Японская иена укрепляется, несмотря на более слабые данные по PPI
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY ослабевает в район 158,25 на ранней азиатской сессии во вторник.
- Инфляция оптовых цен в Японии неожиданно замедлилась в сентябре.
- Хаммак из ФРС заявила, что повышение ставок возможно.
Пара USD/JPY теряет позиции, отойдя в район 158,25 в ходе азиатских торгов во вторник. Японская иена (JPY) укрепляется против доллара США (USD), несмотря на более слабые данные по инфляции, отражаемой индексом цен производителей (PPI) в Японии. Трейдеры сохраняют повышенную бдительность в отношении валютной интервенции со стороны японских властей для поддержки JPY.
Данные, опубликованные Статистическим бюро Японии во вторник, показали, что оптовые цены в Японии выросли на 6,8% г/г в сентябре. Этот показатель оказался ниже уровня предыдущего месяца, но указывает на усиление инфляционного давления, которое поддерживает рыночные ожидания повышения процентной ставки в ближайшей перспективе.
"Инфляция оптовых цен, вероятно, возобновит ускорение на фоне высокой неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке, который удерживает цены на сырую нефть на повышенном уровне", — сказал старший экономист Sompo Institute Plus Масато Коикэ.
"Но в настоящее время нет признаков резкого усиления инфляционного давления", что повышает вероятность того, что Банк Японии сохранит ставку без изменений в октябре и будет ждать до декабря, чтобы снова повысить процентные ставки, добавил Масато.
Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила в понедельник, что центральному банку США следует двигаться "относительно быстро" к ограничительной денежно-кредитной политике, чтобы контролировать инфляцию. Хаммак также выступила за быстрые и постепенные корректировки ставок.
Согласно CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность сохранения ставок без изменений на следующем заседании более чем в 80,6%, тогда как вероятность повышения ставки на последнем заседании года в декабре составляет почти 84,7%.
Трейдеры готовятся к публикации ключевых отчетов по инфляции в США позднее на этой неделе, которые могут придать новый импульс рынку. Отчет по инфляции, отражаемой индексом потребительских цен (CPI) в США, выйдет в среду, а в четверг будут опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам. Эти отчеты могут дать дальнейшие ориентиры относительно траектории политики Федеральной резервной системы.
Прогноз по USD/JPY остается ограниченным узким диапазоном
Стратеги UOB Group сохраняют краткосрочную позицию по торговле в диапазоне по USD/JPY, отмечая, что с начала октября они "придерживаются нашего взгляда на торговлю долларом в диапазоне", поскольку движение цены остается ограниченным. Напоминая о своем последнем обновлении от пятницы, 09 октября, когда спот находился на уровне 158,05, они подчеркнули, что "мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, однако сейчас, вероятно, более узкий диапазон 157,00/158,70 будет ограничивать движения цены". В UOB добавляют, что этот прогноз на 1–3 недели "остается без изменений", при этом ожидается, что в ближайшей перспективе доллар останется ограниченным в пределах данного диапазона.
Хаммак склоняется к ястребиной позиции, поскольку риторика ФРС указывает на более жесткий уклон политики
Хаммак из ФРС выступила с заметно более ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker на уровне 8,4/10 превышает исторический средний показатель 7,5/10 и подчеркивает более сильный уклон в сторону ужесточения политики. Акцент на необходимости более высоких процентных ставок, широкомасштабном и устойчивом инфляционном давлении, а также риске укоренившегося инфляционного мышления, наряду с предпочтением относительно быстрых и небольших изменений ставок, указывает на явную склонность сохранять или усиливать жесткость политики, несмотря на признание нейтральных финансовых условий и трендовой инфляции на уровне от средних до высоких 2%, которая медленно возвращается к целевому уровню. Акцент Хаммак на давлении со стороны спроса, включая обусловленный ИИ спрос, который "не корректируется самостоятельно", а также на планах компаний повысить цены сверх роста издержек, усиливает послание о том, что ФРС следует придерживаться более жесткой политики, чтобы заново закрепить инфляционные ожидания.
Индекс настроений ФРС FXS вырос на 0,59 пункта до 138,92, подтвердив уверенное дальнейшее продвижение в ястребиную зону, значительно выше нейтрального порога 100. Этот рост наряду с повышенной оценкой FXS Speechtracker сигнализирует о том, что коммуникация ФРС все более решительно смещается в сторону сохранения жесткой монетарной политики, что обычно поддерживает доллар против низкодоходных валют.
Технический анализ: USD/JPY остается ограниченной ниже 100-дневной SMA
На дневном графике USD/JPY остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), что ограничивает более широкий тон пары, несмотря на недавний отскок. Цена остается выше средней полосы Боллинджера за 20 дней, что указывает на поддержку в ближайшей перспективе, в то время как индекс относительной силы (14) в районе 54 указывает на умеренно конструктивный импульс, которому еще предстоит преодолеть преобладающее верхнее сопротивление.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у верхней полосы Боллинджера за 20 дней в районе 159,10, тогда как более значимая 100-дневная SMA расположена на уровне 159,50, который необходимо отвоевать, чтобы ослабить понижательное давление. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка формируется на средней полосе Боллинджера за 20 дней на уровне 157,65, за которой следует нижняя полоса в районе 156,25, а ее пробой, вероятно, усилит медвежий уклон и откроет путь к более глубокому снижению.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.