Японская иена сохраняет внутридневные потери; снижение, похоже, ограничено перед решением Банка Японии в четверг
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена снижается второй день подряд на фоне позитивного настроя к риску и слабых внутренних данных.
- Умеренное укрепление доллара США дополнительно поддерживает USD/JPY, хотя расхождение ожиданий между Банком Японии и ФРС может ограничить рост.
- Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок перед важным решением по политике Банка Японии в четверг.
Японская иена (JPY) остается под давлением по отношению к американскому доллару перед европейской сессией в среду, так как признаки смягчения торговых напряжений между США и Китаем подрывают спрос на статус безопасного актива. Более того, решение президента США Дональда Трампа предоставить гибкость по тарифам американским автопроизводителям поддерживает позитивный настрой на рынке. Это, наряду с разочаровывающими внутренними данными, оказывается ключевыми факторами, оказывающими давление на безопасную иену. Доллар США (USD), с другой стороны, привлекает покупателей второй день подряд и поднимает пару USD/JPY выше уровня 142,00.
Тем не менее, любое значительное снижение иены, похоже, остается недостижимым, так как трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться важного решения по политике Банка Японии (BoJ) в четверг. Широко ожидается, что центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне на фоне растущих рисков для хрупкой экономики из-за тарифов США. Однако признаки расширяющейся инфляции в Японии открывают дверь для дальнейшей нормализации политики BoJ. Это создает большое расхождение по сравнению с ожиданиями более агрессивного смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС), что должно ограничить доллар США и принести пользу менее доходной иене.
Японская иена остается под давлением, так как смягчение торговых напряжений подрывает спрос на безопасные активы перед заседанием BoJ в четверг
- Президент США Дональд Трамп подписал указ, который позволит американским автопроизводителям сократить сумму, которую они платят в виде импортных налогов на иностранные детали. Более того, чиновники Белого дома заявили, что детали, произведенные в Канаде и Мексике, которые соответствуют правилам свободной торговли Северной Америки, не будут облагаться тарифами.
- Это происходит на фоне прогресса в торговых переговорах и надежд на дальнейшие торговые соглашения, что поддерживает позитивный настрой к риску. На самом деле, министр финансов США Скотт Бессент заявил ранее на этой неделе, что многие ведущие торговые партнеры США сделали «очень хорошие» предложения по тарифам.
- Данные правительства, опубликованные ранее в среду, показали, что промышленное производство Японии сократилось на 1,1% в марте, что значительно больше, чем ожидалось. Вдобавок к этому, розничные продажи в Японии также не оправдали ожиданий и выросли на 3,1% в годовом исчислении в марте, что стало препятствием для японской иены.
- Банк Японии начинает свое заседание по политике сегодня и объявит свое решение в четверг. Ожидается, что центральный банк будет действовать осторожно и приостановит дальнейшие повышения процентных ставок на фоне растущих опасений, что новые тарифы США могут резко замедлить экономический рост Японии.
- Ожидания после апрельского заседания разделены на фоне смешанных экономических сигналов из Японии. Тем не менее, постоянные инфляционные давления и значительные повышения зарплат, предложенные крупными компаниями в этом году, дают BoJ возможность продолжать ужесточение своей монетарной политики в этом году.
- В отличие от этого, разочаровывающие данные по открытым вакансиям и опросу по текучести кадров (JOLTS) в США, а также индекс потребительского доверия от Conference Board, опубликованный во вторник, укрепили аргументы в пользу возобновления цикла снижения ставок Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы.
- На самом деле, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что количество открытых вакансий в США резко сократилось до 7,19 миллиона на последний день марта по сравнению с 7,480 миллиона (пересмотрено с 7,56 миллиона) открытых позиций, сообщенных в предыдущем месяце. Этот показатель оказался ниже ожиданий в 7,5 миллиона.
- Вдобавок к этому, индекс потребительского доверия в США упал до 86,0 в апреле, что является почти пятилетним минимумом, на фоне опасений по поводу потенциальных экономических последствий тарифов Трампа. Более того, индекс текущей ситуации и индекс ожиданий упали до 133,5 и 54,4 соответственно.
- Инструмент CME FedWatch оценивает вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в июне в 65%. Трейдеры также закладывают в цены до 100 базисных пунктов снижения к концу года, что является ключевым фактором, удерживающим доллар США на многолетних минимумах.
- Трейдеры теперь ожидают ключевых данных из США в среду – отчета ADP по занятости в частном секторе, предварительного ВВП за первый квартал и индекса цен на личные потребительские расходы (PCE). Вдобавок к этому, отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу может дать представление о перспективах политики ФРС.
- Тем временем, расхождение ожиданий по политике BoJ и ФРС должно продолжать действовать как попутный ветер для менее доходной иены и ограничивать рост пары USD/JPY.
USD/JPY может ускорить внутридневное позитивное движение, как только будет решительно преодолен уровень 142,60-142,65
С технической точки зрения, пара USD/JPY ранее на этой неделе испытывала трудности с принятием выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и столкнулась с отскоком около отметки 144,00. Последующий спад и негативные осцилляторы на часовом/дневном графиках подтверждают краткосрочный негативный прогноз. Тем не менее, будет разумно дождаться последующих продаж ниже отметки 142,00, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери. Спотовые цены могут затем ускорить падение к уровню середины 141,00 на пути к области 141,10-141,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к промежуточной поддержке на уровне 140,50, прежде чем пара в конечном итоге упадет до многомесячного минимума – уровней ниже психологической отметки 140,00, достигнутой на прошлой неделе.
С другой стороны, область 142,60-142,65, вероятно, будет действовать как непосредственное препятствие, выше которого краткосрочное покрытие может поднять пару USD/JPY выше отметки 143,00, к следующему значимому сопротивлению в районе 143,40-143,45. Устойчивое укрепление выше последней отметки должно позволить спотовым ценам преодолеть круглую отметку 144,00. Принятие выше последней отметки будет свидетельствовать о том, что валютная пара сформировала краткосрочное дно и откроет путь для значительного роста.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.