Японская иена продолжает консолидацию против USD; ожидания повышения ставки Банком Японии благоприятствуют быкам
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена испытывает трудности с капитализацией на ночных gains на фоне умеренного восстановления USD.
- Позитивный интерес к риску является еще одним фактором, оказывающим давление на иену как безопасное убежище.
- Различие в ожиданиях между BoJ и ФРС требует осторожности перед размещением бычьих ставок на USD/JPY.
Японская иена (JPY) продолжает боковое консолидационное движение против широко восстанавливающегося доллара США (USD) в начале европейской сессии в четверг на фоне смешанных сигналов. Общий позитивный тон на фондовых рынках, как ожидается, оказывает давление на иену как безопасное убежище. Тем не менее, любое значительное ослабление JPY, похоже, остается неуловимым на фоне растущих ставок на неминуемое повышение ставки со стороны Банка Японии (BoJ), поддерживаемых комментариями губернатора Кадзуо Уэды ранее на этой неделе.
Вдобавок к этому, опрос, проведенный в среду, показал, что объем производства в частном секторе Японии зафиксировал умеренную экспансию в восьмой подряд месяц в ноябре, что подтверждает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые могут сдерживать попытки восстановления USD и оказывать давление на пару USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают экономических данных из США для краткосрочных импульсов.
Быки по японской иене, похоже, колеблются, но не готовы сдаваться на фоне ястребиных ожиданий BoJ
- Губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда дал самый ясный намек на предстоящее повышение ставки и заявил в понедельник, что центральный банк рассмотрит плюсы и минусы повышения своей процентной ставки на заседании 18-19 декабря. Уэда добавил, что реальные процентные ставки остаются глубоко отрицательными, и еще одно повышение все равно оставит стоимость заимствований низкой.
- Составной индекс PMI S&P Global Японии был окончательно установлен на уровне 52,0 в ноябре, что является самым высоким показателем с августа. Он также сигнализировал о восьмом подряд месяце расширения частного сектора на фоне более быстрого роста услуг и более медленного сокращения в производстве. Более того, деловая уверенность укрепилась до самого высокого уровня с января.
- Это, в свою очередь, подтвердило ожидания, что BoJ повысит свою ставку на четверть процентного пункта до 0,75% в этом месяце. Более того, масштабный план расходов премьер-министра Санаэ Такаити, который будет финансироваться за счет нового выпуска долговых обязательств, подтолкнул доходность 30-летних японских государственных облигаций до рекордного уровня в четверг и должен принести пользу японской иене.
- Доллар США, с другой стороны, упал до своего самого низкого уровня с конца октября в среду на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований в конце следующей недели на заседании по монетарной политике. Эти ожидания были подтверждены более слабыми, чем ожидалось, данными о занятости в частном секторе США, опубликованными в среду.
- Автоматизированная обработка данных (ADP) сообщила, что работодатели в частном секторе сократили 32 000 рабочих мест в ноябре, по сравнению с увеличением на 47 000 (пересмотрено с 42 000) в предыдущем месяце. Эта цифра оказалась ниже ожиданий по добавлению 5 000 и также стала крупнейшим месячным снижением с начала 2023 года, указывая на ослабление рынка труда в США.
- Трейдеры теперь ожидают экономическую повестку США в четверг, в которой будут представлены данные по сокращению рабочих мест Challenger и обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Однако внимание останется прикованным к индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу, который будет определять краткосрочный спрос на USD и предоставит новый импульс для пары USD/JPY.
Медведям по USD/JPY необходимо дождаться пробоя ниже 155,00, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери
Ночной спад последовал за неудачей во вторник найти подтверждение выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA) и круглого уровня 156,00, что, в свою очередь, благоприятствует медведям по USD/JPY. Однако слегка положительные осцилляторы на дневном графике предполагают, что любое дальнейшее снижение может найти достойную поддержку вблизи психологической отметки 155,00. Убедительный прорыв ниже последней подтвердит негативный прогноз и создаст условия для продолжения недавнего отката от района 158,00, или самого высокого уровня с января, достигнутого в прошлом месяце.
С другой стороны, 100-часовая SMA, в настоящее время находящаяся в районе 155,70, может стать непосредственным препятствием и ограничить любые попытки восстановления. За ней следует уровень 156,00, выше которого новая волна короткого покрытия может поднять пару USD/JPY к следующему значимому препятствию в районе 156,60-156,65 на пути к круглому уровню 157,00. Импульс может продолжиться дальше к середине 157,00, прежде чем спотовые цены сделают новую попытку покорить отметку 158,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.