Японская иена остается во флэте в районе 158,50, пока рынки ищут направление
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY удерживается вблизи 158,50 на азиатской сессии во вторник.
- Глава Банка Японии Уэда заявил, что базовая инфляция приближается к целевому уровню банка в 2%.
- Теперь трейдеры закладывают в цены 82,8%-ную вероятность того, что ФРС сохранит стоимость заимствований без изменений на следующей неделе.
Пара USD/JPY стабилизируется в районе 158,50 в ходе азиатских торгов во вторник. Трейдеры предпочитают оставаться в стороне в преддверии публикации данных по инфляции в рамках национального индекса потребительских цен (CPI) Японии в пятницу. Между тем повышенная доходность облигаций США оказывает некоторую поддержку доллару США (USD) против японской иены (JPY).
Премьер-министр Японии Санаэ Такаити отвергла утверждения о том, что она несет ответственность за слабую иену и высокие процентные ставки. Такаити заявила, что ее администрация повысит доверие к национальной валюте за счет построения сильной экономики, добавив, что в бюджете на следующий финансовый год она будет должным образом контролировать выпуск японских государственных облигаций.
Тем временем глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция приближается к целевому уровню Банка Японии в 2%. Уэда также сказал, что доходность долгосрочных облигаций может вырасти, если рынок сочтет, что японский центральный банк повышает базовую процентную ставку монетарной политики ненадлежащими темпами.
Доходность казначейских облигаций США немного повышается, поскольку трейдеры оценивают подход Федеральной резервной системы США (ФРС) в преддверии заседания по монетарной политике в конце месяца. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в этом месяце, в 82,8%, тогда как ожидания повышения ставки в декабре остаются вблизи 93,6%.
Ожидается, что CPI Японии немного вырастет, поскольку ожидания ужесточения политики Банком Японии остаются сдержанными, удерживая USD/JPY в заданном диапазоне
Аналитики Brown Brothers Harriman ожидают, что опубликованные в пятницу данные по инфляции в Японии за сентябрь покажут умеренное ускорение: «ожидается, что общая инфляция CPI составит 2,1% г/г против 1,9% в августе, базовая инфляция CPI без учета свежих продуктов питания — 2,1% г/г против 1,7% в августе, а базовая инфляция CPI без учета свежих продуктов питания и энергоносителей — 2,3% г/г против 1,9% в августе». Однако они подчеркивают, что Банк Японии «вряд ли ускорит темпы ужесточения», учитывая, что общая инфляция и базовая инфляция CPI без учета свежих продуктов питания и энергоносителей по-прежнему «остаются ниже его прогноза на 2026 год, составляющего 2,5%».
На рынках процентных ставок Brown Brothers Harriman отмечает, что «кривая свопов закладывает в цены вероятность менее 5% повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов до 1,50% 30 октября и вероятность повышения ставки в 80% 18 декабря», что подчеркивает ожидания постепенной нормализации политики. На этом фоне банк считает, «что в ближайшей перспективе USD/JPY, вероятно, будет торговаться в диапазоне 155,00-160,00».
Уэда занимает умеренно ястребиную позицию, поскольку Банк Японии связывает монетарную политику с устойчивой инфляцией на уровне 2%
FXS Speechtracker оценивает выступление на 7/10, что немного ниже исторической оценки Уэды в 7,4/10, однако акцент на «базовой инфляции вблизи 2%» и положительном цикле «заработные платы–цены» указывает на несколько более ястребиный настрой по сравнению с прежней осторожностью. Уэда подчеркивает инфляцию, обусловленную спросом, на фоне устойчивого глобального спроса, внутренних капитальных расходов и напряженности на рынке труда, одновременно предупреждая, что неправильно откалиброванная политика может подтолкнуть долгосрочную доходность JGB вверх, что сигнализирует о большей готовности мириться с более высокими ставками до тех пор, пока достижение цели в 2% остается убедительно достижимым.
В то же время Уэда подчеркивает отсутствие изменений в фундаментальном подходе к сокращению покупок облигаций и отвергает предварительное объявление экстренных мер в отношении JGB, указывая, что любые интервенции будут зависеть от скорости изменения долгосрочных ставок и стабильности рынка. Такое сочетание уверенности в достижении цели в 2%, признания влияния как факторов предложения, так и факторов спроса на ценовое давление и приверженности сохранению мягких финансовых условий поддерживает мнение о постепенной нормализации политики Банка Японии, что умеренно благоприятно для иены, но ограничивается осторожным подходом к операциям на рынке облигаций.
Технический анализ: USD/JPY остается ниже ключевой 100-дневной SMA
На дневном графике USD/JPY сохраняет медвежий уклон в краткосрочной перспективе, поскольку спотовый курс остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Цена удерживается выше средней полосы Боллинджера за 20 дней, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 56,69 демонстрирует умеренный положительный импульс, который лишь частично компенсирует давление со стороны расположенного выше трендового сопротивления.
Сверху ближайшее сопротивление расположено у верхней полосы Боллинджера за 20 дней в районе 158,92, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 159,45, выступающая в качестве более сильного барьера для роста. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у средней полосы Боллинджера в районе 158,05, а следующая — у нижней полосы Боллинджера вблизи 157,20, где покупатели могут попытаться замедлить более глубокий откат.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.