Японская иена сохраняет положительный уклон против USD на фоне дивергенции в политике Банка Японии и ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена разворачивается после умеренного снижения в азиатскую сессию против в целом ослабленного доллара США.
- Ожидания повышения ставки Банком Японии (BoJ) и глобальный поиск безопасных активов оказывают поддержку иене.
- Дивергентный взгляд на политику BoJ и ФРС оказывает дополнительное понижательное давление на USD/JPY.
Японская иена (JPY) остается на переднем плане против в целом ослабленного доллара США (USD), при этом пара USD/JPY колеблется около поддержки торгового диапазона, существующего уже четыре недели, чуть ниже отметки 147,00 в начале европейской сессии в понедельник. Более того, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по JPY. Новые геополитические риски, возникающие в результате масштабной атаки России на Украину и эскалации конфликта между Израилем и ХАМАС, могут продолжать способствовать статусу иены как безопасного актива. Вдобавок к этому, растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) вскоре повысит процентные ставки, подтверждает позитивный прогноз для JPY.
Тем временем, ястребиные ожидания BoJ отмечают значительное расхождение по сравнению с растущими ставками на то, что Федеральная резервная система (Fed) дважды снизит стоимость заимствований к концу 2025 года. Это стало ключевым фактором, способствующим слабым результатам доллара США (USD) и дополнительно выгодно для иены с низкой доходностью, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок на фоне ожидаемой низкой ликвидности из-за праздника Дня труда в США и перед важными макроэкономическими данными США, запланированными на начало нового месяца.
Японская иена выигрывает от расхождения в ожиданиях политики BoJ и Fed, спроса на безопасные активы
- Индекс деловой активности в производственном секторе Японии от S&P Global был окончательно установлен на уровне 49,7 за август, сигнализируя о замедлении и лишь незначительном ухудшении бизнес-условий в секторе.
- Отдельно, Министерство финансов Японии сообщило в этот понедельник, что компании увеличили капитальные расходы на основные средства на 7,6% в квартале с апреля по июнь по сравнению с тем же периодом прошлого года.
- Президент США Дональд Трамп в интервью The Daily Caller выразил сомнение в возможности личной встречи между президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским.
- Россия в выходные провела масштабную атаку, в которой участвовало более 500 дронов и 45 ракет, на Украину, при этом Зеленский пообещал ответить, отдав приказ о новых ударах глубоко внутри России.
- Израильские силы обстреляли пригороды города Газа с воздуха и с земли. Министр обороны Израиля Исраэль Кац заявил, что был убит представитель вооруженного крыла ХАМАСа Абу Убаида.
- Это сохраняет геополитические риски и служит попутным ветром для безопасной японской иены, которая дополнительно поддерживается ожиданиями, что Банк Японии вскоре повысит процентные ставки.
- В то же время трейдеры сейчас закладывают в цены большую вероятность того, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в сентябре и проведет два снижения ставок к концу года.
- Расхождение в ожиданиях политики BoJ и ФРС может продолжать приносить пользу менее доходной JPY и ограничивать пару USD/JPY на фоне медвежьего настроения вокруг доллара США.
- Рынки США будут закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня труда. Трейдеры также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок перед важными макроэкономическими данными США на этой неделе.
Техническая картина USD/JPY поддерживает вероятность пробоя ниже поддержки торгового диапазона около 146,70
С технической точки зрения, пара USD/JPY остается в пределах четырехнедельного торгового диапазона. Нижняя граница диапазона находится около уровня 146,70, который должен продолжать действовать как непосредственная сильная поддержка. Убедительный прорыв и закрепление ниже указанной поддержки могут опустить спотовые цены к минимуму августа, около уровня 146,20, на пути к отметке 146,00. Некоторые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и проложат путь для более глубоких потерь.
С другой стороны, импульс выше непосредственного препятствия 147,45-147,50 может привлечь новых продавцов и остаться сдержанным перед круглым уровнем 148,00. Последний представляет собой верхнюю границу вышеупомянутого торгового диапазона, которая, если будет пробита решительно, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к недавнему максимуму, около области 148,75-148,80. Указанная область близка к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и устойчивое укрепление выше может изменить краткосрочный уклон в пользу быков USD/JPY.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.