Японская иена укрепляется, поскольку инфляция CPI превышает целевой уровень, поддерживая повышение ставок Банком Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY резко снижается примерно до 156,25 на ранней азиатской сессии в пятницу.
- Инфляция CPI в Японии впервые в этом году превысила целевой уровень Банка Японии.
- Комментарии представителей ФРС снизили ожидания повышения ставки на октябрьском заседании по вопросам политики.
Пара USD/JPY остается под давлением продаж и снижается примерно до 156,25 в начале азиатской сессии в пятницу. Японская иена (JPY) укрепляется против доллара США (USD) после выхода горячего отчета по инфляции в Японии. Предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США выйдет позднее в пятницу.
Данные, опубликованные Статистическим бюро Японии в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 2,1% г/г в сентябре по сравнению с 1,9% ранее. Тем временем базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на свежие продукты питания, но учитывающий стоимость топлива, в сентябре составил 2,1% г/г. Этот показатель последовал за ростом на 1,8% в августе (пересмотрено с 1,7%) и совпал с ожиданиями рынка.
Индекс CPI, исключающий цены как на свежие продукты питания, так и на энергоносители, который Банк Японии внимательно отслеживает как более точный показатель инфляционного давления, обусловленного спросом, в сентябре вырос на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после увеличения на 2,0% в августе (пересмотрено с 1,9%).
Этот отчет показал, что инфляция в Японии в сентябре впервые за девять месяцев превысила целевой уровень Банка Японии (BoJ), что усилило аргументы в пользу повышения процентной ставки в ближайшей перспективе и поддержало JPY.
Что касается США, заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) свидетельствовали об отсутствии особой срочности в дальнейшем ужесточении политики. На прошлой неделе председатель ФРС Кевин Уорш выразил оптимизм относительно устойчивости экономики США, но не дал никаких указаний относительно того, потребуются ли дальнейшие повышения ставок и когда. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании по вопросам политики 27-28 октября в 92,8%.
Ожидается, что Банк Японии сохранит ставку в октябре, тогда как Standard Chartered отмечает ястребиный настрой и риски для JPY
Аналитики Standard Chartered ожидают, что Банк Японии сохранит текущую позицию на заседании в конце октября, заявляя: "Мы ожидаем, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентную ставку без изменений на уровне 1,25% на заседании 29-30 октября после повышения на 25 б.п. в сентябре." Однако они добавляют: "мы ожидаем, что представители Банка сохранят явно ястребиный настрой", поскольку обсуждение на рынке теперь развивается следующим образом: "В результате дискуссия все больше смещается от вопроса о том, повысит ли Банк Японии ставку снова, к вопросу о том, когда произойдет следующее повышение."
Standard Chartered отмечает, что "хотя декабрьское заседание теперь вполне может стать временем повышения ставки, январь 2027 года остается нашим базовым сценарием для следующего повышения", что подчеркивает ожидания очень постепенного ужесточения политики. В то же время банк утверждает, что "у Банка Японии есть стимул продолжать нормализацию политики, чтобы поддерживать дифференциал доходности и снижать риск возобновления ослабления JPY, особенно если ФРС возобновит ужесточение политики или сохранит ограничительный курс дольше, чем ожидалось."
Уорш отмечает всплеск инвестиций и акцент на ИИ, но избегает предварительных обязательств в отношении политики
Речь председателя ФРС Уорша получила оценку 5,6/10 в трекере речей FXS, что несколько ниже исторического среднего значения 6,1/10 и отражает осторожный тон, несмотря на оптимистичные комментарии о структурном росте и всплеске инвестиций. Замечание о том, что он «слишком сильно пострадал из-за мирового финансового кризиса», подчеркивает сохраняющееся бегство от риска, которое сдерживает оптимизм в отношении объема производства, занятости и инфляции, в то время как неоднократные отказы делать предварительные выводы о заседаниях в октябре и декабре заставляют трейдеров, торгующих ДОЛЛАРОМ, сосредоточиться на результатах, зависящих от данных, а не на четких сигналах. Акцент Уорша на ИИ как на факторе спроса в ближайшей перспективе и на рисках для финансовой стабильности сигнализирует о бдительности в отношении политики в среднесрочной перспективе, но дает ограниченные дополнительные ориентиры для немедленных ожиданий по процентным ставкам.
Индекс настроений ФРС FXS не изменился, переместившись на 0,00 пункта и сохранив повышенный уровень 127,51, что соответствует явно ястребиной территории, несмотря на немного более мягкую оценку речи в трекере речей FXS. Стабильное значение индекса указывает на то, что рынок воспринял высказывания как в целом соответствующие существующим ожиданиям сохранения ограничительной политики, при этом новых достаточно сильных голубиных сигналов, способных изменить общий ястребиный уклон, не появилось.
Технический анализ: USD/JPY остается ограниченной ниже плотной зоны сопротивления
На дневном графике USD/JPY продолжает корректироваться после недавнего пика выше 160. Теперь пара находится ниже плотной зоны сопротивления: цена располагается ниже нижней, средней и верхней полос Боллинджера, тогда как 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) ограничивает более широкий тренд. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 38,20 опустился ниже нейтральной отметки 50, указывая на то, что понижательное давление по-прежнему доминирует, несмотря на то, что пара уже скорректировала часть состояния перекупленности.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на нижней полосе Боллинджера за 20 дней на уровне 156,75, за которой следует средняя линия Боллинджера на отметке 157,85, представляющая собой следующий барьер для восстановления. Выше верхняя полоса Боллинджера на уровне 159,00 и 100-дневная SMA на отметке 159,35 формируют более широкую зону предложения, которую необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущий медвежий уклон. Поскольку в приведенном ниже наборе данных отсутствуют близлежащие технические уровни поддержки ниже 156,38, дальнейшее падение заставит пару искать на графике новые области спроса.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.