Японская иена не может привлечь покупателей на фоне падения доходности JGB
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена остается в обороне на фоне дальнейшего резкого снижения доходности JGB.
- Ставки на то, что Банк Японии повысит процентные ставки, должны помочь ограничить дальнейшие потери JPY.
- Ожидания дополнительных снижений ставок ФРС подрывают USD и ограничивают пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) торгуется с легким негативным уклоном против своего американского аналога перед началом европейской сессии во вторник, хотя снижение, похоже, сдерживается. Заявления главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда на прошлой неделе о том, что центральный банк готов увеличить покупку государственных облигаций в случае резкого роста долгосрочных процентных ставок, приводят к дальнейшему резкому снижению доходности японских государственных облигаций (JGB). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий JPY, который, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), действует как попутный ветер для пары USD/JPY.
Тем временем индекс цен производителей (PPI) в сфере услуг Японии, опубликованный ранее во вторник, подчеркивает мнение о том, что растущие зарплаты убеждают компании передавать более высокие затраты на труд через повышение цен. Это происходит на фоне сильных потребительских инфляционных показателей из Японии и подтверждает ставки на то, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, что, в свою очередь, удерживает медведей по JPY от агрессивных ставок. Более того, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки в этом году, удерживают быков по USD в обороне и могут дополнительно способствовать ограничению пары USD/JPY.
Быки по японской иене остаются в обороне на фоне падения доходности JGB
- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в прошлую пятницу сделал легкое предупреждение и сказал, что центральный банк может увеличить покупку облигаций, если аномальные рыночные движения вызовут резкий рост доходности.
- Заявления Уэда отвлекли доходность эталонных японских государственных облигаций от самого высокого уровня с ноября 2009 года и продолжают давить на японскую иену во вторник.
- Некоторые участники рынка, однако, ожидают, что доходность 10-летних JGB может вырасти до 1,5% в ближайшие недели, с растущим признанием того, что BoJ повысит ставки на фоне расширяющейся инфляции в Японии.
- Ставки были повышены сильными потребительскими инфляционными показателями Японии, опубликованными на прошлой неделе, и индексом цен производителей (PPI) в сфере услуг, который вырос на 3,1% в годовом исчислении в январе и сигнализировал о постоянном ценовом давлении.
- Недавние негативные данные по экономике США вызвали сомнения в состоянии потребителей и перспективах роста на фоне опасений, что тарифные планы президента США Дональда Трампа могут подорвать внутренний спрос.
- Предварительные индексы PMI от S&P Global указывают на более слабое расширение общей деловой активности, а индекс потребительских настроений Университета Мичигана упал до 15-месячного минимума в феврале.
- Однако чиновники Федеральной резервной системы остаются настороженными в отношении будущих снижений ставок. На самом деле, президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби заявил, что центральному банку нужно больше ясности по поводу политики Трампа, прежде чем возвращаться к снижению ставок.
- Это помогает доллару США продолжать отскок от самого низкого уровня с 10 декабря и продолжает поднимать пару USD/JPY во второй раз подряд во вторник.
- Трейдеры теперь ожидают макроэкономических данных из США – индекса потребительского доверия от Conference Board и индекса производственной активности Ричмондского ФРБ. Это, наряду с выступлениями ФРС, может повлиять на USD.
- Тем не менее, внимание останется прикованным к выходу индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в пятницу, который может дать подсказки о пути снижения ставок ФРС.
USD/JPY остается уязвимой ниже уровня поддержки 151,00-150,90
С технической точки зрения, любое последующее движение вверх может привлечь новых продавцов и остаться ограниченным вблизи горизонтального уровня поддержки 150,90-151,00. Устойчивое укрепление выше этого уровня, однако, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному уровню сопротивления 151,40 на пути к отметке 152,00. Импульс может продолжиться, хотя существует риск быстрого затухания в районе 152,65, представляющем собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA).
С другой стороны, область 149,65-149,60, или минимум азиатской сессии, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед регионом 149,30 и круглой отметкой 149,00. Некоторое продолжение продаж ниже зоны 148,65, или самого низкого уровня с декабря 2024 года, достигнутого в понедельник, будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной территории, пара USD/JPY может затем снизиться дальше к отметке 148,00 на пути к региону 147,45, прежде чем в конечном итоге упадет до круглой отметки 147,00.
Японская иена FAQs
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.