Японская иена продолжает терять позиции против USD, так как USD/JPY поднимается выше 157,00

• Японская иена остается под давлением на фоне опасений по поводу финансовой ситуации в Японии.
• Политическая неопределенность перед внеочередными выборами еще больше подрывает иену (JPY).
• Доллар США (USD) сохраняет недавние приросты и поддерживает пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное слабое выступление по отношению к умеренно позитивному доллару США (USD) на фоне беспокойства о финансовом здоровье страны на фонеExpansionary fiscal plans премьер-министра Санаэ Такаити. Это, наряду с политической неопределенностью перед внеочередными выборами 8 февраля, стало еще одним медвежьим фактором для JPY. Тем временем, более мягкие данные по потребительской инфляции из столицы Японии – Токио – опубликованные на прошлой неделе, ослабили ожидания раннего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ). Это еще больше подрывает JPY и поднимает пару USD/JPY выше отметки 157,00, или до двухнедельного максимума, в первой половине европейской сессии в четверг.

Тем не менее, трейдеры остаются на высоком уровне готовности на фоне возможности координированной интервенции Японии и США, чтобы остановить падение JPY. Более того, ожидается, что BoJ продолжит придерживаться своей нарративной политики постепенного ужесточения, что является значительным расхождением по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований еще дважды в этом году. Ожидания голубиной политики ФРС могут ограничить рост USD и предложить некоторую поддержку для менее доходной JPY, что требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее укрепление пары USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают публикации данных по открытым вакансиям JOLTS в США и еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице для получения нового импульса.

Продажа японской иены продолжается на фоне финансовых проблем и политической неопределенности

• Правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) премьер-министра Японии Санаэ Такаити готовится к сильной победе на выборах в нижнюю палату 8 февраля. Результат даст Такаити больше контроля над парламентом Японии и больше возможностей для реализации ее экспансионистских фискальных планов.
• Такаити пообещала приостановить налог на потребление в размере 8% на продукты питания на два года в рамках своей предвыборной кампании, что вызывает опасения по поводу фискального прогноза Японии на фоне опасений по поводу расходов, финансируемых за счет долга. Это стало ключевым фактором относительного недоисполнения японской иены с начала этой недели.
• Более того, Такаити говорила о преимуществах более слабой валюты во время предвыборной речи. Хотя позже Такаити смягчила свою позицию, ее комментарии вызвали сомнения в том, вмешаются ли власти для поддержки национальной валюты. Это оказывает дополнительное давление на иену (JPY).
• Тем временем данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в столице Японии – Токио – в прошлом месяце упал до своего самого низкого уровня с февраля 2022 года. Это указывает на признаки более мягкого ценового давления, вызванного спросом, и снижает срочность для Банка Японии в дальнейшем ужесточении.
• Тем не менее, сводка мнений с заседания BoJ в январе на этой неделе подчеркнула ястребиную точку зрения членов правления на фоне нарастающего ценового давления от слабой иены (JPY). Более того, частный опрос показал, что рост сектора услуг Японии ускорился в январе до самого быстрого темпа за почти год.
• Это предполагает, что повышение ставки BoJ в первой половине 2026 года остается на повестке дня. В отличие от этого, трейдеры закладывают в цены возможность еще двух снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году, что ограничивает пару USD/JPY около отметки 157,00, или почти двухнедельного максимума, установленного ранее в этот четверг.
• На самом деле, президент США Дональд Трамп заявил, что он бы отказался от Кевина Уорша как своего кандидата на пост главы Федеральной резервной системы, если бы тот выразил желание повысить процентные ставки. Трамп также добавил, что нет особых сомнений в том, что центральный банк США снизит процентные ставки.
• Тем не менее, доллар США (USD) поднялся до нового максимума с 23 января на фоне ястребиных комментариев со стороны главы ФРС Лизы Кук, которая заявила, что риски смещены в сторону более высокой инфляции. Это может поддержать пару USD/JPY, так как трейдеры теперь ожидают два отчета по рынку труда США для нового импульса.
• В экономической повестке США в четверг запланировано задержанное опубликование данных по количеству открытых вакансий JOLTS, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет двигать доллар США и создавать краткосрочные торговые возможности вокруг пары USD/JPY.

Конструктивная техническая картина USD/JPY поддерживает дальнейшее укрепление

Ночной прорыв через область 156,50 – включающую 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 61,8% коррекции Фибоначчи падения с 159,13 до 152,06 – благоприятствует быкам по USD/JPY. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится на положительной территории, в то время как его гистограмма сжимается, что указывает на ослабление бычьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) составляет 68,92, чуть ниже уровня перекупленности.

Это, в свою очередь, предполагает, что восстановление может продолжиться в направлении 78,6% коррекции на уровне 157,64, в то время как отклонение вблизи сопротивления рискует откатом к 50% коррекции на уровне 155,60. Повторное расширение гистограммы MACD и уверенный RSI выше 70 укрепят бычью позицию; в противном случае моментум, похоже, склонен к консолидации ниже сопротивления.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)