Японская иена сдает позиции, поскольку сильные данные NFP США укрепляют ястребиные ожидания в отношении ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY прерывает двухдневную полосу потерь на фоне сильных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые поддержали доллар США.
- Сильные данные по рынку труда США усиливают ожидания еще одного повышения ставки ФРС в декабре.
- Снижение доходности JGB оказывает давление на иену, нивелируя поддержку со стороны спроса на безопасные активы.
USD/JPY растет в пятницу, прерывая двухдневную полосу потерь, поскольку превысившие ожидания данные по занятости в США поддержали доллар США (USD) и вновь привлекли внимание к его преимуществу по доходности перед японской иеной (JPY). На момент написания статьи USD/JPY торгуется около 158,30 после достижения внутридневного минимума 157,26.
Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь показал, что работодатели создали 165 тысяч рабочих мест, что значительно выше прогноза в 65 тысяч. Пересмотр в сторону повышения данных по найму за сентябрь, снижение уровня безработицы до 4,1% и превысивший ожидания рост заработной платы указывают на сохранение устойчивости рынка труда.
Отчет оставляет Федеральной резервной системе (ФРС) мало причин для отказа от борьбы с инфляцией, сохраняя возможность повышения ставки в декабре. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в пятницу, что инфляция должна вернуться к уровню 2% «своевременно», добавив, что «сегодня избыточная инфляция обусловлена энергетическими шоками и развитием искусственного интеллекта».
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 102,15, восстанавливаясь после достижения пятинедельного минимума в районе 101,20 в начале этой недели. Доходность казначейских облигаций США также восстанавливается: доходность эталонных 10-летних облигаций повышается на 4 базисных пункта (б.п.) до 4,88%.
Однако более мягкие ожидания потребительской инфляции в США ограничивают дальнейший рост доллара. Предварительные данные Мичиганского университета показывают, что годовые инфляционные ожидания снизились до 4,3% в ноябре с 4,7%, а показатель на пятилетнюю перспективу уменьшился до 3,4% с 3,5%.
Тем временем японская иена первоначально получила поддержку от спроса на безопасные активы на фоне распродажи акций, вызванной развитием искусственного интеллекта. Однако инвесторы также покупали японские государственные облигации (JGB), что привело к снижению внутренней доходности и нивелировало часть поддержки со стороны бегства от риска.
Доходность эталонных 10-летних облигаций Японии торгуется около 2,63%, вблизи четырехмесячного минимума и снизившись более чем на 4% за день. В результате разрыв с американским аналогом составляет около 225 б.п. На этом фоне ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ) оказывает иене лишь ограниченную поддержку.
Тем не менее риск интервенции со стороны Японии заставляет трейдеров проявлять осторожность при открытии агрессивных бычьих позиций по USD/JPY. Пара остается в диапазоне с конца сентября после восстановления вслед за спровоцированным интервенцией предыдущим падением, которое ненадолго опустило ее ниже 154,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.