообщений о том, что Пентагон распорядился подготовиться к возможным возобновленным ударам по Ирану. Axios сообщает, что военные действия могут начаться до промежуточных выборов в США в ноябре.
Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что "устойчиво высокие цены на энергоносители смещают риски для инфляции, ключевых ставок и доходности эталонных облигаций в сторону повышения, одновременно оказывая поддержку валютам стран-экспортеров энергоносителей и доллару США по сравнению с валютами стран-импортеров энергоносителей." По их мнению, "более высокие темпы роста экономики США и высокий зарубежный спрос на американские ценные бумаги придают доллару США дополнительный импульс."
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 102,40, вблизи 18-месячного максимума 102,53, достигнутого ранее на этой неделе. Ястребиный прогноз ФРС оказывает дополнительную поддержку доллару США.
Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг: "Необходимо дальнейшее повышение ставок, но темпы могут быть гибкими." Уоллер добавил: "Инфляция слишком высока, а развитие ИИ и продолжающийся энергетический шок относятся к числу устойчивых инфляционных факторов."
Опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания ФРС выявил единогласную поддержку повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,75%-4,00%, при этом большинство участников сочли еще одно повышение ставки к концу года, вероятно, целесообразным на фоне сохраняющихся инфляционных рисков. Протокол не содержал обязательств повысить ставку на заседании 27-28 октября, на котором трейдеры в целом ожидают сохранения ставок без изменений.
Укрепление доллара США, повышенная доходность и перспектива дальнейшего ужесточения политики ФРС удерживают быков по золоту в стороне. Однако долгосрочная поддержка сохраняется благодаря устойчивому спросу со стороны ETF и продолжающимся покупкам центральных банков.
TD Securities отмечает, что "продолжающийся спрос со стороны дискреционных трейдеров, ETF и центральных банков в совокупности обеспечивает сильный нижний предел для золота", подтверждая свою точку зрения о том, что текущая слабость встречает устойчивый базовый спрос. По их оценке, "мы по-прежнему видим предпосылки для того, чтобы золото еще сильнее оторвалось от реальных ставок и начало новый бычий тренд, который продлится до 2027 года".
Технический анализ: XAU/USD рискует понести дальнейшие потери ниже отметки $4 100
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку цена находится ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) Боллинджера на уровне $4 239, удерживаясь чуть выше нижней полосы Боллинджера на уровне $4 057 и горизонтального уровня $4 100, тогда как индекс относительной силы (RSI) на отметке 37 смещается к нижней половине своего диапазона, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается отрицательным, что в совокупности указывает на сохранение понижательного давления, но без экстремальной перепроданности.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на средней SMA Боллинджера вблизи $4 239, за которой следует верхняя полоса на уровне $4 420, и только устойчивое движение выше этих уровней сопротивления ослабит текущий медвежий настрой. С точки зрения снижения, основное внимание сосредоточено на горизонтальной поддержке $4 100, за которой следует нижняя полоса Боллинджера на уровне $4 057,47, и неспособность удержаться выше нее может открыть путь к более глубокому снижению.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.