Японская иена выглядит уязвимой вблизи месячного минимума против USD на фоне гэпа между ставками США и Японии и рисков, связанных с Ираном
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY входит в бычью фазу консолидации вблизи месячного максимума, достигнутого в пятницу.
- Фискальные проблемы Японии и разница в ставках между США и Японией подрывают позиции JPY, поддерживая спотовые цены.
- Новые удары США по Ирану поддерживают безопасный доллар США и выступают попутным ветром для пары.
Пара USD/JPY начинает новую неделю сдержанно и торгуется в районе психологической отметки 160,00 на азиатской сессии, чуть ниже месячного максимума, достигнутого в пятницу. Между тем фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения.
Японская иена (JPY) может продолжить демонстрировать относительно слабую динамику на фоне обеспокоенности рынков ухудшением состояния государственных финансов Японии и экспансионистской фискальной политикой. Вдобавок к этому министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что недавнее движение JPY довольно хорошо ограничено, что ослабляет надежды на очередную совместную интервенцию Японии и США. Кроме того, стоимость заимствований в Японии остается значительно ниже, чем в других крупных экономиках, включая США, что поддерживает активность так называемой торговли carry с финансированием в JPY и выступает попутным ветром для пары USD/JPY.
В июне Банк Японии (BoJ) повысил краткосрочную ставку до 1,00%, что стало самым высоким уровнем за 31 год. Кроме того, финансовые рынки закладывают в цены 80%-ную вероятность того, что BoJ постепенно сократит эту разницу, еще раз повысив ставку в сентябре. С другой стороны, базовая ставка ФРС находится в диапазоне 3,5-3,75%. Кроме того, ястребиные высказывания главы ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу повысили рыночные ожидания повышения ставки в сентябре. Это, в свою очередь, оставит разницу в ставках на уровне около 250-275 б.п. и играет на руку медведям по JPY.
Вдобавок к этому новые удары США по Ирану поддерживают геополитическую премию за риск, что помогает безопасному доллару США (USD) сохранить сильный рост пятницы и подтверждает позитивный прогноз для пары USD/JPY. Согласно сообщениям, американские войска нанесли удары по двум пусковым установкам Ирана на острове Ларак. Иран ответил запуском баллистических ракет из Тегерана, Лорестана, Караджи, Хорремабада и Шираза, а также противокорабельных крылатых ракет с юга Ирана в направлении Ормузского пролива. Это повышает риск дальнейшей эскалации напряженности и играет на руку быкам по USD.
4-часовой график USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY консолидируется чуть ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA), сохраняя нейтральный ближайший уклон, поскольку быки испытывают трудности с продолжением последнего роста. Спотовые цены удерживаются выше 100-периодной SMA на уровне 159,12 и 50,0% коррекции Фибоначчи от недавнего резкого коррекционного снижения с четырехдесятилетнего максимума на уровне 159,61, что указывает на сохраняющийся конструктивный настрой, тогда как более широкий восходящий тренд от уровня коррекции 23,6% на отметке 157,31 остается в силе.
Сверху непосредственное сопротивление располагается на уровне 200-периодной SMA на отметке 160,34, за которым следуют 61,8% коррекции Фибо на уровне 160,64 и затем уровень 78,6% на отметке 162,10. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне 50,0% коррекции на отметке 159,61, перед 100-периодной SMA на уровне 159,12. Более глубокий откат введет в игру уровень коррекции 38,2% на отметке 158,58 и уровень 23,6% на отметке 157,31 в качестве нижних структурных уровней поддержки.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.