Японская иена остается на переднем плане против ослабляющегося доллара США; потенциал роста, похоже, ограничен
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Медведи по японской иене фиксируют прибыль перед внеочередными выборами в Японии в воскресенье.
- Растущие ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии и импульс бегства от рисков также приносят пользу безопасной иене.
- Доллар США приостанавливает недавнее восстановление с четырехлетнего минимума и оказывает дальнейшее давление на USD/JPY.
Японская иена (JPY) сохраняет скромные восстановительные gains против широко ослабевающего доллара США (USD) в течение азиатской сессии в пятницу, хотя ей не хватает бычьей уверенности, и она остается близкой к двухнедельному минимуму, достигнутому накануне. Трейдеры остаются в состоянии повышенной готовности на фоне возможности координированной интервенции Японии и США, чтобы остановить падение JPY. Это, наряду с изменением глобального настроения к риску, способствует статусу JPY как безопасного актива. Более того, ястребиные ожидания относительно Банка Японии (BoJ) оказываются еще одним фактором, который помогает JPY прервать пятидневную серию потерь.
Тем временем, данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что расходы домохозяйств в Японии резко упали в декабре, подчеркивая влияние более высоких цен на потребительскую активность и усиливая ожидания раннего повышения ставок со стороны BoJ. Однако растущие опасения по поводу фискальной ситуации в Японии и политической неопределенности сдерживают быков JPY от агрессивных ставок перед внеочередными выборами в нижнюю палату 8 февраля. Доллар США, с другой стороны, продолжает двигаться к сильным недельным gains и может дополнительно способствовать ограничению потерь для пары USD/JPY.
Быки японской иены, похоже, не решаются, так как фискальные и политические проблемы противостоят ястребиным ставкам BoJ
- Данные, опубликованные ранее в пятницу, показали, что расходы домохозяйств в Японии снизились на 2,6% г/г в декабре 2025 года, что стало резким сокращением после роста на 2,9% в предыдущем месяце. Это указывает на то, что высокие расходы на жизнь сказываются на потреблении, усиливая решимость Банка Японии противостоять инфляции и поддерживая необходимость раннего повышения процентной ставки.
- На самом деле, сводка мнений с заседания BoJ в январе, опубликованная ранее на этой неделе, показала, что политики обсуждали нарастающее ценовое давление из-за слабой японской иены. Более того, члены правления пришли к выводу, что дальнейшие повышения процентных ставок будут уместны со временем. Это помогает иене получить некоторую положительную динамику во время азиатской сессии в пятницу.
- Азиатские акции продолжили падение на второй день, так как распродажа на Уолл-стрит усилилась на фоне глобальной распродажи акций в секторе технологий, что также принесло пользу безопасной иене. Доллар США, с другой стороны, консолидирует свои недавние gains до двухнедельного пика и побуждает трейдеров уменьшить свои бычьи ставки по USD/JPY перед внеочередными выборами в нижнюю палату парламента Японии в воскресенье, 8 февраля.
- Либерально-демократическая партия (LDP) премьер-министра Японии Санаэ Такаити, похоже, готовится к большой победе. Это даст Такаити больше контроля над парламентом Японии и больше возможностей для более решительного проведения своей про-стимулирующей макроэкономической политики. Рынок, похоже, обеспокоен тем, что экспансионистские фискальные планы могут сильно повредить и без того напряженным государственным финансам Японии.
- Согласно данным из США, Министерство труда США сообщило в четверг, что число граждан, подавших новые заявки на пособие по безработице, увеличилось до 231 тыс. за неделю, завершившуюся 31 января, по сравнению с 209 тыс. на предыдущей неделе. Этот показатель также оказался выше первоначальных оценок в 212 тыс. и пришел на фоне мрачных данных о занятости в частном секторе, опубликованных в среду.
- Вдобавок к этому, обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что число вакансий в последний рабочий день декабря составило 6,542 миллиона по сравнению с пересмотренным вниз показателем предыдущего месяца в 6,928 миллиона. Это указывает на слабость на рынке труда и усиливает необходимость дальнейших снижений процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США.
- На самом деле, трейдеры в настоящее время закладывают возможность того, что центральный банк США снизит процентные ставки еще дважды в 2026 году. Это, в свою очередь, сдерживает недавнее сильное восстановление доллара США с четырехлетнего минимума и также способствует скромному откату пары USD/JPY от двухнедельного максимума, уровней выше отметки 157,00, достигнутых в четверг.
- Трейдеры теперь с нетерпением ждут предварительного релиза индекса потребительских настроений Мичигана и ожиданий инфляции. Это, наряду с комментариями влиятельных членов FOMC, будет определять движение USD и пары USD/JPY позже в североамериканской сессии. Однако реакция рынка, вероятно, будет сдержанной перед ключевым политическим событием в Японии.
USD/JPY необходимо пробить уровень ниже 200-SMA, чтобы подтвердить возможность дальнейшей коррекции
Прорыв овернайт через уровень 156,50, или 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике, был воспринят как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Постепенный рост SMA подчеркивает устойчивый более широкий тренд, при этом спотовые цены удерживаются выше нее, чтобы поддерживать бычий настрой. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) опустился ниже сигнальной линии вблизи нулевого уровня, так как гистограмма становится отрицательной и начинает расширяться, что указывает на ослабление восходящего импульса. RSI находится на уровне 63, ослабляя ранее перекупленные значения и усиливая умеренный тон.
Оставаясь выше растущей 200-периодной SMA, путь наименьшего сопротивления будет направлен вверх, в то время как устойчивый прорыв ниже этого среднего значения может склонить настрой к коррекционной фазе. Что касается импульса, дальнейшее расширение отрицательной гистограммы MACD будет усиливать понижательное давление, в то время как быстрое возвращение выше нуля нейтрализует медвежье пересечение. RSI, удерживающийся выше 50, поддерживает восходящий настрой; падение к 50 будет сигнализировать о снижении спроса.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.