Японская иена слабеет на фоне отсутствия ястребиных сигналов со стороны Банка Японии, рынки ожидают возможной интервенции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY немного повышается к отметке 157,60 на ранней азиатской сессии в среду.
- Повышение ставки Банком Японии на прошлой неделе сопровождалось двумя голубиными возражениями, что оказывает давление на японскую иену.
- Возможная валютная интервенция со стороны японских властей может помочь ограничить потери JPY.
Пара USD/JPY набирает силу, поднимаясь в район 157,60 в первые часы азиатских торгов в среду. Японская иена (JPY) продолжает снижаться из-за отсутствия явно ястребиных сигналов со стороны Банка Японии (BoJ) после повышения ставки на прошлой неделе. Предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из США будут опубликованы позднее в среду.
На прошлой неделе Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 1,25%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Однако голосование завершилось со счетом 7-2, поскольку члены правления Тоичиро Асада и Аяно Сато выступили против. Рынки воспринимают возражения двух политиков как предупреждение о том, что дальнейшее повышение ставок может оказаться сложнее осуществить, что оказывает давление на JPY.
На вопрос о возможности последовательных повышений ставок или более значительных шагов глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк не будет заранее исключать какие-либо конкретные варианты политики до заседаний правления.
"Пресс-конференция Уэды продемонстрировала отдельные ястребиные сигналы, но их было недостаточно для поддержки агрессивно ястребиных ожиданий рынка", — заявил Чиду Нараянан, главный стратег Wells Fargo по Азиатско-Тихоокеанскому региону.
Трейдеры сохраняют повышенную бдительность в ожидании валютной интервенции со стороны японских властей для поддержки японской иены. На прошлой неделе газета Nikkei сообщила, что японские чиновники провели проверку котировок. Проверка котировок подразумевает, что власти запрашивают у банков валютные котировки, чтобы оценить состояние рынка; трейдеры рассматривают это как предвестник валютной интервенции.
Перспективы иены стабилизируются, поскольку Банк Японии сигнализирует о большей готовности ужесточать политику
Стратеги OCBC признают, что недавнее "голосование Банка Японии со счетом 7-2 в пользу повышения ставки может оставаться краткосрочным препятствием для JPY", поскольку разделенное правление, вероятно, будет сдерживать немедленную поддержку валюты. Однако они подчеркивают, что "более важный вывод заключается в том, что Банк Японии, по всей видимости, все больше готов ужесточать политику более быстрыми темпами". По их мнению, эта меняющаяся позиция "должна ослабить опасения по поводу того, что Банк Японии отстает от кривой," укрепляя ожидания того, что более активный курс политики постепенно будет поддерживать иену, даже если краткосрочная волатильность сохранится.
Коллинз указывает на повышенные инфляционные риски, усиливая ястребиный настрой ФРС
Коллинз из ФРС продемонстрировала заметно более ястребиный тон: оценка FXS Speechtracker составила 8,1/10 по сравнению с установленным базовым сценарием на уровне 6,6/10, что подчеркивает более твердую уверенность в недавних шагах денежно-кредитной политики. Явно поддержав повышение ставки на прошлой неделе и предупредив о повышении вероятности того, что инфляция останется значительно выше 2%, Коллинз обозначила позицию, отдающую приоритет своевременному возвращению ценовой стабильности теперь, когда состояние рынка труда, по-видимому, улучшилось. Акцент на «несколько более ограничительной» ставке по федеральным фондам сигнализирует о склонности удерживать ставки на повышенном уровне в течение более длительного времени — послании, которое обычно поддерживает доллар США и негативно влияет на активы, чувствительные к риску.
Индекс настроений ФРС от FXS вырос на 0,53 пункта до 150,49, подтверждая, что общий фон коммуникации ФРС остается уверенно ястребиным, значительно выше нейтральной отметки 100. В сочетании с повышенной оценкой FXS Speechtracker это движение предполагает, что риторика ФРС все больше согласуется с необходимостью проводить ограничительную политику для устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню; такая конфигурация, вероятно, продолжит поддерживать доллар США по отношению к низкодоходным валютам.
Технический анализ: USD/JPY
На дневном графике USD/JPY удерживается в широком диапазоне, находясь ниже 100-дневной скользящей средней (MA), но выше средней линии 20-дневной простой скользящей средней Боллинджера (SMA). Такая конфигурация предполагает, что пара консолидируется между сопротивлением со стороны тренда и поддержкой со стороны полос в ближайшей перспективе, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 53,01 демонстрирует небольшой бычий уклон, не сигнализируя о состоянии перекупленности.
С точки зрения роста, начальное сопротивление находится на уровне 100-дневной MA — 159,55, а верхняя полоса Боллинджера на уровне 160,85 выступает следующим ограничителем роста, если покупатели вновь наберут обороты. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка формируется на средней линии SMA полосы Боллинджера в районе 156,55, перед более глубоким структурным основанием у нижней полосы Боллинджера в районе 152,25, где более сильная коррекционная фаза, вероятно, приостановится.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.