USD/JPY укрепляется на фоне роста доходностей в США и набирающего импульс доллара
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена торгуется ниже на фоне роста доходности в США и общего укрепления доллара.
- Слабые данные по PMI в США не смогли остановить восстановление доллара.
- Ставки на снижение от ФРС, перспективы ужесточения со стороны BoJ и геополитические риски остаются в центре внимания.
Японская иена (JPY) ослабла по отношению к доллару США (USD) во вторник, при этом USD/JPY компенсировала потери предыдущего дня, так как доллар укрепляется по всему спектру, в то время как доходность казначейских облигаций США растет. На момент написания статьи пара торгуется около 156,70, увеличившись почти на 0,23% за день.
Слабые данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США, опубликованные ранее в сессии, мало повлияли на импульс доллара. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, колебался около 98,53 после достижения дневного минимума 98,16.
Согласно последнему опросу S&P Global, индекс PMI в сфере услуг США снизился до 52,5 в декабре с 54,1 в ноябре и был пересмотрен вниз с предварительной оценки 52,9. Составной индекс PMI также снизился, упав до 52,7 с 54,2, что отражает замедление роста как в производственном, так и в сервисном секторах.
Несмотря на краткосрочное восстановление доллара, более широкий прогноз по доллару США остается хрупким, так как рынки закладывают два снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в течение года. Однако политики остаются разделенными по поводу темпов и сроков дальнейшего смягчения после совокупного снижения на 75 базисных пунктов в прошлом году.
Тем не менее, ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 января, при этом CME FedWatch показывает вероятность удержания на уровне около 85%.
Трейдеры также внимательно следят за развитием событий между Соединенными Штатами и Венесуэлой после военных ударов в минувшие выходные и свержения президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
Эскалация ситуации сохраняет геополитический риск в центре внимания, и любые дальнейшие признаки военных действий, вероятно, будут способствовать спросу на безопасные активы, такие как доллар США, и поддерживать USD/JPY.
В отличие от ФРС, от Банка Японии (BoJ) ожидается повышение процентных ставок в ближайшие месяцы, так как он продолжает двигаться по пути нормализации политики. Глава BoJ Кадзуо Уэда в понедельник повторил ястребиный настрой центрального банка, заявив, что политики будут «продолжать повышать ставки в соответствии с улучшением экономики и инфляции».
Более того, постоянная слабость иены усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения со стороны BoJ, а также возрождает опасения по поводу возможного вмешательства. Японские чиновники в последние недели неоднократно делали устные предупреждения, подчеркивая свою обеспокоенность резкими колебаниями валюты.
Смотрим вперед, в экономическом календаре Японии остается немного данных, ожидается индекс PMI в сфере услуг от Jibun Bank в среду и данные по денежным доходам в четверг. В Соединенных Штатах трейдеры готовятся к обильному потоку данных по рынку труда, с акцентом на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, который может повлиять на краткосрочные ожидания по монетарной политике ФРС.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.