Японская иена сохраняет скромный рост на фоне укрепляющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает покупателей и прерывает трехдневную полосу потерь против доллара США.
- Ожидания немедленного повышения ставки Банком Японии на следующей неделе и осторожные настроения на рынке благоприятствуют иене.
- Голубиные ожидания в отношении ФРС давят на доллар США и USD/JPY перед ключевым событием центрального банка.
Японская иена (JPY) сохраняет уверенные позиции в ходе азиатской сессии в среду на фоне индекса цен на корпоративные товары в Японии, который превзошел ожидания и подтвердил ставки на неминуемое повышение ставки Банком Японии (BoJ). Это отмечает значительное расхождение по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы США (ФРС), что вызывает новые продажи доллара США (USD) и благоприятствует иене с низкой доходностью. Кроме того, осторожные настроения на рынках помогают безопасной иене прервать трехдневную полосу потерь по отношению к ее американскому аналогом и немного восстановиться от двухнедельного минимума, достигнутого во вторник.
Тем не менее, опасения по поводу экспансивных фискальных мер в Японии и беспокойства по поводу роста могут удерживать быков по JPY от агрессивных ставок. Инвесторы также, похоже, неохотно ждут результатов двухдневного заседания FOMC, которое состоится позже сегодня, чтобы получить больше подсказок о будущем пути снижения ставок центрального банка. В то же время укрепляющиеся ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны ФРС удерживают доллар США (USD) на уровне, близком к его самому низкому уровню с конца октября, и создают встречный ветер для пары USD/JPY. При этом будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтверждать, что валютная пара достигла пика.
Японская иена получает некоторую поддержку от ястребиных ожиданий BoJ; не хватает бычьей уверенности
- Данные, опубликованные Банком Японии в среду, показали, что индекс цен на корпоративные товары вырос на 2,7% в годовом исчислении в октябре, что немного ниже 2,8% в предыдущем месяце. Данные, хотя и соответствовали консенсус-прогнозам, указывают на то, что инфляция в Японии остается значительно выше исторических уровней.
- Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда повторил во вторник, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается. Это поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ и предлагает некоторую поддержку японской иене в ходе азиатской сессии.
- Уэда добавил, что BoJ планирует увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Фактически, доходность по 10-летним японским государственным облигациям достигла 18-летнего максимума на этой неделе на фоне крупных планов премьер-министра Японии Санаэ Такаити по стимулированию вялого роста.
- Пересмотренный отчет о валовом внутреннем продукте Японии, опубликованный на этой неделе, показал, что экономика сократилась на 0,6% в третьем квартале по сравнению с первоначальной оценкой в 0,4%. В годовом исчислении экономика сократилась на 2,3%, что является самым быстрым темпом с третьего квартала 2023 года, по сравнению с ожидаемым падением на 2,0% и первоначально сообщенным 1,8%.
- Тем не менее, трейдеры все еще закладывают более 75% вероятности того, что BoJ повысит процентные ставки на предстоящем заседании по политике 18-19 декабря. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США и благоприятствует иене с низкой доходностью.
- Ожидается, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике, которое состоится позже сегодня. Таким образом, трейдеры будут внимательно следить за обновленными экономическими прогнозами и комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после заседания для получения дополнительных подсказок о будущем пути снижения ставок.
- Перспективы будут играть ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и предоставят некоторый значимый импульс паре USD/JPY. Внимание рынка затем переключится на заседание по политике BoJ на следующей неделе, которое должно помочь определить следующий этап направленного движения для валютной пары.
Снижение USD/JPY, похоже, сдерживается; прорыв во вторник выше уровня 155,30 остается в силе
Ночной прорыв через область 155,30 – включающую 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA) и верхнюю границу краткосрочного нисходящего трендового канала – был воспринят как ключевой триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на часовом и дневном графиках находятся в положительной зоне и поддерживают возможность дальнейшего краткосрочного роста. Некоторые последующие покупки выше круглой отметки 157,00 подтвердят конструктивный прогноз и поднимут спотовые цены к промежуточному уровню 157,45 на пути к области 158,00, или многомесячному максимуму, достигнутому в ноябре.
С другой стороны, любое дальнейшее снижение к отметке 156,00 может рассматриваться как возможность для покупок. Это, в свою очередь, должно ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи области 155,35-155,30, которая теперь превратилась в поддержку. Однако некоторые последующие продажи, приводящие к последующему ослаблению ниже психологической отметки 155,00, могут отрицать позитивный прогноз и изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.