Японская иена поднимается до недельного максимума против ослабляющегося USD на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает покупателей на фоне ожиданий неминуемого повышения ставки Банком Японии.
- Ставки на снижение ставки ФРС подрывают доллар США и оказывают давление на USD/JPY перед событиями центральных банков.
- Политическая ситуация и Банк Японии, наряду с позитивным настроением к риску, могут ограничить рост безопасной иены.
Японская иена (JPY) подскочила до недельного максимума и продолжает укрепляться по отношению к широко ослабляющемуся доллару США (USD) на фоне расхождения в ожиданиях политики Банка Японии (BoJ) и Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы, похоже, уверены, что Банк Японии будет придерживаться курса нормализации политики, в то время как центральный банк США возобновит цикл снижения ставок на этой неделе. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, способствующий притоку средств в иену с низкой доходностью и оказывающий понижательное давление на пару USD/JPY.
Тем временем недавние политические события в Японии могут дать Банку Японии причины отложить повышение ставок. Это, наряду с позитивным настроением на рынке, может сдерживать дальнейшее укрепление безопасной иены. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться ключевых событий центральных банков на этой неделе. ФРС запланировала объявить свое решение по политике в среду перед двухдневным заседанием Банка Японии, которое начнется в четверг и предоставит новый импульс паре USD/JPY.
Японская иена поддерживается ожиданиями повышения ставок Банком Японии и медвежьим долларом
- Японская иена испытывает трудности с определением четкого краткосрочного направления в течение последней недели и колеблется в диапазоне против своего американского аналога на фоне неопределенности по поводу решения Банка Японии о повышении ставок. Отставка премьер-министра Японии Сигэру Исибы добавила слой неопределенности на рынках и может дать Банку Японии больше причин замедлить повышение процентных ставок.
- Министр сельского хозяйства Японии и главный правительственный спикер Синдзиро Кодзуми во вторник объявил о своей кандидатуре на пост лидера правящей Либерально-демократической партии (LDP) и замены уходящего премьер-министра Сигэру Исибы.
- Тем временем торговая сделка между США и Японией устранила некоторые риски для внутреннего роста. Банк Японии считает, что это развитие прокладывает путь к стабильному прогрессу к целевому уровню инфляции. Более того, дефицит на рынке труда и оптимистичный экономический прогноз открывают двери для немедленного повышения процентной ставки BoJ до конца этого года и предлагают некоторую поддержку иене (JPY).
- Кроме того, текущее ценообразование на рынке указывает на почти два полных повышения ставки на 25 базисных пунктов к июлю следующего года, что, в свою очередь, требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок на иену (JPY). Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне перед последним обновлением монетарной политики BoJ в пятницу. Это, наряду с медвежьим долларом США, должно ограничить пару USD/JPY.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, находится близко к своему самому низкому уровню с 24 июля на фоне растущих ставок на более агрессивное смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы США. Трейдеры увеличили свои ставки на три снижения процентных ставок со стороны ФРС в этом году после того, как недавние макроэкономические данные США указали на признаки ослабления рынка труда.
- Сенат США проголосовал за подтверждение Стивена Миран, одного из главных экономических советников президента США Дональда Трампа, для вступления в мощный Совет управляющих ФРС. Миран теперь будет голосовать по решению о процентной ставке на этой неделе. Федеральный апелляционный суд постановил, что Трамп не может уволить члена Совета управляющих ФРС Лизу Кук, которая может участвовать в ключевом двухдневном заседании, начинающемся во вторник.
- На геополитическом фронте Трамп заявил в понедельник, что встреча лицом к лицу между президентом Украины Владимиром Зеленским и его российским коллегой Владимиром Путиным является сложной. Это происходит на фоне обострения войны между Россией и Украиной и нарастающих напряжений на Ближнем Востоке, что может еще больше принести пользу безопасной иене (JPY) перед ключевыми событиями центральных банков.
- В экономической повестке дня США во вторник запланировано опубликование данных о розничных продажах и производстве в США позже в североамериканской сессии. Непосредственная реакция рынка, скорее всего, будет сдержанной, так как трейдеры могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться дополнительных сигналов о политике центральных банков.
Медведи по USD/JPY могут нацелиться на поддержку торгового диапазона около 146,30-146,20
Ценовое действие в диапазоне может рассматриваться как фаза консолидации перед следующим этапом направленного движения. Тем временем недавние повторяющиеся неудачи вблизи технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Тем не менее, будет разумно дождаться некоторого продолжения продаж и подтверждения ниже отметки 147,00, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери на фоне нейтральных осцилляторов на дневном графике. Спотовые цены могут затем ускорить падение к горизонтальной поддержке 146,30-146,20. За ней следует круглая отметка 146,00, ниже которой нисходящая траектория может продолжиться к промежуточной поддержке 145,35 на пути к психологической отметке 145,00.
С другой стороны, любое позитивное движение вверх, вероятно, столкнется с непосредственным препятствием в районе круглой отметки 148,00, выше которой ралли с коротким покрытием может поднять пару USD/JPY к барьеру 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,75. Некоторое продолжение покупок, приводящее к последующему укреплению выше отметки 149,00 и месячного максимума, около 149,15, отменит негативный прогноз и изменит краткосрочный уклон в пользу бычьих трейдеров.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.