USD/JPY снижается, так как ястребиный поворот Банка Японии противоречит голубиному настрою ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY падает ниже 146,00 на фоне сигналов ужесточения от BoJ.
- Голубиный настрой ФРС давит на доллар США после неудачи по CPI в США во вторник
- Иена укрепляется на сигналах от BoJ после более высоких, чем ожидалось, данных по PPI
USD/JPY снижается второй день подряд на фоне возобновившихся ожиданий ужесточения со стороны Банка Японии (BoJ). Движение обусловлено ястребиными высказываниями заместителя губернатора Синичи Уэды и более высокими, чем ожидалось, данными по PPI за апрель, которые резко контрастируют с мягкими инфляционными показателями в США и растущими спекуляциями о снижении ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
На момент написания статьи USD/JPY торгуется около 145,60, продолжая снижение с ранее достигнутого уровня 146,00, так как расхождение в прогнозах центральных банков давит на пару.
Ястребиный настрой BoJ встречает сильный PPI
Во вторник заместитель губернатора Банка Японии Синичи Уэда подтвердил готовность центрального банка к дальнейшему ужесточению политики, даже на фоне глобальных неопределенностей, таких как торговые меры США. Выступая перед законодателями, Уэда признал, что базовая инфляция в Японии и долгосрочные ожидания могут временно стагнировать, но указал на постоянное давление вверх со стороны «очень напряженного» рынка труда. Он подчеркнул, что растущие заработные платы и транспортные расходы, вероятно, будут переданы потребителям, поддерживая устойчивую инфляционную тенденцию.
Иена продолжила укрепляться в среду после того, как индекс цен производителей (PPI) Японии за апрель оказался на уровне 4,0% в годовом исчислении, что подчеркивает продолжающееся давление на цены на верхних уровнях. Эти данные, в сочетании с ястребиным тоном Уэды, усилили ожидания, что BoJ может объявить о новом повышении ставки.
В результате USD/JPY упала ниже 146,00, что было вызвано сужением дифференциалов доходности и растущей уверенностью в курсе ужесточения BoJ.
Мягкие данные по инфляции в США и сигналы ФРС давят на доллар США
Тем временем в США отчет по индексу потребительских цен (CPI) за апрель оказался ниже ожиданий во вторник. Общая инфляция выросла всего на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 0,3%, в то время как годовая инфляция снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем с начала 2021 года. Базовый CPI также оказался мягким, что усилило спекуляции о том, что Федеральная резервная система может начать снижать процентные ставки уже в сентябре.
Эта тенденция дезинфляции, наряду с голубиными комментариями чиновников ФРС, привела к снижению доходности казначейских облигаций США и оказала давление на доллар США. В результате USD/JPY упала, несмотря на более широкие настроения на риск.
Смотрим вперед, данные по индексу цен производителей (PPI) в США в четверг и первичные заявки на пособие по безработице предоставят дополнительную информацию о тенденциях инфляции и на рынке труда. Однако ключевым событием станет речь председателя ФРС Джерома Пауэлла. Рынки будут внимательно следить за подтверждением голубиного разворота — или любыми возражениями против растущих ожиданий снижения ставок. Его тон может оказать решающее влияние на краткосрочное направление USD/JPY и более широкие настроения по доллару.
USD/JPY - бычий или медвежий на уровне 146,00?
С технической точки зрения, USD/JPY находится на критическом пересечении. Подтвержденный прорыв выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 146,34 сигнализировал бы о возобновлении бычьего импульса, открывая путь к сопротивлению на уровне 147,09 — 38,2% коррекции Фибоначчи снижения с января по апрель. Устойчивое укрепление может даже нацелиться на психологический уровень 150,00, особенно если доходности в США восстановятся или расхождение в политике между ФРС и BoJ расширится.
Дневной график USD/JPY
С другой стороны, если не удастся удержаться выше 144,37 и произойдет решительный прорыв ниже 20-дневной SMA, это может свидетельствовать о затухании бычьего импульса, смещая фокус к 142,00 и потенциально 140,00 — особенно если данные из США разочаруют или рыночные настроения изменятся на негативные.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.