Быки по японской иене имеют преимущество, так как ястребиный прогноз Банка Японии компенсирует интерес к риску
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена снижается, так как оптимистичное настроение на рынке подрывает спрос на безопасные активы.
- Опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии также держат быков по JPY в обороне.
- Дивергентные ожидания политики BoJ и ФРС должны ограничить любые дальнейшие gains для пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) продолжает оставаться под давлением в начале европейской сессии в пятницу, хотя ей не хватает медвежьей уверенности на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии (BoJ). Трейдеры закладывают в цены возможность повышения процентных ставок со стороны BoJ уже на следующей неделе. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями дальнейших снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы США (Fed), что удерживает доллар США (USD) на уровне двухмесячного минимума и создает попутный ветер для менее доходной иены.
Тем временем, масштабный план расходов премьер-министра Санаэ Такаити усугубил опасения по поводу государственных финансов Японии на фоне вялого экономического роста. Это, наряду с преобладающим интересом к риску, удерживает трейдеров от агрессивных медвежьих ставок на иену как безопасное убежище. Тем не менее, иена остается на пути к скромным недельным потерям, хотя вышеупомянутый фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз.
Быки по японской иене, похоже, колеблются, несмотря на растущие ожидания повышения ставок BoJ
- Азиатские акции выросли в начале торгов в пятницу, следуя за ночным ростом на Уолл-стрит, и подрывают традиционные безопасные активы. Вдобавок к этому, опасения по поводу государственных финансов Японии на фоне рефляционного толчка премьер-министра Санаэ Такаити удерживают японскую иену под давлением в ходе азиатской сессии.
- Индекс цен на корпоративные товары, опубликованный в среду, показал, что инфляция в Японии остается выше исторических уровней. Это подтверждает ястребиную точку зрения главы Банка Японии Кадзуо Уэды ранее на этой неделе о том, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается.
- Это поддерживает аргументы в пользу дальнейшей нормализации политики BoJ. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных медвежьих ставок на иену перед ожидаемым двухдневным заседанием BoJ, начинающимся 18 декабря. Более того, преобладающее медвежье настроение по отношению к доллару США может ограничить любой значимый рост для пары USD/JPY.
- Reuters сообщило в пятницу, что BoJ, вероятно, на следующей неделе подтвердит свое намерение продолжать повышать ставки, при этом темп будет зависеть от реакции экономики на каждое повышение. В отчете добавляется, что BoJ не будет публиковать обновленную оценку нейтральной ставки и не будет использовать ее в качестве основного инструмента коммуникации по времени повышения ставок.
- В ожидаемом шаге Федеральная резервная система США снизила стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике в среду и спрогнозировала лишь одно дальнейшее снижение ставки в 2026 году. Тем не менее, инвесторы остаются оптимистичными в отношении двух дополнительных снижений ставок в 2026 году на фоне голубиных высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла.
- Во время пресс-конференции после заседания Пауэлл сообщил репортерам, что на рынке труда США существуют значительные понижательные риски, и ФРС не хочет, чтобы ее политика негативно сказывалась на создании рабочих мест. Это, в свою очередь, удерживает доллар США близко к более чем двухмесячному минимуму, достигнутому в четверг, и должно действовать как противодействие для пары USD/JPY.
- Трейдеры теперь ожидают выступлений влиятельных членов FOMC, которые могут дать некоторый импульс позже в ходе североамериканской сессии в отсутствие каких-либо значимых экономических данных из США. Однако основное внимание будет приковано к ожидаемому заседанию по монетарной политике BoJ на следующей неделе.
Потенциал роста USD/JPY, похоже, ограничен; 155,00 является ключевым уровнем для быков
С технической точки зрения, овернайт максимум, или уровни чуть выше круглого уровня 156,00, могут стать непосредственным препятствием для пары USD/JPY. Устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать новый раунд короткого покрытия и подтолкнуть спотовые цены к уровню 157,00 или к недельному максимуму. Некоторое последующее покупательское давление должно проложить путь для дополнительных приростов к промежуточному уровню сопротивления 157,45 на пути к многомесячному максимуму около 158,00, достигнутому в ноябре.
С другой стороны, медвежьи трейдеры могут теперь ждать подтверждения ниже психологического уровня 155,00 перед тем, как делать новые ставки. Пара USD/JPY может тогда стать уязвимой для ускорения падения к повторному тестированию месячного минимума около 154,35, достигнутого в прошлую пятницу. За ним следует круглый уровень 154,00, ниже которого спотовые цены могут снизиться к следующей значимой поддержке в районе 153,60, прежде чем в конечном итоге упадут ниже 152,00.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.