Быки по японской иене, похоже, не проявляют решительности на фоне неопределенности в отношении Банка Японии и фискальных проблем
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена останавливает откат овернайт от недельного минимума по отношению к доллару США.
- Неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии может удержать быков по иене от размещения новых ставок.
- Ястребиный настрой ФРС может ограничить потери доллара США и предложить поддержку паре USD/JPY.
Японская иена (JPY) сохраняет свои позиции против в целом ослабленного доллара США (USD) накануне европейской сессии в четверг и, по всей видимости, остановила резкое снижение предыдущего дня от недельного минимума. Протокол заседания Банка Японии (BoJ) в сентябре, опубликованный в среду, поддержал надежды на немедленное повышение процентной ставки. Это происходит на фоне спекуляций о том, что японские власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, что также оказывает некоторую поддержку JPY.
Тем временем инвесторы остаются неуверенными в вероятных сроках следующего повышения ставки BoJ на фоне ожиданий, что новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить агрессивные фискальные расходы и сопротивляться ужесточению политики. Это, наряду с умеренным восстановлением глобального интереса к риску, может создать встречный ветер для иены как безопасного актива. Доллар США, с другой стороны, остается стабильным рядом с самым высоким уровнем с конца мая на фоне ястребиного настроя Федеральной резервной системы США (ФРС) и может помочь ограничить снижение для пары USD/JPY.
Японская иена поддерживается возобновлением ожиданий повышения ставки BoJ, но не хватает бычьей уверенности
- Протокол заседания Банка Японии 18-19 сентября подчеркнул осторожный путь повышения ставок, поскольку политики оценивали динамику инфляции и торговые риски. Члены правления, однако, заявили, что центральный банк может вернуться к монетарной политике повышения процентных ставок, так как цель BoJ по стабильности цен в 2% была более или менее достигнута.
- Заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный чиновник Ацуши Мимура заявил в среду, что недавние движения JPY отклоняются от фундаментальных показателей. Мимура добавил, что длинные позиции по JPY сокращаются, так как на рынке существует некоторая спекуляция относительно макроэкономической политики Японии, особенно фискальной политики.
- Тем временем новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити занимает про-стимулирующую позицию, выступая за значительные фискальные расходы для борьбы с инфляцией и стимулирования экономики. Более того, BoJ остается неохотным к обязательствам по дальнейшим повышениям ставок, что может удержать быков по японской иене от размещения агрессивных ставок и позиционирования для сильных приростов.
- Доллар США подскочил до самого высокого уровня с конца мая накануне и остается хорошо поддержанным за счет снижения ожиданий по поводу еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре. Более того, оптимистичные макроэкономические данные из США предоставили дополнительный импульс для USD и способствовали внутридневному восстановлению пары USD/JPY с уровней ниже 153,00.
- Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США выросла на 42 тыс. в октябре, по сравнению с ожидаемыми 25 тыс. и снижением на 29 тыс., зафиксированным в предыдущем месяце. В дополнение к этому, индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM) вырос до восьмимесячного максимума в октябре.
- Тем не менее, самый длительный шатдаун правительства США в истории вызвал "радиомолчание" официальных данных, затуманив экономический прогноз. Закрытие правительства США вступает в свой 36-й день без решения. Экономисты предупреждают, что чем дольше затянется тупик, тем выше риск того, что хрупкая экономика может перейти от сгибания к разрушению.
- Это, в свою очередь, удерживает быков по USD от размещения новых ставок и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/JPY во время азиатской сессии в четверг. Трейдеры теперь ожидают выступлений ряда влиятельных членов FOMC для получения подсказок о будущем пути снижения ставок, что должно предоставить краткосрочный импульс позже сегодня.
Техническая картина USD/JPY подтверждает возможность прорыва через ключевое сопротивление 154,40-154,45
Пара USD/JPY сталкивается с сильным сопротивлением в районе 154,40-154,45 на протяжении последней недели. Указанная область теперь должна стать ключевым разворотным уровнем, выше которого спотовые цены могут нацелиться на восстановление психологической отметки 155,00. Некоторое последующее покупательское давление должно проложить путь к движению к барьеру 155,60-155,65, прежде чем спотовые цены поднимутся дальше к круглой отметке 156,00.
С другой стороны, область 153,65 может предложить некоторую поддержку перед пиковым минимумом овернайт в районе 153,00-152,95. Закрепление ниже отметки 153,00 может спровоцировать некоторые технические продажи и сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения коррекционного падения к промежуточной поддержке 152,55-152,50 на пути к круглой отметке 152,00 и последнему пиковому минимуму на уровне 151,55.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.