Японская иена остается во флэте против доллара США в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена спокойно торгуется против доллара США в районе 159,30 в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле.
- Высказывания главы ФРС Уорша окажут значительное влияние на доллар США.
- Ожидается, что Банк Японии значительно повысит процентные ставки на сентябрьском заседании.
Японская иена (JPY) торгуется в ограниченном диапазоне в районе 159,30 против доллара США (USD) на европейской торговой сессии в четверг. Пара USD/JPY консолидируется, поскольку инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу.
Ожидается, что комментарии председателя ФРС Уорша существенно повлияют на ожидания относительно процентных ставок центральных банков и станут ключевым триггером для доллара США.
Поддержка доллара зависит от сигналов ФРС в Джексон-Хоуле
Стратеги OCBC отмечают, что «вопросы относительно функции реакции ФРС и опасения, что представители регулятора могут уделять меньше внимания контролю над инфляцией» привлекли повышенное внимание рынка к предстоящим высказываниям председателя Уорша в Джексон-Хоуле. По их мнению, USD может «получить поддержку, если Уорш и другие представители ФРС выступят против опасений по поводу обесценивания валюты и вновь подтвердят свою приверженность возвращению инфляции к целевому уровню ФРС в 2%», при этом конференция рассматривается как важная площадка для разъяснения ФРС своей позиции по инфляции и доверию к проводимой политике.
На момент написания статьи индекс доллара США удерживает рост предыдущего дня в районе 99,15. Индекс USD резко вырос в среду после публикации отчета по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за июль, который показал, что ценовое давление остается устойчивым.
Доходность облигаций США растет, поскольку сюрприз в данных PCE поддерживает доллар и сохраняет риск повышения ставки ФРС
Стратеги UOB Group отмечают, что доходность казначейских облигаций США укрепилась после публикации предпочитаемого ФРС показателя инфляции, который в июле продемонстрировал «смешанные сигналы». Они подчеркивают, что «общая инфляция PCE оказалась немного выше ожиданий и составила 3,7% г/г (консенсус: 3,6%), тогда как базовая инфляция PCE совпала с прогнозами и составила 3,3% г/г». По их мнению, опубликованные данные по инфляции поддержали доллар США, поскольку «доллар США укрепился по отношению к большинству валют G10, так как данные по инфляции сохранили вероятность того, что Федеральная резервная система все еще может возобновить повышение ставок».
Что касается Токио, инвесторы смотрят дальше сентябрьского заседания Банка Японии (BoJ) по вопросам денежно-кредитной политики, на котором, как ожидается, центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 1,25%.
Стратеги Scotiabank отмечают, что, хотя рынки начали пересматривать траекторию денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, «больший риск будет связан с тоном центрального банка, поскольку участники рынка смотрят дальше заседания 18 сентября», что указывает на растущую сосредоточенность инвесторов на том, как BoJ сформулирует свои прогнозы, а не на самом решении.
Согласно опросу Reuters, проведенному 17-24 августа, 57% экономистов ожидали, что BoJ повысит процентную ставку в сентябре, что стало резким разворотом по сравнению с июльским опросом, когда повышения процентной ставки ожидали лишь 5% респондентов.
Технический анализ USD/JPY
На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 159,34, сохраняя медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку спот остается ограниченным 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 159,47. После недавнего отката пара удерживается чуть ниже этого динамического сопротивления, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 46,7 стабилизировался ниже отметки 50, указывая на ослабление нисходящего импульса, но пока не сигнализируя о бычьем восстановлении.
С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне 20-дневной EMA около 159,47, и для ослабления текущего давления и возможности повторного тестирования недавних максимумов потребуется устойчивый прорыв выше этого барьера. С точки зрения снижения, отсутствие расположенных поблизости обозначенных уровней поддержки делает пару уязвимой для дальнейшего снижения, при этом трейдеры, вероятно, будут следить за предыдущими пиковыми минимумами как за следующей потенциальной зоной спроса в случае возобновления продаж.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.