Японская иена восстанавливается от двухнедельного минимума, так как дивергенция в политике Банка Японии и ФРС ограничивает потери
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена опустилась до двухнедельного минимума в понедельник, хотя не наблюдается продолжения движения.
- Расхождение в политике Банка Японии и ФРС помогает ограничить более глубокие потери для иены с низкой доходностью.
- Доллар США приостановил недавнее восстановление с многолетнего минимума и также ограничивает пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) восстанавливается от двухнедельного минимума, достигнутого против своего американского аналога ранее в этот понедельник, хотя потенциал роста, похоже, ограничен. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться курса нормализации политики, отмечает значительное расхождение по сравнению с голубиным сигналом Федеральной резервной системы (Fed), указывающим на необходимость еще двух снижений ставок до конца этого года. Последнее ограничивает недавнее восстановление доллара США (USD) с трехлетнего минимума и служит попутным ветром для иены с низкой доходностью.
Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что внутренние политические неопределенности и экономические препятствия, возникающие из-за тарифов США, могут дать Банку Японии больше оснований для задержки повышения процентных ставок. Это, наряду с позитивным настроением к риску, может подорвать позиции иены как безопасного убежища. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как подтвердить, что недавнее резкое восстановление пары USD/JPY с минимального уровня с 7 июля, достигнутого на прошлой неделе, исчерпало свои силы. Трейдеры теперь ожидают речей влиятельных членов FOMC для получения нового импульса позже в североамериканской сессии.
Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне расхождения в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС
- Банк Японии оставил целевую ставку без изменений на уровне 0,50%, как и ожидалось, на своем пятом подряд заседании в пятницу, хотя было два несогласных, голосовавших за повышение ставки. Тем не менее, инвесторы остаются обеспокоенными тем, что BoJ может отложить повышение процентных ставок на фоне внутренней политической неопределенности и экономических препятствий, возникающих из-за тарифов США.
- Главный секретарь кабинета министров Японии и кандидат в премьер-министры Ёсима Хаяси заявил в понедельник, что BoJ проводит монетарную политику таким образом, чтобы не отклоняться сильно от мышления правительства. Если он будет избран премьером, то составит экономический пакет для смягчения удара от роста стоимости жизни и расходов на помощь при стихийных бедствиях, добавил Хаяси.
- Народный банк Китая (PBOC) оставил свои базовые ставки по кредитам без изменений в четвертый подряд месяц в сентябре, что соответствует ожиданиям. Ставки по однолетним и пятилетним кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) составили 3,00% и 3,50% соответственно. Это отражает осторожный подход к монетарному смягчению на фоне снижения торговых напряжений между США и Китаем, несмотря на признаки замедления.
- Тем временем, Федеральная резервная система на прошлой неделе впервые с декабря снизила свою базовую ставку и увидела необходимость в двух дополнительных снижениях ставок в этом году на фоне беспокойства о смягчении на рынке труда США. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с относительно ястребиным настроем BoJ и может помочь ограничить более глубокие потери для японской иены с низкой доходностью.
- Доллар США, как ожидается, продолжит восстанавливаться после хорошего отскока на прошлой неделе от самого низкого уровня с июля 2022 года на фоне ястребиного анализа высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл заявил, что снижение ставки ФРС было шагом по управлению рисками и что он не чувствует необходимости быстро действовать по процентным ставкам. Это остается поддерживающим для движения пары USD/JPY вверх.
- В понедельник не ожидается выхода значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, ни из Японии, ни из США. Поэтому трейдеры будут внимательно следить за комментариями ряда влиятельных членов FOMC, включая Пауэлла. Это, в свою очередь, будет определять спрос на USD позже в североамериканской сессии и предоставит некоторый значимый импульс для валютной пары.
USD/JPY, вероятно, привлечет некоторых покупателей и найдет сильную поддержку в районе 147,70-147,60
С технической точки зрения, принятие выше круглого уровня 148,00 поддерживает быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают возможность дальнейшего укрепления. Тем не менее, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,60. Устойчивое укрепление выше этого уровня подтвердит позитивный настрой и позволит ценам подняться выше круглого уровня 149,00, к тестированию месячного максимума в районе 149,20.
С другой стороны, область 147,70-147,65 может предложить немедленную поддержку, ниже которой пара USD/JPY может ускорить снижение к отметке 147,00. Убедительный прорыв ниже этого уровня откроет горизонтальную поддержку на 146,20, прежде чем цены продолжат нисходящую траекторию к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, достигнутому в прошлую среду.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.