Японская иена укрепляется на ожиданиях повышения ставки Банка Японии, USD/JPY под давлением голубиного ФРС и слабого доллара

• Японская иена получает некоторую положительную динамику на фоне возобновления ожиданий повышения ставки Банка Японии.
• Голубиные ожидания ФРС давят на доллар США и оказывают дополнительное давление на пару USD/JPY.
• Оптимистичное настроение на рынке и фискальные проблемы могут стать препятствием для безопасной иены.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых покупателей на падениях во время азиатской сессии в среду в ответ на новость о том, что Банк Японии (BoJ) усиливает сообщения о повышении ставок. В дополнение к этому, индекс цен производителей в сфере услуг Японии, опубликованный ранее сегодня, подчеркнул мнение BoJ о том, что напряженный рынок труда будет продолжать поднимать заработные платы и инфляцию в сфере услуг, что усиливает ожидания дальнейшего ужесточения политики. В отличие от этого, трейдеры теперь закладывают большую вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова снизит стоимость заимствований в декабре, что потянуло доллар США (USD) к недельному минимуму. Более того, расхождение в политических перспективах BoJ и ФРС продолжает удерживать пару USD/JPY ниже отметки 156,00.

Тем временем, решение о повышении ставки в декабре или январе со стороны BoJ все еще остается в тонком балансе. Более того, опасения по поводу ухудшающейся фискальной ситуации Японии на фоне про-стимулирующей позиции премьер-министра Санаэ Такаити, наряду с преобладающей атмосферой риска, могут стать препятствием для безопасной иены. Тем не менее, более широкий фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для иены лежит вверх. Следовательно, любой внутридневной откат теперь может рассматриваться как возможность для покупки на фоне спекуляций о том, что власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление иены. Трейдеры теперь ожидают макроданных из США для краткосрочного импульса позже в североамериканской сессии.

Быки японской иены стремятся взять контроль на фоне растущих ожиданий повышения ставки BoJ в декабре

• Reuters сообщило в эту среду, что Банк Японии на прошлой неделе намеренно изменил сообщения, чтобы подчеркнуть инфляционные риски, связанные с постоянно слабой японской иеной, предполагая, что повышение ставки в декабре остается реальной опцией. Изменение последовало за ключевой встречей между премьер-министром Санаэ Такаити и главой BoJ Кадзуо Уэдой на прошлой неделе, которая, похоже, сняла немедленные политические возражения против повышения ставок со стороны нового правительства.
• Тем временем, данные от BoJ показали, что индекс цен производителей в сфере услуг, который отслеживает цены, которые компании взимают друг с друга за услуги, вырос на 2,7% в октябре по сравнению с годом ранее. Это стало заметным замедлением по сравнению с пересмотренным увеличением на 3,1%, зафиксированным в предыдущем месяце, хотя это указывает на то, что Япония находится на грани устойчивого достижения своей цели по инфляции в 2%. Это поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики BoJ и укрепляет иену во время азиатской сессии.
• Доллар США (USD), с другой стороны, скользит к недельному минимуму после невыразительных макроданных из США, опубликованных во вторник, которые подтвердили рыночные ожидания еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США в декабре. В дополнение к этому, член ФРС Стивен Миран повторил голубиную точку зрения и заявил в телевизионном интервью во вторник, что ухудшающийся рынок труда и экономика требуют значительных снижений процентных ставок, чтобы привести денежно-кредитную политику к нейтральному уровню.
• Перспектива более низких процентных ставок в США повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам на фоне надежд на мирное соглашение между Россией и Украиной. Президент Владимир Зеленский заявил во вторник, что Украина готова продвигать рамки, поддерживаемые США, для завершения войны с Россией. Это может ограничить безопасную иену, так как трейдеры ожидают задержанного выхода данных по заказам на товары длительного пользования в США, а также еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США для нового импульса вокруг пары USD/JPY.

Смешанная техническая картина USD/JPY требует осторожности для агрессивных медвежьих трейдеров

Пара USD/JPY, похоже, нашла поддержку ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) и уровня коррекции Фибоначчи 38,2% недавнего роста от месячного минимума. Более того, негативные осцилляторы на часовом графике подтверждают возможность дополнительных потерь. Однако технические индикаторы на дневном графике остаются в положительной зоне, что предполагает, что любое дальнейшее снижение, скорее всего, найдет достойную поддержку в районе 155,30, или на уровне 50% коррекции. За этим следует психологическая отметка 155,00, прорыв которой будет воспринят как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, любая попытка восстановления выше отметки 156,00 теперь, похоже, сталкивается с непосредственным препятствием в районе максимума азиатской сессии, около 156,35. Устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и позволить паре USD/JPY вернуть круглую отметку 157,00. Некоторые дальнейшие покупки могут затем подготовить почву для дополнительного роста к промежуточному уровню 157,45-157,50 на пути к 158,00, или к самому высокому уровню с середины января, достигнутому на прошлой неделе.