Японская иена сокращает внутридневной рост против восстанавливающегося USD; ястребиные ожидания по Банку Японии благоприятствуют быкам
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена испытывает трудности с использованием своих скромных внутридневных приростов против восстанавливающегося доллара США.
- Фискальные и экономические проблемы Японии, а также положительный риск-тон ограничивают рост безопасной иены (JPY).
- Различия в политике BoJ и ФРС могут продолжать поддерживать иену с низкой доходностью.
Японская иена (JPY) сдает значительную часть своих приростов на азиатской сессии против широко восстанавливающегося доллара США (USD), хотя любое значительное снижение кажется иллюзорным. Расширенные фискальные расходы при администрации премьер-министра Санаэ Такаити усугубили опасения по поводу государственных финансов Японии. Это, наряду с общим положительным настроением на фондовых рынках, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий давление на безопасную иену (JPY).
Тем временем, изменение риторики со стороны главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда, который заявил, что центральный банк приближается к устойчивому достижению целевого уровня инфляции в 2% в год, повысило ожидания немедленного повышения ставки уже на следующей неделе. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с голубиным снижением ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, что должно ограничить попытки восстановления доллара США и минимизировать потери для иены с низкой доходностью.
Быки по иене становятся осторожными, так как фискальные проблемы и положительный риск-тон противостоят ожиданиям повышения ставки BoJ
- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда на этой неделе вновь подтвердил, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается.
- Более того, опубликованный в среду индекс цен на корпоративные товары показал, что инфляция в Японии остается выше исторических уровней и поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ.
- Рынок сейчас активно закладывает возможность повышения ставки BoJ уже на следующей неделе, что является большим различием по сравнению с голубиным снижением процентной ставки Федеральной резервной системы.
- Американский центральный банк, в широко ожидаемом шаге, снизил процентные ставки в конце двухдневного заседания в среду и прогнозировал еще одно снижение на четверть процентного пункта в 2026 году.
- Тем временем, председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил репортерам, что на рынке труда США существуют значительные риски снижения и что центральный банк не хочет, чтобы его политика негативно сказывалась на создании рабочих мест.
- Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают два дополнительных снижения ставок ФРС в 2026 году. Это удерживает доллар США под давлением и продолжает поддерживать недоходную японскую иену.
- Инвесторы продолжают беспокоиться о ухудшающемся фискальном состоянии Японии на фоне рефляционного курса премьер-министра Санаэ Такаити и масштабного плана расходов для стимулирования вялого экономического роста.
- На самом деле, пересмотренный отчет о валовом внутреннем продукте показал, что экономика Японии сократилась на 0,6% в период с июля по сентябрь и на 2,3% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с третьего квартала 2023 года.
- Тем не менее, это было компенсировано ожиданиями, что рост заработной платы увеличит покупательную способность домохозяйств и стимулирует расходы, что должно способствовать инфляции, вызванной спросом, и поддержать экономику.
- Трейдеры теперь ожидают публикации обычных еженедельных заявок на пособие по безработице в США, которые, наряду с данными о торговом балансе США, могут дать некоторый импульс доллару США и паре USD/JPY.
USD/JPY необходимо преодолеть отметку 156,00, чтобы поддержать дальнейшее движение вверх
Внутридневной пробой ниже отметки 156,00 и 100-часовой простой скользящей средней (SMA) подтверждает возможность дальнейших потерь на фоне негативных осцилляторов на часовом графике. Тем не менее, технические индикаторы на дневном графике остаются на положительной территории и указывают на то, что любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет покупателей вблизи уровня прорыва 155,35-155,30. Последний представляет собой верхнюю границу краткосрочного торгового диапазона и должен стать ключевым разворотным уровнем. Некоторые последующие продажи, приведущие к падению ниже психологической отметки 155,00, могут изменить краткосрочную тенденцию в пользу медведей по USD/JPY.
С другой стороны, устойчивое укрепление выше отметки 156,00 может поднять спотовые цены до области 156,60-156,65 на пути к уровню 157,00, или двухнедельному максимуму, достигнутому во вторник. Некоторые последующие покупки должны открыть путь к дополнительному росту. Пара USD/JPY может затем преодолеть промежуточный уровень 157,45 и нацелиться на многомесячный пик в районе 158,00, достигнутый в ноябре.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.