Японская иена остается стабильной вблизи отметки 158,00 после слов Уэды из Банка Японии о том, что базовая инфляция близка к целевому уровню
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY стабилизируется вблизи 158,00 на ранней европейской сессии в понедельник.
- Глава Банка Японии заявляет, что базовая инфляция находится «довольно близко» к целевому уровню центрального банка в 2%.
- Председатель ФРС Уорш заявил, что он не «предопределяет исход заседаний.
Пара USD/JPY торгуется во флэте в районе 158,00 в начале европейской сессии в понедельник. Трейдеры сокращают ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), несмотря на высокие данные по инфляции в США. Позднее в пятницу в центре внимания окажутся данные по инфляции национального индекса потребительских цен (CPI) Японии.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что базовая инфляция находится «довольно близко» к целевому уровню центрального банка в 2%, при этом высокий мировой спрос на ИИ усиливает инфляционное давление со стороны дефицитного рынка труда, что указывает на возможность дальнейшего повышения ставок.
Уэда добавил, что повышение процентных ставок надлежащими темпами поможет избежать скачков доходности облигаций. По данным Reuters, многие участники рынка ожидают, что японский центральный банк оставит процентные ставки без изменений на уровне 1,25%, но намекнет на возможность повышения ставки до 1,5% уже в декабре.
На ежегодных встречах МВФ в Бангкоке в пятницу председатель ФРС Кевин Уорш не дал никаких намеков относительно будущих решений по ставкам. «Около месяца назад мы сократили степень стимулирования», — заявил Уорш. «Я не предопределяю исход заседаний. Я не считаю правильным уже сейчас говорить о том, что я могу сделать на заседаниях, которые пройдут до конца этого года», — добавил он.
Согласно инструменту FedWatch группы CME, фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают вероятность 83,9% того, что ФРС сохранит ставки без изменений на своем следующем двухдневном заседании 28 октября, что почти не изменилось по сравнению с пятницей.
Тон Банка Японии становится более жестким на фоне прогресса в инфляции и предупреждения Уэды о рисках для доходности
Аналитики Danske Bank отмечают более жесткий тон Банка Японии, указывая, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда теперь считает базовую инфляцию «довольно близкой» к целевому уровню в 2%, чему способствуют дефицитный рынок труда и высокий мировой спрос на ИИ как источники ценового давления. В Danske добавляют, что Уэда «предупредил: неспособность повышать ставки надлежащими темпами может подтолкнуть доходность долгосрочных облигаций вверх», подчеркнув риски слишком медленного движения. В преддверии следующего заседания Банка Японии, которое завершится 30 октября 2026 года, банк отмечает, что рынки ожидают сохранения ставок на уровне 1,25%, но будут внимательно следить за любыми заявлениями о намерениях, которые оставят возможность повышения ставки до 1,5% уже в декабре «на повестке дня».
Уэда занимает умеренно ястребиную позицию на фоне усиления инфляционной спирали и сохранения осторожных заявлений о государственных облигациях Японии
Оценка FXS Speechtracker на уровне 7/10 немного ниже среднего показателя Уэды 7,4/10, однако акцент на «базовой инфляции вблизи 2%» и «положительном цикле» роста заработных плат, цен и устойчивого мирового спроса указывает на умеренно ястребиный настрой по сравнению с прежней осторожностью. Внимание к закреплению базовой инфляции вблизи 2%, обусловленному спросом росту цен и дефицитному рынку труда говорит о том, что Банк Японии увереннее в устойчивости достижения цели в 2%, что оказывает некоторую поддержку иене.
В то же время Уэда подчеркивает отсутствие изменений в фундаментальном подходе к сокращению покупок облигаций и отказывается заранее объявлять об экстренных операциях с JGB, сигнализируя о намерении позволить долгосрочной доходности «постепенно» повышаться наряду с любыми будущими повышениями ставки. Заявление о том, что мягкие условия сохранятся, но неправильно выверенная политика может подтолкнуть долгосрочные ставки вверх, указывает на путь постепенной нормализации, который способен поддержать иену, сохраняя волатильность JGB под контролем и ограничивая немедленный бычий импульс для валюты.
Технический анализ: Негативный настрой USD/JPY сохраняется ниже 100-дневной SMA
На дневном графике USD/JPY сохраняет сдержанный настрой, поскольку спотовый курс остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), несмотря на стабилизацию выше 20-дневной SMA Боллинджера. Пара отскочила от нижней полосы, однако верхняя полоса и расположенная рядом 100-дневная SMA выше текущих уровней указывают на то, что рост, вероятно, столкнется с предложением, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 52,35 указывает лишь на умеренный, нейтральный или слегка положительный импульс.
С точки зрения роста, ближайшее сопротивление сначала находится у верхней полосы Боллинджера в районе 158,85, а затем на уровне 100-дневной SMA 159,45 — этот уровень необходимо отвоевать, чтобы ослабить общее понижательное давление. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у 20-дневной SMA Боллинджера в районе 158,00, а ее пробой откроет путь к поддержке нижней полосы на уровне 157,10, где более глубокий откат может попытаться стабилизироваться.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.