Японская иена торгуется с позитивным уклоном против ослабленного USD на фоне опасений интервенции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена останавливает ночное падение на фоне опасений интервенции.
- Фискальные проблемы и неопределенность в отношении BoJ могут ограничить любое восстановление JPY.
- Возобновление ставок на снижение ставки ФРС подрывает USD и оказывает давление на USD/JPY.
Японская иена (JPY) немного укрепляется в ходе азиатской сессии во вторник и восстанавливает часть потерь, понесенных на торгах овернайт, по отношению к своему американскому аналогу на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты. Кроме того, смешанные сигналы от представителей Федеральной резервной системы (Fed) продолжают сдерживать доллар США (USD) ниже своего максимального уровня с конца мая, что также оказывается дополнительным фактором, оказывающим давление на пару USD/JPY.
Тем временем, ухудшающаяся фискальная ситуация Японии и неопределенность в отношении пути ужесточения политики Банка Японии (BoJ) могут удерживать быков по JPY от агрессивных ставок. Более того, позитивный интерес к риску может способствовать ограничению роста безопасной иены. Трейдеры также могут предпочесть дождаться ключевых макроэкономических данных из США на этой неделе, начиная с индекса цен производителей (PPI) и розничных продаж позже сегодня, прежде чем занимать позиции для следующего этапа направленного движения.
Японская иена укрепляется на фоне опасений вмешательства, противостоящих неопределенности повышения ставок BoJ
- Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма в самом сильном предупреждении на сегодняшний день заявила в пятницу, что мы примем соответствующие меры по мере необходимости против чрезмерной волатильности и беспорядочных движений на рынке, а также намекнула на возможность интервенции. Более того, Такудзи Аида, член ключевой правительственной комиссии, заявил в воскресенье, что Япония может активно вмешаться на валютном рынке, чтобы смягчить негативное экономическое воздействие слабой иены.
- Кабинет министров Японии одобрил роскошный пакет экономического стимулирования в размере ¥21,3 триллиона на прошлой неделе – самый крупный с момента COVID-19 – и еще больше усилил опасения по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в стране. Кабинет планирует одобрить дополнительный бюджет для финансирования пакета как можно скорее, начиная с 28 ноября. Это подогревает опасения по поводу предложения новых государственных долговых обязательств и подняло доходность супердолгих японских государственных облигаций до рекордного уровня.
- Более того, данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика Японии сократилась в третьем квартале впервые за шесть кварталов, что может оказать давление на Банк Японии, чтобы отложить повышение процентных ставок. Тем не менее, глава BoJ Кадзуо Уэда оставил дверь открытой для повышения ставки в декабре и сообщил парламенту, что слабая иена может привести к росту более широких цен. Инфляция в Японии остается выше целевого уровня BoJ в 2% уже более трех лет.
- В то же время, член ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что доступные данные показывают, что рынок труда в США остается достаточно слабым, чтобы оправдать еще одно снижение ставки на четверть пункта на заседании по политике в декабре. Это следует за замечаниями президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса в прошлую пятницу, который описал текущую политику как умеренно ограничительную и сказал, что центральный банк все еще может снизить процентные ставки в ближайшей перспективе.
- Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают около 80% шансов на то, что ФРС снизит стоимость заимствований в конце двухдневного заседания 10 декабря. Это, в свою очередь, сдерживает недавний рост доллара США до самого высокого уровня с конца мая и оказывает давление на пару USD/JPY. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медведей по JPY и поддерживает возможность дальнейшего роста валютной пары.
- Инвесторы теперь ожидают задержки выхода индекса цен производителей (PPI) США и месячных данных по розничным продажам, которые должны выйти позже в североамериканской сессии. В экономической повестке США во вторник также представлены данные по незавершенным сделкам по продаже жилья и индексу производственной активности в Ричмонде. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен USD и создании краткосрочных торговых возможностей вокруг пары USD/JPY.
Техническая картина USD/JPY поддерживает возможность появления покупок на падениях на более низких уровнях
С технической точки зрения трейдеры могут теперь ждать закрепления выше отметки 157,00 перед размещением новых бычьих ставок по паре USD/JPY. Последующее движение вверх может поднять спотовые цены к промежуточному уровню 157,45-157,50 на пути к региону 157,85-157,90, или к десятимесячному максимуму, достигнутому на прошлой неделе. Некоторое продолжение покупок выше круглого уровня 158,00 отметит новый прорыв и откроет путь для дальнейшего краткосрочного роста.
С другой стороны, любое значительное коррективное снижение может теперь найти некоторую поддержку в районе 156,25-156,20. За этим следует отметка 156,00, ниже которой пара USD/JPY может упасть к промежуточной поддержке 155,45-155,40 перед падением к психологической отметке 155,00. Любое дальнейшее снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку и привлечет покупателей в районе горизонтального уровня сопротивления 154,50-154,45, который может стать ключевым разворотным уровнем и сильной базой в краткосрочной перспективе.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.