Быки по японской иене кажутся нерешительными, так как фискальные опасения компенсируют ожидания повышения ставки Банком Японии на фоне ФРС

• Японская иена привлекает покупателей и прерывает трехдневную полосу потерь против доллара США.
• Ожидания немедленного повышения ставки Банком Японии на следующей неделе и осторожные настроения на рынке благоприятствуют иене.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС давят на доллар США и USD/JPY перед ключевым событием центрального банка.

Японская иена (JPY) остается в плюсе против в целом ослабленного доллара США (USD) в начале европейской сессии в среду, хотя ей не хватает бычьей уверенности. Индекс цен на корпоративные товары в Японии превзошел ожидания и подтвердил ставки на немедленное повышение ставки со стороны Банка Японии (BoJ). Это, наряду с осторожным настроением на рынке, помогает безопасной иене немного восстановиться от двухнедельного минимума, достигнутого по отношению к ее американскому аналогу во вторник.

Тем не менее, опасения по поводу экспансивных фискальных мер в Японии и беспокойства по поводу роста сдерживают быков JPY от размещения новых ставок. Инвесторы также, похоже, неохотно ждут результатов двухдневного заседания FOMC, которое состоится позже сегодня, чтобы получить больше информации о будущем пути снижения ставок. В то же время ожидания дальнейших снижения процентных ставок со стороны ФРС продолжают сдерживать доллар США (USD) рядом с его самым низким уровнем с конца октября и могут продолжать создавать встречный ветер для пары USD/JPY.

Японская иена испытывает трудности с капитализацией скромного внутридневного роста, несмотря на ставки на ястребиный BoJ

• Данные, опубликованные Банком Японии в среду, показали, что индекс цен на корпоративные товары вырос на 2,7% в годовом исчислении в октябре, что немного ниже 2,8% в предыдущем месяце. Данные, хотя и соответствовали консенсус-прогнозам, указывают на то, что инфляция в Японии остается значительно выше исторических уровней.
• Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда повторил во вторник, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается. Это поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ и предлагает некоторую поддержку японской иене в ходе азиатской сессии.
• Уэда добавил, что BoJ планирует увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Фактически, доходность по 10-летним японским государственным облигациям достигла 18-летнего максимума на этой неделе на фоне крупных планов премьер-министра Японии Санаэ Такаити по стимулированию вялого роста.
• Пересмотренный отчет о валовом внутреннем продукте Японии, опубликованный на этой неделе, показал, что экономика сократилась на 0,6% в третьем квартале по сравнению с первоначальной оценкой в 0,4%. В годовом исчислении экономика сократилась на 2,3%, что является самым быстрым темпом с третьего квартала 2023 года, по сравнению с ожидаемым падением на 2,0% и первоначально сообщенным 1,8%.
• Тем не менее, трейдеры все еще закладывают более 75% вероятности того, что BoJ повысит процентные ставки на предстоящем заседании по политике 18-19 декабря. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США и благоприятствует иене с низкой доходностью.
• Ожидается, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике, которое состоится позже сегодня. Таким образом, трейдеры будут внимательно следить за обновленными экономическими прогнозами и комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после заседания для получения дополнительных подсказок о будущем пути снижения ставок.
• Перспективы будут играть ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и предоставят некоторый значимый импульс паре USD/JPY. Внимание рынка затем переключится на заседание по политике BoJ на следующей неделе, которое должно помочь определить следующий этап направленного движения для валютной пары.

Бычий настрой по USD/JPY, похоже, сохраняется; прорыв овернайт через схождение 155,30 остается в игре

Ночной прорыв через область 155,30 – включающую 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA) и верхнюю границу краткосрочного нисходящего трендового канала – был воспринят как ключевой триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на часовом и дневном графиках находятся в положительной зоне и поддерживают возможность дальнейшего краткосрочного роста. Некоторые последующие покупки выше круглой отметки 157,00 подтвердят конструктивный прогноз и поднимут спотовые цены к промежуточному уровню 157,45 на пути к области 158,00, или многомесячному максимуму, достигнутому в ноябре.

С другой стороны, любое дальнейшее снижение к отметке 156,00 может рассматриваться как возможность для покупок. Это, в свою очередь, должно ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи области 155,35-155,30, которая теперь превратилась в поддержку. Однако некоторые последующие продажи, приводящие к последующему ослаблению ниже психологической отметки 155,00, могут отрицать позитивный прогноз и изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.