Японская иена сохраняет значительные потери; USD/JPY нацелена на отметку 159,00 в преддверии отчета по CPI в США

• Японская иена привлекает значительные продажи на фоне сочетания негативных факторов.
• Неопределенность вокруг Банка Японии, разногласия между Японией и Китаем и разговоры о досрочных выборах в Японии подрывают иену.
• Умеренный рост доллара США дополнительно поддерживает USD/JPY, хотя опасения по поводу интервенции требуют осторожности.

Японская иена (JPY) продолжает свое снижение в ходе азиатской сессии во вторник, что, наряду с появлением покупок доллара США (USD), поднимает пару USD/JPY до уровня 159,00, что является самым высоким уровнем с июля 2024 года. Сообщения о том, что премьер-министр Санаэ Такаити может вскоре объявить о досрочных выборах, чтобы воспользоваться высокими рейтингами одобрения, подогревают надежды на более экспансивную фискальную политику. Это происходит на фоне неопределенности относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ), что, наряду с углубляющимся дипломатическим кризисом между Японией и Китаем и позитивным настроением к риску, подрывает позиции иены как безопасного актива.

Тем временем недавнее снижение иены может спровоцировать вербальную интервенцию со стороны японских властей, что, в свою очередь, требует осторожности перед размещением новых ставок. Доллар США, с другой стороны, может испытывать трудности с привлечением дальнейших покупок на фоне беспокойства о независимости Федеральной резервной системы (ФРС) США, что также может ограничить рост пары USD/JPY. Инвесторы могут предпочесть дождаться выхода данных по потребительской инфляции в США, которые ожидаются позже сегодня, чтобы получить больше информации о пути снижения ставки ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар в краткосрочной перспективе и предоставит новый импульс валютной паре.

Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне сомнений в BoJ и политической неопределенности

• Сообщения предполагают, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити может объявить досрочные выборы в первой половине февраля, чтобы укрепить парламентское большинство своей коалиции, что подогревает надежды на дополнительное стимулирование.
• На прошлой неделе Китай запретил экспорт некоторых редкоземельных элементов в Японию с немедленным вступлением в силу. Запрет последовал за дипломатическим конфликтом по поводу Тайваня и усиливает риски для цепочек поставок японских производителей.
• Несмотря на ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ), инвесторы остаются неуверенными в вероятном времени следующего повышения ставки. Это, наряду с импульсом к риску, подрывает спрос на безопасную японскую иену.
• Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила во вторник, что она разделяет опасения по поводу недавнего одностороннего падения иены с министром финансов США Скоттом Бессентом и добавила, что терпимость к ослаблению ограничена.
• Опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы вновь всплыли в понедельник после того, как прокуроры открыли уголовное расследование против Джерома Пауэлла по его показаниям о проекте реконструкции центрального банка.
• Пауэлл в заявлении по ставкам назвал расследование беспрецедентным и сказал, что считает, что оно было открыто из-за гнева президента США Дональда Трампа по поводу отказа ФРС снижать процентные ставки, несмотря на повторное публичное давление.
• Это ставит быков по доллару США в оборонительную позицию, несмотря на укрепляющиеся ожидания менее агрессивного смягчения монетарной политики со стороны центрального банка США в этом году, поддерживаемые последними данными о занятости, опубликованными в прошлую пятницу.
• Трейдеры закладывают возможность двух дополнительных снижений ставок ФРС в 2026 году. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что BoJ будет придерживаться своего пути нормализации политики и должно ограничить пару USD/JPY.
• Губернатор BoJ Казуо Уэда повторил на прошлой неделе, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать прогнозам, оставляя дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.
• Инвесторы также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание останется прикованным к выходу последних данных по потребительской инфляции в США.

Восходящий тренд USD/JPY остается непрерывным на фоне поддерживающего технического прогноза

50-дневная простая скользящая средняя (SMA) продолжает расти, при этом пара USD/JPY удерживается выше нее, что усиливает бычий настрой. SMA, находящаяся около отметки 156,00, предлагает ближайшую динамическую поддержку, так как покупатели сохраняют контроль. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает бычье пересечение вблизи нулевой линии, гистограмма становится положительной, а импульс улучшается.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 67,47, что является сильным, но не перекупленным значением, поддерживающим рост и оставляющим место до появления перепроданных условий. Пока USD/JPY удерживается выше своей растущей SMA, откаты останутся сдержанными, и пара может продолжить рост; закрытие ниже средней укажет на ослабление импульса и переход в консолидацию.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)