Золото отвоевывает уровень $4 500 на фоне ослабления доллара США и напряженности вокруг Ирана

• Золото растет на фоне ослабления доллара США, но геополитическая напряженность сохраняет волатильность на рынках.
• Риски инфляции, вызванной ростом цен на нефть, повышают ожидания повышения процентных ставок в основных центральных банках.
• Технически XAU/USD стабилизируется в районе недавних минимумов, но краткосрочный тренд остается слабым.

Золото (XAU/USD) в пятницу растет, отыгрывая падение почти на 2,75% предыдущего дня, поскольку развивающиеся геополитические новости вокруг войны США и Израиля с Ираном продолжают усиливать волатильность на мировых рынках. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 527, с повышением более 3,00% внутри дня.

Тем временем умеренный откат доллара США также оказывает поддержку, индекс доллара США (DXY) снижается после кратковременного подъема выше отметки 100,00 ранее в течение дня.

Данные Университета Мичигана за март показали смешанную картину. Индекс потребительских настроений составил 53,3, что ниже ожиданий в 54 и ниже предыдущего значения 55,5. Индекс потребительских ожиданий также снизился до 51,7 с 54,1. При этом годовые инфляционные ожидания выросли до 3,8% с 3,4%, а пятилетний прогноз остался стабильным на уровне 3,2%.

Трамп приостанавливает удары по энергетическим объектам Ирана, но неопределенность сохраняется

Президент США Дональд Трамп объявил о задержке запланированных военных ударов по энергетической инфраструктуре Ирана. Срок, изначально установленный на пятницу, был продлен на 10 дней. В сообщении в Truth Social Трамп заявил, что «по просьбе правительства Ирана» он приостанавливает удары до «6 апреля 2026 года в 20:00 по восточному времени», добавив, что «переговоры продолжаются».

Однако этот шаг мало успокоил настроения на рынке. Хотя задержка может снизить риск немедленной эскалации, она не дает ясности в отношении пути к разрешению конфликта, особенно учитывая, что Иран продолжает сопротивляться переговорам. Между тем, The Wall Street Journal сообщил в четверг, что Пентагон рассматривает возможность отправки дополнительных 10 000 сухопутных войск на Ближний Восток, что сохраняет риск дальнейшей эскалации в случае отсутствия решения.

Опасения инфляции из-за нефти меняют ожидания по процентным ставкам

Ормузский пролив остается ключевой точкой текущего конфликта и продолжает испытывать значительные ограничения, что поддерживает высокие цены на нефть. На этом фоне золото ведет себя скорее как актив, чувствительный к процентным ставкам, а не как традиционный безопасный актив, поскольку риски инфляции, вызванной ростом цен на нефть, заставляют трейдеров закладывать в цены возможное повышение ставок в основных центральных банках, включая Федеральную резервную систему (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии (BoE).

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки исключают любое снижение ставок в этом году и оценивают вероятность повышения стоимости заимствований к концу 2026 года на уровне 50%, по сравнению с 2-3 снижениями, прогнозировавшимися до начала войны между США и Ираном.

Сильный доллар и рост доходности облигаций давят на золото

Ястребиный пересмотр ожиданий по снижению ставок ФРС подталкивает доходность казначейских облигаций США вверх по всем срокам, при этом доходность 10-летних облигаций выросла до около 4,45%, что является максимальным уровнем с июля 2025 года. Это оказывает давление на золото, поскольку рост доходности увеличивает альтернативные издержки владения недоходными активами.

В то же время доллар США (USD) остается в целом сильным на фоне обострения напряженности, пользуясь статусом основной мировой резервной валюты, что дополнительно давит на золото. Поскольку и нефть, и золото оцениваются в долларах США, рост цен на нефть обычно поддерживает доллар, что, в свою очередь, ограничивает потенциал роста золота.

В дальнейшем внимание переключается на выступления представителей ФРС, включая президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина, президента ФРБ Филадельфии Анну Полсон и президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, поскольку рынки ищут подсказки относительно направления денежно-кредитной политики.

Технический анализ: продавцы сохраняют контроль ниже ключевых уровней сопротивления

С технической точки зрения XAU/USD демонстрирует первые признаки стабилизации после кратковременного падения до четырехмесячных минимумов около $4 100 в начале этой недели. Однако краткосрочный прогноз остается склонным к снижению, поскольку цена торгуется ниже ключевых скользящих средних как на часовом, так и на дневном графиках.

На 4-часовом графике медвежья структура сохраняется, цена удерживается ниже 50- и 100-периодных простых скользящих средних (SMA), обе из которых продолжают снижаться, что указывает на устойчивое давление вниз.

Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 53 с середины 40-х, а линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) поднялась выше сигнальной линии в положительной зоне с расширяющейся гистограммой, что свидетельствует о восстановлении восходящего импульса.

С точки зрения роста, 50-периодная SMA на уровне $4 581 выступает в качестве непосредственного сопротивления, за которым следует 100-периодная SMA около $4 843. С точки зрения снижения, поддержка находится на уровне $4 300, а следующий ключевой уровень для наблюдения — недельный минимум около $4 098.