Иена, похоже, уязвима, так как неопределенность вокруг Банка Японии компенсирует более сильный CPI Токио
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает новых продавцов в течение дня, так как неопределенность вокруг BoJ компенсирует более сильные данные по CPI в Токио.
- Оптимизм по поводу торговли между США и Китаем оказывается еще одним фактором, подрывающим статус иены как безопасного актива.
- Ястребиный настрой ФРС служит попутным ветром для доллара США и дополнительно поддерживает пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) находится вблизи своего самого низкого уровня с февраля по отношению к более сильному доллару США (USD) в первой половине европейской сессии в пятницу и, похоже, уязвима для дальнейшего снижения. Инвесторы теперь, похоже, уверены, что Банк Японии (BoJ) может сопротивляться дальнейшему ужесточению политики на фоне ожиданий, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить агрессивные фискальные планы расходов. Это затмевает более сильные данные по потребительской инфляции из Токио – столицы Японии – и продолжает подрывать позиции JPY.
Кроме того, последний оптимизм, вызванный деэскалацией торговых напряженностей между США и Китаем, рассматривается как еще один фактор, оказывающий давление на иену как безопасное убежище. Доллар США (USD), с другой стороны, остается стабильным вблизи своего самого высокого уровня с начала августа на фоне ястребиного настроя Федеральной резервной системы США (ФРС), который заставил инвесторов пересмотреть свои ожидания по поводу очередного снижения процентной ставки в декабре. Это, в свою очередь, предлагает дополнительную поддержку паре USD/JPY. Однако опасения по поводу интервенции могут удерживать медведей по JPY от позиционирования на дальнейшие потери.
Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне неопределенности с повышением ставки BoJ и снижения спроса на безопасные активы
- Министерство внутренних дел сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен в Токио – столице Японии – вырос до 2,8% г/г в октябре с 2,5% в предыдущем месяце. Вдобавок к этому, базовый индекс, который исключает волатильные цены на свежие продукты, увеличился с 2,5% г/г в сентябре до 2,8% в отчетном месяце.
- Более того, базовый индекс CPI, который исключает как свежие продукты, так и цены на энергию, который оставался выше целевого уровня 2% Банка Японии в течение трех с половиной лет, вырос до 2,8% с 2,5%. Эти данные поддерживают аргументы в пользу того, что Банк Японии должен продолжать постепенно повышать процентные ставки, что, в свою очередь, обеспечивает умеренный рост японской иены в ходе азиатской сессии.
- Банк Японии оставил ставки без изменений в конце двухдневного заседания в четверг, несмотря на два голоса против, когда члены правления Наоки Тамура и Хадзиме Таката выступили за повышение до 0,75%. Более того, глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на пресс-конференции после заседания, что нет заранее установленных идей о сроках следующего повышения ставки.
- Кроме того, про-стимулирующая позиция нового премьер-министра Японии Санаэ Такаити может позволить Банку Японии отложить дальнейшее повышение процентных ставок, что, в свою очередь, может оказать давление на иену. Доллар США, с другой стороны, получает некоторую поддержку от ястребиного настроя Федеральной резервной системы и должен способствовать ограничению потерь для пары USD/JPY.
- Центральный банк США дважды в этом году снижал свою базовую процентную ставку, до диапазона 3,75%-4%. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее снижение процентной ставки на заседании в декабре не является предрешенным. Трейдеры быстро отреагировали и сократили свои ожидания по поводу дальнейшего смягчения в этом году, что, в свою очередь, подтолкнуло доллар США к его самому высокому уровню с начала августа в четверг и пару USD/JPY к восьмимесячному максимуму.
- Правительственный шатдаун в США теперь вошел в свою пятую неделю на фоне тупика в Конгрессе по законопроекту о финансировании, поддерживаемому республиканцами, что вызывает экономические опасения. Это сдерживает быков по доллару США от размещения агрессивных ставок. Трейдеры теперь ждут выступлений влиятельных членов FOMC для получения сигналов о будущем пути снижения ставок и нового импульса.
USD/JPY может продолжить восходящую траекторию к восстановлению психологической отметки 155,00
С технической точки зрения, прорыв через область 153,25-153,30, или предыдущий месячный максимум, и последующая сила выше отметки 154,00 были восприняты как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно находятся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, поддерживает аргументы в пользу появления покупок на падении на более низких уровнях. Тем не менее, спотовые цены, похоже, готовы подняться еще выше, преодолев середину 154,00, к области 154,75-154,80 на пути к психологической отметке 155,00.
С другой стороны, ослабление ниже отметки 154,00, вероятно, найдет сильную поддержку и останется ограниченным вблизи уровня 153,30-153,25, который стал поддержкой. За ним следует круглый уровень 153,00, который, если будет пробит решительно, может открыть путь к пиковому минимуму овернайт, около 152,15. Последующие продажи ниже отметки 152,00 могут опровергнуть любой краткосрочный позитивный настрой и проложить путь для более глубоких потерь к области 151,55-151,50, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут к ключевой поддержке 151,10-151,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.