Японская иена сохраняет диапазон на фоне выходного дня в Японии и голубиных сигналов Банка Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Праздник в Японии удерживает торговую активность на низком уровне, а Банк Японии, как ожидается, сохранит ставки без изменений в октябре.
- Ослабление потребительских настроений в США и снижение ожиданий повышения ставки ФРС оказывают давление на доллар США.
- Возобновившаяся напряженность на Ближнем Востоке усиливает общую макроэкономическую неопределенность, заставляя трейдеров проявлять осторожность в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США.
USD/JPY снижается после умеренного роста в предыдущий торговый день, оставаясь в районе 158,10 в ходе азиатской сессии в понедельник. Пара может демонстрировать ограниченную динамику из-за низкой торговой активности, поскольку японские рынки закрыты в связи с государственным праздником — Днем спорта.
В преддверии заседания Банка Японии (BoJ) 29–30 октября представители регулятора рассмотрят дополнительные данные за третий квартал, которые, как ожидается, продемонстрируют устойчивость экспорта наряду с высокими издержками для компаний и домохозяйств. Однако после повышения ставки в сентябре последовательное повышение ставки маловероятно.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что быстрые темпы ужесточения политики обычно наблюдались в Северной Америке и Европе в 2022 году после вызванных пандемией перебоев в цепочках поставок и сильного восстановления спроса. В настоящее время участники рынка ожидают, что центральный банк повысит целевой показатель овернайт-ставки до 1,50% с 1,25% в декабре или январе, что станет седьмым повышением в рамках текущего цикла, а затем потенциально повысит его до 1,75% в марте или апреле.
Между тем пара USD/JPY потеряла позиции, поскольку доллар США (USD) столкнулся с препятствиями на фоне ослабления внутренних экономических настроений. Индекс потребительских настроений от Университета Мичигана снизился до 46,3 в октябре с 48,1 в сентябре, не оправдав рыночные ожидания на уровне 47,6. Теперь инвесторы ожидают выхода ключевых показателей инфляции: публикация индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI) за сентябрь запланирована на среду и четверг соответственно.
Ожидания в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) остаются осторожными: инструмент CME FedWatch указывает лишь на 17,7% вероятности повышения ставки как минимум на 25 базисных пунктов в этом месяце по сравнению с 24,4% неделей ранее. В то же время участники рынка закладывают в цены вероятность повышения ставки на декабрьском заседании ФРС на уровне 84,1%. Дополнительную макроэкономическую неопределенность усилили вновь возникшие опасения на энергетическом рынке после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что рассматривает возможность присоединиться к Саудовской Аравии в ее кампании против поддерживаемых Ираном боевиков-хуситов в Йемене после очередной смертоносной атаки на международный аэропорт Эр-Рияда.
Более высокая реальная доходность в США подчеркивает ожидания в отношении роста и ставок
Сара Мидтгаард из Nordea отмечает, что "недавний рост доходности казначейских облигаций США в значительной степени отражает повышение ожидаемой краткосрочной реальной ставки, а не значительный рост срочной премии". Она поясняет, что "реальная доходность представляет собой доходность, которую требуют инвесторы с учетом инфляции", и указывает, что она "как правило, растет, когда рынки ожидают более сильного реального роста или более высокой траектории реальных процентных ставок", подчеркивая, что последнее движение доходности обусловлено скорее изменением ожиданий относительно роста и монетарной политики, чем переоценкой долгосрочных рисков.
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.