Японская иена остается подавленной на фоне политической нестабильности и импульса к риску
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает новых продавцов в понедельник, хотя не хватает продолжения.
- Интерес к риску и неопределенность в политике страны подрывают позиции иены как безопасного актива.
- Различие в ожиданиях политики Банка Японии (BoJ) и Федеральной резервной системы (ФРС) США способствует ограничению роста для USD/JPY.
Японская иена (JPY) сохраняет медвежье настроение в начале европейской сессии в понедельник и кажется уязвимой на фоне сочетания негативных факторов. Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что Банк Японии (BoJ) может еще больше отложить повышение процентных ставок на фоне внутренней политической неопределенности. Более того, импульс к риску, вызванный изменением позиции президента Дональда Трампа по тарифам на Китай, побуждает к новым продажам вокруг безопасной иены после резкого восстановления от самого низкого уровня с 23 февраля, достигнутого по отношению к американскому доллару в пятницу.
Тем не менее, спекуляции о том, что власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, могут удерживать медведей по JPY от агрессивных ставок. Между тем, растущее признание того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки еще дважды в этом году, и опасения по поводу затяжного закрытия правительства США держат быков по доллару США (USD) в обороне. Это способствует ограничению внутридневного позитивного движения пары USD/JPY выше отметки 152,00 на фоне низких объемов торгов из-за выходного дня в Японии и США.
Японская иена испытывает трудности на фоне политической неопределенности, отложенных ожиданий повышения ставок BoJ и позитивного настроения к риску
- В пятницу президент США Дональд Трамп пригрозил дополнительным тарифом в 100% на китайские товары с 1 ноября в ответ на новые экспортные ограничения, которые Пекин планирует ввести на ценные редкоземельные минералы. Вице-президент JD Vance защитил подход Трампа и предупредил, что любой агрессивный ответ Китая будет встречен более жесткими действиями США.
- Министерство торговли Китая ответило, заявив, что оно будет действовать для защиты национальных интересов, если США упрямо настаивают на новых тарифах. Эскалация риторики создала неопределенность вокруг потенциальной встречи между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином позже в этом году, подорвав глобальный интерес к риску и поддержав японскую иену как безопасный актив.
- Тем не менее, Трамп стремился развеять опасения по поводу ухудшения торгового конфликта с Китаем и опубликовал в Truth Social, что экономика Китая будет в порядке и что США хотят помочь Китаю, а не навредить ему. Трамп добавил, что обе страны хотят избежать экономических страданий, что вызвало новую волну глобальной торговли с риском и подорвало иену в понедельник.
- Тем временем партия Комейто Японии завершила 26-летнее партнерство с правящей Либерально-демократической партией (LDP), ставя под угрозу попытку Санаэ Такаичи стать первой женщиной-премьером страны. Это оказывается еще одним фактором, подрывающим иену и поднимающим пару USD/JPY выше круглого уровня 152,00 в ходе азиатской сессии.
- Трейдеры все еще оценивают возможность того, что Банк Японии повысит процентные ставки до конца этого года. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система США дважды снизит стоимость заимствований до конца года. Более того, доллар США, похоже, консолидируется после снижения в пятницу и действует как встречный ветер для пары USD/JPY.
- Правительственный шатдаун в США начался 1 октября, и пока не видно конца. В результате заморозки бюджета Трамп уже объявил о первых сокращениях федеральных служащих. Это рассматривается как еще один фактор, удерживающий быков по доллару на защите и требующий осторожности перед размещением новых бычьих ставок по валютной паре.
Быки по USD/JPY ожидают устойчивой силы выше 100-часовой SMA, около отметки 152,00
С технической точки зрения пара USD/JPY демонстрирует некоторую устойчивость ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи недавнего роста от месячного минимума на фоне положительных осцилляторов на дневном графике. Тем не менее, пробой в пятницу ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) требует осторожности со стороны быков. Поэтому будет разумно дождаться устойчивого движения выше области 152,20 (100-часовая SMA) перед тем, как позиционироваться на дальнейшее внутридневное укрепление. Спотовые цены могут затем подняться к промежуточному уровню 152,70-152,75 и вернуть отметку 153,00 перед тем, как нацелиться на восьмимесячный максимум, около 153,25-153,30, достигнутый в пятницу.
С другой стороны, пиковый минимум в пятницу, около 151,15, может выступать в качестве непосредственной поддержки. Некоторые последующие продажи ниже круглого уровня 151,00 могут потянуть пару USD/JPY к уровню 38,2% коррекции Фибоначчи, около 150,70. Корректирующее снижение может продолжиться дальше к психологической отметке 150,00. Последняя также представляет собой уровень поддержки конвергенции – состоящей из 200-часовой SMA и уровня 50% коррекции Фибоначчи – и должна стать ключевым разворотным уровнем.
Настроения в отношении риска - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.