Японская иена торгуется с легким негативным уклоном против USD; бычий потенциал, похоже, сохраняется
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена немного снижается на фоне снижающегося спроса на безопасные активы, хотя падение, похоже, ограничено.
- Ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ) отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями снижения ставок ФРС и поддерживает иену.
- Отсутствие значительных покупок доллара США может дополнительно способствовать ограничению роста пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) остается в обороне против своего американского аналога перед началом европейской сессии, хотя падение остается смягченным на фоне ястребиных ожиданий Банка Японии (BoJ). Инвесторы, похоже, уверены, что BoJ будет придерживаться курса нормализации политики и повысит процентные ставки в октябре. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований еще дважды до конца этого года. В результате сужение процентного дифференциала между США и Японией продолжает действовать как попутный ветер для менее доходной иены.
Тем временем глобальные финансовые рынки, похоже, не обеспокоены закрытием правительства США на фоне ожиданий ограниченного влияния на экономическую деятельность. Это поддерживает общий положительный интерес к риску, который, в свою очередь, подрывает статус иены как безопасного актива. Доллар США (USD), с другой стороны, не может воспользоваться отскоком овернайт от недельного минимума на фоне растущих ожиданий снижения ставок ФРС. Это дополнительно способствует ограничению роста пары USD/JPY, что требует осторожности перед подтверждением того, что недавний откат от почти двухмесячного максимума завершен.
Быки по японской иене остаются в стороне на фоне положительного интереса к риску; еще не готовы сдаваться
- Государственные учреждения США начали закрываться после того, как Республиканская партия президента Дональда Трампа не смогла договориться с оппозиционными демократами о дальнейшем пути по законопроекту о расходах. Однако инвесторы, похоже, остаются относительно невозмутимыми, так как закрытия исторически имели ограниченное влияние на экономическую деятельность.
- Три основных индекса Уолл-стрит зарегистрировали рост четвертый день подряд, и эффект расползания очевиден на фоне общего позитивного настроя на азиатских фондовых рынках. Это оказывается ключевым фактором, подрывающим позиции безопасной японской иены в ходе азиатской сессии в четверг.
- Основным событием риска из Японии на этой неделе будут выборы лидера Либерально-демократической партии в субботу, 4 октября. Новый премьер-министр повлияет на траекторию фискальной политики Японии, что может дополнительно определить позицию Банка Японии и повлиять на курс иены в краткосрочной перспективе.
- Тем временем сводка мнений с заседания BoJ в сентябре, опубликованная во вторник, показала, что члены правления обсуждали целесообразность повышения процентных ставок. Более того, трейдеры закладывают возможность повышения ставки BoJ на 25 базисных пунктов позже в этом месяце, что должно ограничить потери иены.
- В отличие от этого, инструмент FedWatch от CME Group указывает на то, что трейдеры полностью закладывают в цены снижение ставки Федеральной резервной системы в октябре и видят около 90% вероятность еще одного снижения ставки в декабре. Эти ставки были поддержаны разочаровывающими данными по занятости в частном секторе США.
- Компания Automatic Data Processing сообщила в среду, что частные компании сократили 32 000 рабочих мест в сентябре, что стало крупнейшим падением с марта 2023 года. Более того, число рабочих мест за август также было пересмотрено, показав потерю 3 000 по сравнению с первоначально заявленным увеличением на 54 000.
- Отдельно индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) оказался немного выше консенсус-прогнозов и улучшился с 48,7 до 49,1 в сентябре. Однако это все еще указывает на сокращение деловой активности в производственном секторе на протяжении седьмого месяца подряд.
- Непосредственным эффектом частичного закрытия правительства США, вероятно, станет задержка в публикации ключевых макроэкономических данных США, включая обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в четверг и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. Это оставляет доллар США на милость речей членов FOMC.
Техническая картина по USD/JPY подтверждает возможность появления новых продавцов на более высоких уровнях
С технической точки зрения, прорыв ниже отметки 147,00 на овернайт может рассматриваться как ключевой триггер для медведей по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать негативный импульс, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз. Тем не менее, будет разумно дождаться дальнейших продаж ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе середины 146,00, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Спотовые цены могут затем снизиться до отметки 146,00, ниже которой нисходящая траектория может продолжиться к сентябрьскому минимуму, около 145,50-145,45, на пути к психологической отметке 145,00.
С другой стороны, максимум азиатской сессии, около 147,30, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи вблизи отметки 148,00 и оставаться ограниченным вблизи 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе 148,35. Устойчивое укрепление выше последней, однако, может спровоцировать ралли с коротким покрытием и поднять пару USD/JPY к круглой отметке 149,00. Импульс может продолжиться дальше к области 149,35-149,40, прежде чем спотовые цены сделают новую попытку покорить психологическую отметку 150,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.