Японская иена не может привлечь покупателей на фоне решения Банка Японии и опасений по поводу фискальной политики

• Японская иена не имеет четкой внутридневной направленности, так как трейдеры с нетерпением ожидают решения по политике Банка Японии.
• Ястребиные ставки по Банку Японии, опасения интервенции и бегство от рисков поддерживают безопасную иену.
• Опасения по поводу ухудшающегося финансового положения Японии сдерживают значительный рост иены.

Японская иена (JPY) колеблется между незначительным ростом и небольшими потерями по отношению к американскому доллару в ходе азиатской сессии в среду на фоне смешанных фундаментальных сигналов. Ожидания, что японские власти вмешаются, чтобы противостоять дальнейшему ослаблению национальной валюты, действуют как попутный ветер для иены. Вдобавок к этому, перспективы дальнейшего ужесточения политики Банка Японии (BoJ) и преобладающее бегство от рисков предлагают некоторую поддержку безопасной иене.

Тем не менее, JPY испытывает трудности с получением значительного импульса, так как трейдеры предпочитают дождаться результатов двухдневного заседания BoJ в пятницу, чтобы получить больше сигналов о времени следующего повышения ставки. В то же время, падение японских государственных облигаций (JGB) на этой неделе, вызванное опасениями по поводу финансового состояния Японии на фонеExpansionary policies премьер-министра Санаэ Такаити, сдерживает рост JPY. Это, в свою очередь, требует осторожности перед размещением бычьих ставок по паре USD/JPY.

Быки по японской иене, похоже, колеблются на фоне финансовых опасений перед заседанием Банка Японии в пятницу

• Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма на прошлой неделе намекнула на возможность совместной интервенции с США для решения проблемы недавнего ослабления японской иены. Это, наряду с ожиданиями ястребиного курса Банка Японии и устойчивым спросом на безопасные активы, помогает JPY получить некоторую положительную динамику в азиатскую сессию в среду.
• Опрос Банка Японии за декабрь показал в понедельник, что большинство японских домохозяйств ожидают, что цены будут продолжать расти в течение следующих нескольких лет. Это дополнение к данным, опубликованным в прошлую пятницу, которые показали, что инфляция в Японии в среднем превышала целевой уровень BoJ в 2% на протяжении четырех последовательных календарных лет, и подтверждает необходимость дальнейшего ужесточения политики.
• На самом деле, агентство Reuters сообщило на прошлой неделе, ссылаясь на источники, что некоторые политики BoJ видят возможность повышения ставок раньше, чем ожидает рынок, причем апрель является вполне реальным вариантом, поскольку ослабление JPY рискует добавить к уже растущему инфляционному давлению. Более того, опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии привели к резкому росту доходности японских государственных облигаций.
• В понедельник премьер-министр Японии Санаэ Такаити объявила о планах провести внеочередные выборы в феврале. С учетом высокой популярности Такаити, сильное большинство правящей Либерально-демократической партии (LDP) в нижней палате даст ей больше свободы для реализации своей повестки и увеличит шансы на дополнительные расходы и налоговые льготы после выборов.
• Инвесторы негативно отреагировали на фискальную политику Такаити, что привело к росту доходности 40-летних JGB до нового рекорда с момента их дебюта в 2007 году. Вдобавок к этому, падение спроса на аукционе 20-летних облигаций открыло шлюзы, отправив доходности в неизведанные области на фоне более широкого распродажа государственных облигаций. Это может ограничить дальнейший рост JPY.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с использованием ночного отскока от двухнедельного минимума и остается под давлением продаж третий день подряд, так как возобновившиеся опасения торговой войны возродили тренд "продажи Америки". Это дополнительно давит на пару USD/JPY, хотя трейдеры, похоже, неохотно действуют перед двухдневным заседанием BoJ.
• После повышения ночной процентной ставки в прошлом месяце до 0,75%, что является максимальным уровнем за 30 лет, ожидается, что BoJ сохранит статус-кво в пятницу. Тем временем внимание остается прикованным к комментариям главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после решения в пятницу, где будут искаться подсказки о времени следующего повышения ставки.
• Перед ключевым событием центрального банка трейдеры столкнутся с публикацией индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в четверг. Это будет сопровождаться окончательным отчетом о росте ВВП США за третий квартал и предложит подсказки о пути снижения ставок Федеральной резервной системы США, что повлияет на доллар США и пару USD/JPY.

USD/JPY необходимо найти поддержку выше 100-часовой SMA, чтобы подтвердить возможность дальнейшего роста

100-периодная простая скользящая средняя (SMA) наклонена вниз на уровне 158,17, при этом пара USD/JPY удерживается ниже нее, сохраняя медвежий внутридневной настрой. Восстановление выше этой SMA ослабит давление вниз. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и его сигнальная линия сгруппированы вокруг нулевой отметки, а плоская гистограмма указывает на ограниченный импульс. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 48 (нейтральный), что не дает значительного направления. Измеряя от максимума 159,46 до минимума 157,41, уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на 158,19 и уровень 50% коррекции на 158,43 ограничивают начальные отскоки.

Пока цена торгуется ниже 100 SMA, продавцы сохраняют преимущество в краткосрочной перспективе, и ралли будут ограничены ближайшим сопротивлением сверху. Решительное движение выше средней может открыть путь к следующему уровню коррекции, в то время как неудача в восстановлении давления сохранит на уровне часового графика. MACD должен оставаться выше нуля, чтобы укрепить восходящий разворот, а возвращение в отрицательную зону усилит вялый фон. RSI, приближающийся к 50, поможет стабилизироваться, но падение обратно через средние 40-е оставит настрой мягким.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)