Японская иена держится стабильно, так как неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии ограничивает спрос

• Японская иена остается в пределах торгового диапазона, который длится более месяца.
• Неопределенность в отношении повышения ставок Банком Японии и позитивный риск-аппетит ограничивают иену как безопасное убежище.
• Ставки на снижение ставок ФРС удерживают доллар США под давлением и создают препятствия для USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается на переднем плане против более слабого доллара США (USD) в начале новой недели, хотя ей не хватает бычьей уверенности на фоне неопределенности в отношении вероятных сроков и темпов повышения ставок Банком Японии (BoJ). На самом деле, последние политические события в Японии могут дать Банку Японии больше причин отложить повышение процентных ставок. Это, наряду с общим позитивным настроением на фондовых рынках, оказывается еще одним фактором, способствующим ограничению иены как безопасного убежища.

Тем не менее, инвесторы, похоже, все еще уверены, что Банк Японии будет придерживаться своего курса нормализации политики. В отличие от этого, трейдеры закладывают возможность более агрессивного смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС). Это удерживает доллар США на низком уровне, близком к его минимальному значению с 24 июля, и приносит пользу иене с более низкой доходностью. Тем не менее, быки по иене, похоже, колеблются перед ключевыми рисками событий центрального банка на этой неделе – решением FOMC и обновлением политики BoJ в среду и пятницу соответственно.

Быки по японской иене, похоже, не определились на фоне неопределенности со стороны BoJ перед ключевыми событиями центрального банка

• Решение премьер-министра Японии Сигэру Исибы уйти в отставку ранее в этом месяце добавляет слой неопределенности в будущее политическое ландшафт и государственные политики. Это может дать Банку Японии больше оснований отложить следующее повышение процентной ставки, что удерживает быков по японской иене под давлением.
• Тем временем недавнее торговое соглашение между США и Японией устранило ключевой источник неопределенности. Более того, пересмотренные данные о росте ВВП Японии за второй квартал, наряду с напряженным рынком труда и ростом реальных зарплат впервые за семь месяцев, поддерживают аргументы за еще одно повышение ставки со стороны BoJ в этом году.
• США призвали к дальнейшим санкциям против России и возможным тарифам на страны, которые они считают способствующими ее войне в Украине, в ходе разговора с союзниками из группы семи в пятницу. Это происходит после того, как российские дроны были сбиты членом НАТО, Польшей, и Украина усилила удары дронов по российским нефтяным объектам.
• Тем временем иранский законодатель Моджтаба Зараи призвал Катар изгнать американские войска и разместить гиперзвуковые ракеты Корпуса стражей исламской революции для противодействия угрозам со стороны Израиля. Это сохраняет геополитические риски на повестке дня перед саммитом арабских и исламских лидеров в Дохе и предлагает некоторую поддержку безопасной иене.
• Доллар США, с другой стороны, остается близко к своему минимальному уровню с 24 июля на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований на этой неделе. Более того, рынки закладывают более агрессивное смягчение политики со стороны ФРС, что дополнительно поддерживает иену с низкой доходностью.
• Тем не менее, трейдеры предпочитают оставаться в стороне перед ключевыми рисками событий центрального банка – ожидаемым решением по ставкам FOMC и двухдневным заседанием BoJ, начинающимся в четверг. Последние обновления монетарной политики сыграют ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для пары USD/JPY.

Трейдеры USD/JPY ожидают прорыва диапазона в краткосрочной перспективе перед размещением новых направленных ставок

Ценовое действие в диапазоне составляет формирование прямоугольника и указывает на неопределенность в отношении краткосрочной траектории пары USD/JPY. Более того, нейтральные осцилляторы требуют некоторой осторожности перед размещением направленных ставок. Тем временем недавние повторяющиеся неудачи вблизи технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) поддерживают аргументы за неминуемый прорыв вниз. Некоторые последующие продажи ниже отметки 147,00 подтвердят негативный настрой и откроют горизонтальную поддержку на уровне 146,30-146,20. Это тесно связано с круглой отметкой 146,00, ниже которой спотовые цены могут ускорить падение к промежуточной поддержке 145,35 на пути к психологической отметке 145,00.

С другой стороны, любое внутридневное движение вверх, вероятно, столкнется с немедленным препятствием вблизи круглой отметки 148,00, выше которой новая волна короткого покрытия может поднять пару USD/JPY к барьеру 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,75. Некоторые последующие покупки, приводящие к последующему укреплению выше отметки 149,00 и месячного максимума, около 149,15, опровергнут негативный прогноз и изменят краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.