Японская иена сокращает внутридневные потери против ослабляющегося USD на фоне дивергенции в политике Банка Японии и ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена начинает новую неделю с ослабления на фоне внутренней политической нестабильности.
- Отставка японского премьер-министра Сигэру Исибы может временно затруднить путь нормализации политики Банка Японии.
- Растущие ожидания снижения ставок ФРС оказывают давление на USD и ограничивают дальнейший рост пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) сокращает часть значительных внутридневных потерь против более слабого доллара США (USD), хотя сохраняет негативный настрой в начале европейской сессии на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии (BoJ). На фоне более сильных, чем ожидалось, данных о частных расходах, опубликованных в пятницу, пересмотренные в сторону повышения данные о росте ВВП Японии за второй квартал подтвердили рыночные ставки на то, что центральный банк повысит процентные ставки до конца этого года. Это, наряду с оптимизмом по поводу недавно подписанного торгового соглашения между США и Японией, помогает ограничить более глубокие потери для JPY.
Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением значительных покупателей на фоне ожиданий более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС), поддерживаемых разочаровывающим отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Это дополнительно способствует внутридневному откату пары USD/JPY от технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Тем временем премьер-министр Японии Сигэру Исиба объявил о своей отставке в выходные, что добавляет неопределенности относительно вероятных сроков следующего повышения ставки BoJ и может ограничить рост JPY.
Японская иена получает поддержку от в целом более слабого доллара США и ожиданий повышения ставки BoJ
- Премьер-министр Сигэру Исиба объявил о своей отставке в воскресенье и поручил своей Либерально-демократической партии (LDP) провести экстренные выборы лидера. Это добавляет слой неопределенности, который может временно затормозить нормализацию политики Банка Японии и сильно давит на японскую иену в начале новой недели.
- Что касается экономических данных, то в понедельник Офис кабинета министров сообщил, что экономика Японии расширилась на 2,2% в годовом исчислении в период с апреля по июнь по сравнению с предыдущим кварталом, что значительно быстрее, чем первоначальная оценка роста на 1,0%. В квартальном исчислении ВВП вырос на 0,5% по сравнению со средним прогнозом и оценкой роста на 0,3%.
- Это дополнительно поддерживается оптимистичными данными в пятницу, которые показали, что реальные зарплаты в Японии впервые за семь месяцев стали положительными, а также дальнейшим ростом потребительских расходов. Это сохраняет надежды на повышение ставок BoJ к концу этого года, что может удержать медведей JPY от агрессивных ставок и помочь ограничить потери.
- Согласно данным из США, внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе показал в пятницу, что экономика добавила всего 22 тыс. рабочих мест в августе, что значительно ниже ожиданий. Более того, пересмотры предыдущих данных показали, что экономика потеряла 13 тыс. рабочих мест в июне, что стало первым месячным снижением с декабря 2020 года и указывает на ослабление рынка труда в США.
- Дополнительные данные показали, что уровень безработицы в США немного увеличился до 4,3% с 4,2% в июле, как и ожидалось, в то время как уровень участия рабочей силы увеличился до 62,3% с 62,2%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,7% в годовом исчислении с предыдущих 3,9%.
- Эти данные укрепили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре и открыли двери для более агрессивного смягчения политики. На самом деле, трейдеры сейчас закладывают небольшую вероятность крупного снижения процентной ставки в этом месяце и ожидают, что центральный банк США может снизить стоимость заимствований трижды к концу этого года.
- Спекуляции вызвали падение доходности казначейских облигаций США и благоприятствуют медведям доллара США, что должно сдерживать дальнейшее укрепление пары USD/JPY. Теперь внимание переключается на данные по инфляции в США – индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI), которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно.
USD/JPY не смогла преодолеть уровень 200-дневной SMA; 146,80-146,70 является ключевым уровнем для быков
С технической точки зрения, внутридневное движение вверх останавливается рядом с очень важным барьером 200-дневной простой скользящей средней (SMA), который в настоящее время находится в районе 148,75. За ним следуют круглый уровень 149,00 и область 149,20, или месячный максимум, достигнутый на прошлой неделе. Последний представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от снижения с максимума августа, который, если будет преодолен решительно, будет рассматриваться как новый триггер для быков USD/JPY. Спотовые цены могут затем нацелиться на восстановление психологической отметки 150,00 и дальнейшее расширение импульса к тестированию месячного максимума августа, около 151,00.
С другой стороны, слабость ниже круглого уровня 148,00 может привлечь покупателей на падении в районе 147,45-147,40. Это должно ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи отметки 147,00. Некоторые последующие продажи ниже сильной горизонтальной поддержки 146,80-146,70 могут изменить краткосрочную тенденцию в пользу медвежьих трейдеров и открыть путь к минимуму августа, около 146,20, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до отметки 146,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.