Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ястребиного Банка Японии; USD/JPY кажется уязвимым вблизи 148,00
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает некоторых покупателей на падении, несмотря на разрозненные мнения Банка Японии.
- Разочаровывающие макроэкономические данные и позитивный риск-аппетит также мало влияют на иену.
- Дивергенция в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС также создает сопротивление для пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) продолжает свое внутридневное восхождение в начале европейской сессии во вторник, что, наряду с устойчивым давлением на продажу доллара США (USD), тянет пару USD/JPY к уровню 148,00 в последний час. Несмотря на разделение во мнениях в сводке Банка Японии (BoJ), инвесторы, похоже, уверены, что центральный банк будет придерживаться курса нормализации своей политики. Это компенсирует разочаровывающие данные по промышленному производству и розничным продажам из Японии и служит попутным ветром для JPY.
Кроме того, растущая геополитическая напряженность и опасения по поводу надвигающегося shutdown правительства США оказывают дополнительное давление на иену как безопасное убежище. Тем временем, ястребиный настрой BoJ отмечает значительную дивергенцию по сравнению с растущим ожиданием того, что Федеральная резервная система США (Fed) снизит стоимость заимствований дважды до конца года. Это удерживает доллар США под давлением и приносит пользу иене с низкой доходностью. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз.
Японская иена поддерживается ястребиными ставками BoJ и спросом на безопасные активы
- Свод мнений Банка Японии с сентябрьского заседания, опубликованный ранее во вторник, показал растущее давление со стороны ястребов на нормализацию политики. Тем не менее, голубиные политики подчеркнули неопределенность в динамике инфляции и глобальных рисках.
- Что касается экономических данных, то розничные продажи в Японии упали на 1,1% в годовом исчислении в августе, что стало их первым снижением с февраля 2022 года и самым большим падением с августа 2021 года. Более того, этот показатель оказался значительно ниже рыночных ожиданий роста на 1% и роста на 0,4%, зафиксированного в предыдущем месяце.
- Отдельный правительственный отчет показал, что промышленное производство в Японии сократилось второй месяц подряд на 1,2% в августе по сравнению с консенсус-прогнозом о сокращении на 0,7%. Данные показали, что бизнес остается осторожным на фоне постоянных опасений по поводу тарифов США.
- В последних новостях, связанных с торговлей, Белый дом объявил в начале вторника, что президент США Дональд Трамп подписал прокламацию, регулирующую импорт древесины, пиломатериалов и производных продуктов в США. Между тем, импорт из Европейского Союза и Японии был ограничен на уровне 15%.
- Вдобавок к этому, внутренняя политическая неопределенность продолжает подогревать спекуляции о том, что Банк Японии отложит дальнейшее повышение процентных ставок, что не помогает японской иене продолжить двухдневный рост против доллара США. Тем не менее, любое значительное снижение курса иены, похоже, остается иллюзорным.
- Трейдеры по-прежнему закладывают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов со стороны Банка Японии в октябре. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к концу года. Последнее должно ограничить доллар США на фоне надвигающегося закрытия правительства США и поддержать иену с низкой доходностью.
USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего ослабления до уровня поддержки 147,60-147,55
Пара USD/JPY находит некоторую поддержку и защищает технически значимую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA). Вдобавок к этому, осцилляторы на дневном графике – хотя и теряют динамику – остаются в положительной зоне. Это, в свою очередь, благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает возможность дополнительных приростов. Тем не менее, любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с препятствием около отметки 149,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки подтвердит позитивный прогноз и позволит спотовым ценам сделать новую попытку покорить психологическую отметку 150,00 с некоторым промежуточным сопротивлением в районе 149,40-149,45.
С другой стороны, слабость ниже 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится около 148,40, может проложить путь к снижению к круглой отметке 148,00. Некоторые последующие продажи могут отрицать любой краткосрочный позитивный настрой и сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения снижения к региону 147,50 на пути к зоне 147,20-147,15. За ней следует отметка 147,00, пробой которой может решительно изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.