Японская иена восстанавливается с дальнейшего многомесячного минимума против USD на фоне опасений интервенции

• Японская иена останавливает недавнее падение на фоне опасений вмешательства и возобновляющегося спроса на безопасные активы.
• Фискальные проблемы и неопределенность в отношении повышения ставок Банком Японии могут ограничить любые значительные gains для JPY.
• Ожидания менее голубиного настроя ФРС благоприятствуют быкам USD и также оказывают некоторую поддержку паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) привлекает покупателей в пятницу и отходит от своего самого низкого уровня с середины января, достигнутого по отношению к доллару США (USD) накануне. Комментарии министра финансов Японии Сатсуки Катайамы, сделанные ранее сегодня, подогрели спекуляции о том, что власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление JPY. Кроме того, общий слабый тон на фондовых рынках наблюдается как поддержка безопасной иены в начале европейской сессии.

Тем временем кабинет министров Японии одобрил экономический стимул в размере ¥21,3 триллиона, что добавляет беспокойства по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в стране и предложения новых государственных долговых обязательств. Вдобавок к этому, ожидания, что Банк Японии (BoJ) отложит повышение процентных ставок, могут ограничить рост JPY. Более того, менее мягкие ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) могут создать попутный ветер для доллара и помочь ограничить любое значительное коррективное снижение для пары USD/JPY.

Медведи по японской иене становятся осторожными, так как предупреждение о вмешательстве и более мягкий риск-аппетит компенсируют фискальные опасения

• Министр финансов Японии Сацуки Катайяма, в самом сильном предупреждении на сегодняшний день, заявила в пятницу, что мы примем соответствующие меры по мере необходимости против чрезмерной волатильности и беспорядочных движений на рынке, включая долгосрочные. Катайяма также сигнализировала о шансах на валютное вмешательство, что обеспечило небольшое укрепление японской иены во время азиатской сессии.
• Ранее сегодня Статистическое бюро Японии сообщило, что национальный индекс потребительских цен (CPI) и базовый индекс (без учета свежих продуктов) выросли на 3,0% в октябре по сравнению с годом ранее. Дополнительные данные показали, что базовый CPI (без учета свежих продуктов и энергии), который внимательно отслеживается Банком Японии, составил 3,1% в годовом исчислении по сравнению с увеличением на 3,0% в сентябре.
• Данные свидетельствуют о том, что инфляция в Японии остается устойчивой выше целевого уровня центрального банка в 2% и поддерживает надежды на повышение процентной ставки в ближайшем будущем. Тем временем губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что ослабление JPY все больше влияет на импортные расходы и потребительскую инфляцию, добавив, что колебания валют имеют больший эффект, чем в прошлом.
• Опрос Reuters показал в четверг, что небольшое большинство экономистов ожидает, что BoJ повысит ставки до 0,75% в декабре, при этом все прогнозисты видят как минимум этот уровень к концу первого квартала 2026 года. Однако неопределенность в отношении повышения ставок BoJ сохраняется на фоне экспансионистской фискальной политики премьер-министра Японии Санаэ Такаити и ее предпочтения, чтобы процентные ставки оставались низкими.
• Кабинет министров Японии одобрил план экономического стимулирования в размере ¥21,3 триллиона, первую значимую инициативу политики под руководством премьер-министра Санаэ Такаити. Пакет включает ¥17,7 триллиона в общих расходах, что превышает прошлогодние ¥13,9 триллиона и представляет собой крупнейший стимул с момента пандемии COVID. Он также будет включать налоговые льготы на сумму ¥2,7 триллиона.
• Тем временем Бюро трудовой статистики США опубликовало задержанный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в четверг, который показал, что экономика добавила 119 000 новых рабочих мест в сентябре. Этот показатель превысил рыночные ожидания в 50 000 и последовал за снижением на 4 000 (пересмотрено с +22 000) в августе. Уровень безработицы немного увеличился до 4,4% с 4,3%.
• Тем не менее, данные ослабили рыночные опасения по поводу ослабления рынка труда в США и еще больше снизили ставки на еще одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре. Ожидания менее голубиного настроя ФРС помогают доллару США сохранить свои сильные недельные gains, достигнув самого высокого уровня с конца мая, и должны способствовать ограничению потерь для пары USD/JPY.

USD/JPY, вероятно, привлечет покупателей на падении около уровня поддержки 156,60

Дневной индекс относительной силы (RSI) демонстрирует слегка перекупленность и сдерживает трейдеров от размещения новых бычьих ставок по паре USD/JPY. Это делает целесообразным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление.

Тем временем любое коррективное снижение может найти сильную поддержку чуть ниже отметки 157,00 перед областью 156,65-156,60, ниже которой пара USD/JPY может упасть к отметке 156,00. Последняя должна стать ключевой точкой, которая, если будет пробита, откроет путь к более глубоким потерям.

С другой стороны, отметка 158,00 может стать немедленным препятствием, выше которого пара USD/JPY может подняться к следующему значимому сопротивлению в районе середины 158,00. Импульс может продолжиться и позволить спотовым ценам нацелиться на тестирование максимума января, около 159,00.